频频违规VS异地交换检查：这并非公募基金第一次上打新黑名单。

2014年，中国证券业协会曾公布过两批IPO配售对象黑名单，共有107个配售对象，包括31家机构和72名自然人上榜。违规机构涵盖了保险、基金、券商、财务公司等。其中就有三只公募因违规申报上了黑榜，分别为东吴基金[微博]、泰达宏利基金和国联安基金[微博]。东吴基金涉及的违规行为是提供有效报价但未参与申购，其他两家为网上网下同时申购。

网下投资者黑名单制度是2013年年底IPO重启之后建立的。凡被列入黑名单的，主承销商6个月内不得接受其参与询价和申购。

制定《首次公开发行股票承销业务规范》、建立IPO网下投资者黑名单制度的初衷是为了规范新股发行，防止机构投资者与发行人的串通与合谋情况发生，遏制新股发行询价过程中的“人情报价”“关系报价”等不法行为，从而有效抑制“三高”。

此前，机构投资者与发行人或承销商串通报价、无真实申购意图却进行人情报价，或者故意压低或抬高价格的潜规则在业内屡见不鲜。

“黑名单制度对机构有威慑作用，极大地约束了部分机构此前的不合规行为。虽然还有部分基金公司违规，但是，相对而言，违规的主观刻意成分少了，行为也较之前的恶劣有所改观。”上述负责人表示。

为了公平公正，中国证券业协会规定，被列入黑名单的网下投资者或配售对象可以在证券业协会网站公布相关黑名单后的五个工作日内书面提出申诉。协会在收到申诉材料后的十个工作日内进行审核，并作出决定。

据记者获悉，截至目前，上述基金公司没有一家正式提出书面申诉。

与此同时，以反腐为主，包括商业贿赂、职务侵占等行为的专项检查已经开始。基金公司也是抽查重点。

北京某基金公司高管告诉本报记者，本次检查分两个阶段：机构自查与监管抽查。第一阶段检查是基金公司自查，在年前启动自查；监管机构抽查时间为3~4月。“全面性检查，时间一个月，据说有20%的基金公司将被抽查。”

“而且，各地证监局几乎每个部门都要参与，检查模式为异地交换检查，相当严格。”

IPO申购规则新规实施以来，公募基金网下打新的热情一直比较低迷。但种种迹象表明，机构打新热度有所回暖。

2015年，从春节前最后一批24只新股网下报价的情况来看，公募基金网下打新热情有小幅回升。而3月份这一批24只新股申购，基金打新热情再度高涨。

以东方证券（600958.SH）为例，仅网上网下冻结资金规模就接近万亿元。网下申购环节有237个账户询价，最终139个账户入围，其中公募基金46只。在入围东方证券网下配售的公募基金中，9只基金产品拟申购数量达到或超过4亿股。鹏华品牌传承、广发成长和工银瑞信[微博]绝对收益等三只基金产品均顶格申购（7亿股）。

2015年年初以来的新股发行总数已达到46只，发行节奏与去年同期水平接近，但打新收益却相差迥异。去年一个月的打新收益平均为1.06%，今年打新月收益超过1.5%。

“现在新股中签率仍然很低，收益率太低，对基金净值没有太大贡献。”北京某基金经理表示，目前A股暴涨，打新不一定比转投二级市场收益更高。从平均水平来看，打新基金去年收益率为8%左右。