商业银行仍存顾虑：今年以来相关部门出台一系列政策和措施筹措棚户区改造资金。4月2日召开的国务院常务会议进一步强化了开发性金融对棚户区改造的支持作用；5月16 日，国家发改委发布《关于创新企业债券融资方式扎实推进棚户区改造建设有关问题的通知》，其中支持通过发债来为棚户区改造募集资金，鼓励“债贷组合”用于棚户区改造。

一个被广为引用的数据是，2013年中央财政下拨支持城市棚改资金355亿元，按照2013年完成的304万套棚改房计算，平均一套房子中央补贴仅为约1万元，基本上是杯水车薪，资金成为制约棚改推进的最大“拦路虎”之一。

尽管有业内人士呼吁，棚改贷款应当依靠市场化力量，引入民营资本、多元解决棚改资金问题，但在当前情况下，前景并不乐观，尤其在房地产市场持续走低的情况下，依靠信贷资金支持棚改的局面短时间内难有改变。

对于棚户区改造贷款的发放以及可能带来的风险，银行并非没有顾虑。

对金融机构而言现实的困境在于，不少棚户区位于中西部、独立工矿区、资源枯竭城市和三线企业集中城市，市场运作空间小，配套压力大。“目前贷款规模并不宽松，我们分行刚开始介入棚改贷款，希望通过与国开行开展银团贷款等方式来支持棚改。”农行东北地区某分行高管向记者表示。

“由于棚户区改造通常采用一二级联动开发，在此过程中土地不能作为抵押，所以我们采用了股东或者财政进行保证担保的方式来降低风险。此外，棚改贷款的周期长，涉及拆迁及其他不可控的因素偏多一些。”上述中行相关业务负责人认为，“棚改贷款的利率不会太高，还是要看项目的具体情况。”

上述工行内部人士表示，棚改贷款本质上是房地产贷款，地产市场的变化对贷款影响最大，地理位置的好坏对贷款偿付也有一定影响。不过，目前棚户区贷款基本上都是政府、银行和开发商一起谈判，政策性贷款的意味浓厚。

前述农行某分行高管认为：“棚改贷款具有房地产贷款和平台贷款的双重性质，银行贷款偿还有望纳入地方政府的财政预算，因此风险还是可控的。在收益方面，虽然贷款利率比较低，但是银行可以通过公私联动，获得代发工资等一些零售和中间业务收入。”

在《办法》中，农行提出，要积极提供多元化的融资服务，在信贷支持棚户区改造的同时，充分利用票据、委托贷款、债务融资工具承销和投资、理财融资等多元融资方式，助力棚户区改造项目建设。

在对棚改的信贷支持上，国开行一直是最为突出的主力。目前，国开行已经在15个省市组建完成省级统贷平台，并且与上海、河南、海南、四川、贵州、湖南、河北、内蒙古、辽宁等14省市政府开展棚改工作对接。

数据显示，截至今年4月末，国开行已经累计发放棚改贷款5153亿元，贷款余额3929亿元；通过开展棚改项目银团贷款，引导商业银行资金366亿元；累计发行涉及棚改的企业债和私募债97只，引导社会资金693亿元；以股权投资和夹层投资等形式累计支持棚改项目12个，金额30亿元。

据路透社消息，中国央行近期为国开行的棚户区改造项目提供了3000亿元的再贷款，从4月份开始陆续发放。

“借助政策性银行的优势，目前国开行棚户区贷款的利率定在6%，和其他想进入这一领域的银行相比，国开行提供的贷款利率更有竞争力。此外，用于棚户区改造的‘债贷组合’产品试点从去年开始启动，目前已经累计发行7只‘债贷组合’企业债券。如果效果良好，未来试点范围会进一步扩大。”接近国开行人士告诉记者。