第五部分  监控理财计划实施

金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。  

资产配置的追踪和调整

在此期间，根据为李女士配置的投资品种每周跟踪，特别是黄金投资、债券基金等李女士不太熟悉的投资领域，将每周将产品信息提供给李女士，约见李女士或以邮件的形式与李女士保持沟通。

当市场发生变化，风险产生，投资绩效不如预期时，采用资产配置再平衡的方法，寻求机会达到理财目标，常用的方式有恒定混合策略和投资组合保险策略。本方案中风险较高的债券基金和黄金投资的部分占12.5%，李女士风险承受能力不高，建议采用恒定混合策略，高卖低买，在达到预期收益时及时卖出，如暂时价格有回落，但中期没有明显的利空消息，暂时持有观察，如本金遭受损失，综合分析市场趋势和政策导向后适时买入，摊薄成本。

根据市场的走势和宏观经济分析适时重新估算产品的收益，并为李女士解读最新的相关政策，为李女士理清投资思路和明确投资方向。对于李女士投资的信托类产品，每季度会公布投资报告，及时查询相关网站，关注借款方的信息披露和经营状况，及时将报告递送给李女士。

关注李女士及先生公司所在行业的发展情况，国家政策变化，及时和李女士沟通公司的运营状况，收入是否发生明显变化，及时调整理财计划。根据客户的情况，预定半年定

期检讨一次。暂时预约2012年3月上旬为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。

感谢您对我行的信任和支持，期望该理财方案能为您的财产保值增值，达到预期的理财目标！

二、养老规划

假设条件：

通货膨胀率5%，投资回报率8%，测算出实质回报率为2.86%，先生60岁退休，退休后两人余命30年，退休后家庭支出水平维持不变。

按假设条件，家庭每年结余161万，20年后家庭可积累4265万，假设退休后两人余命30年，李女士目前家庭消费每年约为50万元（因退休后无保费支出，去除保费支出），如维持现有的消费水平，10年后每年需要支出74.5万，用增长型年金计算，30年约需1800万的养老金。如其每年的收入不变，按照投资规划中计算的综合回报率，其家庭养老金完全没有缺口。

李女士父母养老规划：

李女士打算在老家重庆为父母购买一套住房，一辆车和一套商铺，目前重庆市区房价在7000至10000元每平米左右，考虑到老年人居住的小区要配套设施齐全且便利，环境安静为宜，为改善目前居住环境，在市区购买一套面积120平米左右住宅，需要约100万元，商铺价格每平米约30000元，若购买一套60平米的商铺约需180万，加上一辆车，如一次性投入，约需300万。以目前的家庭储蓄来看，暂时还不能一次性满足，每年的净储蓄加上投资收益约为187万，可以考虑第一年后先为父母购房购车，第二年购买商铺，可以李女士的名义购买，避免将来可能的遗产税问题。因父母都已退休，无法以父母名义贷款，李女士已经是苏州户口，无法提供一年以上在老家的税收证明等，按正常流程无法以自己名义在老家贷款，因而还是选择一次性付清的方式购买。

三、留学规划

李女士孩子现在10岁，上小学四年级，计划在儿子读完初中后送往澳大利亚留学，在澳洲起码要读完高中和本科，加上硕士两年，要准备充足9年的留学费用。孩子现在离出国还有5年，澳洲私立高中学费一年约20000澳币，本科的学费一年约为20000澳币，研究生一年学费30000澳币，生活费一年约15000澳币，按目前的汇率折算，孩子平均每年的学费加上生活费约需26万人民币，考虑澳币汇率有逐渐攀升的趋势，按每年30万人民币的费用准备，假设教育费用成长率每年5%，5年后孩子出国时的费用每年约为38万，9年孩子留学所需费用一共约417万。考虑投资报酬率，折现率为(1+8%)/(1+5%)‐1=2.86%，只需在5年后准备好306万即可。目前家庭每年结余161万，头两年的积累用于为李女士的父母购买住房商铺，从第三年开始为孩子积累教育金，按目前的投资收益和储蓄收入情况来看，三年积攒306万是完全没有问题的。

本金和收益的风险

高收益伴随着高风险，凡是追求市场高于无风险投资回报的投资都将可能带来投资本金的损失和无法达到预期收益的风险。本方案总体来说符合客户的风险承受能力，高风险产品的配置不超过20%，但本方案中所涉及到的产品都属于非保本型，都存在着损失本金和可能无法达到预期收益的风险。

流动性风险

投资于没有提前终止权的投资工具或理财产品，您将面临急需使用资金的流动性风险，本方案资金流动性的需求不是很大，因而配置的期限较长的产品占60%，均为信托产品，其中集合信托的投资期限最长，在投资期限内客户无法提前终止，票据类理财产品也不可提前终止，但期限较短，且合理分配1个月至半年，到期即可使用资金，债券型基金在一个月封闭期结束后即可赎回，最长五个工作日资金即可到账，实物黄金也可在交易时间申请回购。

信用风险（信托产品的主要风险）

a.借款人未能按期偿还贷款本息；

b.担保人未能按照担保合同履行担保义务，或对担保人行使担保权后所获款项仍不足以弥补借款人未偿还贷款本息；

c.信托公司未能勤勉尽责，违背信托合同的约定管理、运用、处分信托资金导致信托资金受到损失并导致本理财产品本金和收益受损。

市场风险

物价指数上升，理财产品的收益率低于通货膨胀率，造成您投资理财产品获得的实际收益率为负的风险。

政策风险

因法规、规章或政策的原因，对您投资的产品本金及收益产生不利影响的风险。

经济周期风险

企业盈利及投资环境均受境内外宏观经济的影响，而经济运行具有周期性的特点，宏观经济运行的周期波动状况可能导致您相关投资或理财产品价格或收益率的变动，甚至可能影响到您投资或理财产品本金的安全。

一、投资规划

从李女士的财务状况分析来看，李女士家庭无负债，流动资金过多，理财品种单一，需重新调整，目前李女士可用资金为150万活期储蓄，另有20万为股票基金。考虑5年内要帮父母改善住房，购买商铺且准备好孩子读书的费用，除留存一部分现金以供不时之需，其他资产可做一些中长期的配置以提高收益。李女士的风险承受能力中等，主要考虑配置固定收益类的产品，少量配置权益类资产以提高综合收益率。

目前可用资金170万，加上一年的净储蓄161万，留约3－4个月的日常支出11万现金做为紧急备用金，其余320万做资产配置：

固定收益类产品（10%）32万

概述：固定收益型理财，若未发生合约中揭示的风险，投资产品到期银行会依据约定条款向李女士支付预期收益，或者向李女士支付最低收益，额外投资收益则按按合同约定分配。投资对象包括债券、货币市场工具等。

这类产品收益稳定，期限选择较多，可选择1-6个月的产品，以保证资产的稳定性和流动性。

理财预期年平均收益：4%-5%，以4.5%测算   

理财分配及举例：如我行资产管理类增利型产品，有7天至6个月不等的多种期限选择，预期年化收益3.8%-5.6%。

集合信托 （62.5%）200万

概述：集合信托主要是受托人将多个委托人交付的信托财产加以集合管理、运用或处分的方式，是典型的信托公司制造的产品，产品的交易结构由信托公司根据项目的具体情

况设计，投资者不能对信托公司拟定的信托合同或其他信托文件提出修改意见。需要向李女士说明的是，目前信托公司发行的信托产品多地产、煤炭类项目，有一定的风险，为李女士甄选优秀信托公司的风险相对较小的优质项目。

预期年平均收益：9%-10%，以9.5%测算

期限：2年左右

集合信托一般为300万起售，收益会更高一些，建议资金逐步积累之后，增加这部分投资以提高收益。
单一信托（15%）48万

概述：单一资金信托是指信托公司接受单个委托人的资金委托，依据委托人确定的管理方式，或由信托公司代为确定的管理方式，单独管理和运用货币资金的信托。

选择我行发售的单一资金信托产品，期限可选择一年期的产品，预期年化收益6.5%左右，投资于国有独资企业或基础设施建设类企业，风险适中，到期后可以再购买其他类似产品。

债券基金（6.25%）20万

概述：这类基金专门投资于债券，通过集中投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益，其中投资于固定收益类资产的比例不低于基金总资产的80%，权益类资产投资的比例在0-20%。这类基金预期的风险和收益高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金，为证券投资基金中的低风险品种。
预期年平均收益：5%-8%，以6%测算

债券基金具有较好的稳定性和流动性，但债券基金也存在一定的风险，也有亏损的可能，为客户选择业内债基长期业绩较好的基金公司的信用债券基金长期投资，如客户急用资金，也可随时赎回，一般五个工作日后到帐。可在股市回调后将手中表现不佳的股票基金转换为债券基金。

实物金（6.25%）20万

概述：目前尽管短期内金价并不稳定，且处于相对高位，但从长期看，黄金还是维持着相对稳定的价格，在纸币现金购买力出现下跌的时候，作为保值资产持有，黄金是重要的投资组合分散资产之一，具有保值避险的功能，被称为“危机中的商品”，在全球金融及政治危机时的表现往往要好于其他投资商品，同时随着通货膨胀的上升，金价也会随之上升，因而持有黄金对抵御通货膨胀有一定作用。数据显示，过去十年间黄金价格涨幅超过4倍，超过股票、债券等资产涨幅。这背后原因是由于全球黄金持续供不应求，多国央行和国际投资者基于避险和对冲需求持续增持。对于未来金价走势，可以看主要货币的走势，如美元、欧元到目前来看走势都不佳，这还将再推动金价上升。其次，欧债危机的发展，如果欧债危机不解决，还会带动金价上涨。

黄金的投资品种有很多，包括纸黄金、黄金延期交易、黄金期货等。客户首次接触黄金投资，推荐我行的实物金，操作简单，投资方便，也可以作为今后留给子女的一笔财富，目前我行该业务的手续费在同业中也是最优惠的，且提供保管、回购等一条龙服务。目前金价处于历史高位，建议等短期回调后购买。

预期年化收益5%

综合配置后，客户的资产状况为：

固定收益类理财32万，信托合计248万，债券基金20万，实物金20万，紧急预备金11万。
按以上配置测算客户的年化综合收益约为8%，即平均每年约有25.6万的理财收益。