七、就所建议的投资产品，告知客户可能的风险

1.流动性风险: 急需变现时可能的损失

2.市场风险: 市场价格可能不涨反跌

3.信用风险: 个别标的的特殊风险

4.就预估的投资报酬率，提出说明: 需要的内部报酬率为4.8%

5.估计平均报酬率的依据:依据风险属性分析表与内部报酬率法

6.预估最高报酬率与最低报酬率的范围: 16%到-3%

7.过去的绩效并不能代表未来的趋势

八、定期检讨的安排

金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。

根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约2012年9月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书。

六、理财规划方案的主要内容

（一）家庭应急基金

应急基金是为保障家庭发生意外时的不时之需，一般家庭应急金约为家庭月支出的3-6倍。王女士和先生均持有多张银行信用卡，总信用额度将近5万元，基于此，建议王女士从投资性资产中划5万元为流动性资产，可以申购货币基金或购买银行的开放式理财产品，预期年化收益率在2%-3%。

（二）风险保障策略

目前王女士家庭夫妻二人收入基本相等，工资收入稳定，有基本社保。但随着双方年龄的增大，仅先生持有6万元的医疗保障是远远不够的。

1、购买中国人寿的吉祥卡，保障基本的医疗和意外。每人每年500元保费，被保险人享有意外伤害保险金额50万元，意外伤害医疗保险1万元/年。

2、配备终生健康险产品，每人保额在30万元左右。例如中国人寿康宁终身，保障范围二十种重大疾病，亮点为一生健康保障和意外伤害保障。如果选择保费20年年缴，基本保险金额10万元，赔付金额30万元，则家庭年缴保费增加2.8万元左右。

（三）换房计划

王女士现用于购买短期理财产品的30万元，可根据新房入住计划，选择合适期限的银行理财产品。

（四）教育金规划

儿子大学费用每年2万，研究生费用每年30万，根据客户风险属性，预估投资报酬率为8.5%，教育金现值合计529898元。

（五）养老金规划

2020年王女士退休时，贷款本金约60万元。现在生活费4000元，在2020年为5219元，假设领取25年，共1231319元。即王女士退休时，需准备退休金183万元。

王女士现有金融资产100万，实现教育目标后，可用于养老金投资的资产为470102元，退休时终值为979624元。

现有财产租赁收入每年5万元，到退休时增长为65238元,领取25年共计（折算退休时点价值）为1273684元。

王女士家庭养老目标可实现。

五、客户的理财目标

（一）根据与客户的沟通，认定其理财目标依照优先次序排列如下:

1.换屋计划:拟于1年后对购置的新房进行装修后入住，预算30万元。

2.子女教育资金筹备:儿子目前念国内大学费用每年20,000元，之后计划出国留学2年，每年费用30万元。
3.退休计划:退休后希望每人每月可以获得2000元的生活费补贴，共领取25年。2020年王女士退休时还清住房贷款。

（二）理财目标分析

经过多年的奋斗，王女士已积累可观的资产。

每年的工资收入和财产租赁收入足以支付日常生活开销、贷款和保险支出。

用于购买短期理财产品的30万元，可随时用于装修，以满足入住新屋的需求。

剩余100万金融资产目前的投资收益率在15%。

儿子大学和硕士研究生的教育金现值为415073元。

2020年王女士退休时，贷款本金约60万元。现在生活费4000元，在2020年为5219元，假设领取25年，共1231319元。即王女士退休时，需准备退休金183万元左右，现值520575元。

投资收益率在15%的情况下，现有金融投资资产935648即可全部实现王女士的理财目标。

但是，认真审视上述计划不难发现，预设了15%这一较

高的收益率。持续的无风险的投资收益率是可遇不可求的，很难实现。

三、宏观经济与基本假设的依据

1.目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为9%，通货膨胀率预估为3%。

2.货币利率为3%，视为无风险利率，债券平均收益率为6%，标准差为8%。 股票平均收益率为12%，标准差为20%，货币与债券及股票无相关，股票与债券的相关系数为0.2。

3.学费成长率估计为3%。退休前与退休后的支出成长率均估计为3%。

4.工资收入成长率估计为3%。房屋租赁收入成长率估计为3%。

5.根据王女士风险评估结果，退休前的投资报酬率预估为8.5%，退休后为5%。

6.预估退休后养老时间为25年。

双方老人身体健康，生活和经济可以自足。

风险偏好测试结果显示客户属于成长型，在任何投资中，渴望有较高的投资收益，但又不愿承受较大的风险；可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险。有较高的收益目标，且对风险有清醒的认识。

根据客户的风险属性，建议金融资产投资的比例为股票类70%，债券类30%。投资组合的预期报酬率为8.5%，标准差为22.4%。