3、目标及风险属性

短期目标：换购新房（新增现值30万）增加家庭成员保险规划
中期目标：每年增加孝亲费，购置价值150万门面
长期目标：女儿读书教育金准备

准备充裕的养老金，以保证退休后生活品质不降低。

风险属性：根据家庭所处生命周期及风险属性分析，家庭正处于成长期，通过风险偏好测试，陈先生属于稳健型投资人。

4、投资建议

陈先生夫妇二人工作稳定，收入较高，而且经过前期的努力，已经积累了一定的家庭净资产，房贷压力也较低，这为今后实现各项理财目标打下了基础。但同时陈先生也要看到自己的家庭目前正是上有老、下有小，处于财务负担最重的时期。所以有必要通过合理的规划和资产配置，在控制投资风险的同时提高理财收入，以满足子女教育、赡养父母、改善住房、退休养老以及购买商铺等各项目标的同步达成。

由于各个理财目标的达成期限、金额弹性各不相同，也应该采取不同的投资策略，所以建议陈先生利用现有的金融资产和未来各年的净储蓄，为各个目标设立专项的账户和资产配置方案，专款专用，并根据每年的投资情况和收入变化，适度调整。目前陈先生家庭的金融资产约为125 万元，扣除每年4 万元生活费，未来每年的净储蓄约为12 万元，以此作为理财资源，下面对陈先生一家的各项目标的资产配置方案做具体的分析：

1.紧急预备金（流动资金）。以家庭3 个月的支出，即1.2 万元作为流动资金，以备不时之需。建议0.6 万元作为活期存款，0.6 万元投入货币型基金。

2.子女教育金。根据当前的教育市场情况，陈先生需要女儿在艺术类方面有进一步深造，因此资金在初中、高中、大学和留学（艺术）各阶段，分别准备现值约5 万、5 万、10 万和40 万元的教育金，以
满足女儿在各学龄阶段的教育需求。假设未来平均年学费增长率为4%，平均年投资回报率可达到8%的水平，并考虑到陈先生已经为女儿购买一份1.2 万期交保险,因此扣除每年1.2 万年金现值,陈先生尚需拨出现有储蓄余额 ( 20 万) 作为专项子女教育金。该项资金的投资期约为15 年，建议在前期投资较高的比例于股票类资产，中期逐步根据市场情况锁定盈利，转投债券类资产，后期则以固定收益类资产为主，以满足到期教育金支付的刚性需求。

3.退休养老金。陈先生夫妇二人都参加了社会养老保险，假设未来通胀及社平工资平均增长率均为5%，社保基金投资报酬率为4%，陈 先生夫妻二人分别在60 岁和55 岁退休，根据二人目前的工资水平、参保年限、退休后商铺自营收入等条件，估计二人退休时可领取的社保养老金对退休前一年收入的替代率分别约为65%和50%。根据经验数据，该替代率达到75%以上时，可以保证退休后的生活质量不下降。所以陈先生还应自己准备一定的养老金。以退休前平均年投资回报率8%、退休后评价年投资回报率4%计算，陈先生每年应拨出1.8万元左右建立养老基金，投资期限为20 年。具体操作上建议采用基金定投的方式，每月定投1500 元于股票型基金或指数型基金中，同时设立50%的停利点，即每获利达到50%时，将获利资金转投固定收益类资产，定投不停。

4.赡养父母。陈先生夫妇二人的双方父母目前年龄应在60 岁左右，目前基本具备生活自给能力，5~10 年之后则可能需要陈先生一家的赡养支持。建议陈先生每年拨出1.5 万元左右，定投于较为稳健的理财产品中，获得平均5%左右的年投资回报率，作为父母养老的准备金。

5.保险保障。陈先生夫妇目前年保费支出为1900 元。由于陈先生夫妇二人对家庭的贡献相近，倘若一方不慎丧失劳动能力，将给家庭生活水平带来较大影响。建议补充一定的重大疾病险和定期寿险。总保费控制在5000 元左右。

6、由于目前陈先生的房产贷款不多，夫妇二人均有公积金，因此可以每年准备5 万元留存资金，以1:2 的比例投资于股票型基金和债券型基金中。在未来房产价格没有大幅增加的前提下，在不久的将来可以实现换房的目标。但具体情况还视届时条件而定。

7、购买商铺。扣除以上支出后，陈先生一家每年尚有4万元结余，可以作为购置商铺的资金，预计10年后购买一套价值150万元的商铺，动用历年盈余积累首付5成，另5成按揭，贷款期限为10年，在工作期
内还完贷款。每年将商铺出租获取租金收入，假设租金为商铺价值的4%，即每年6万，用于归还贷款75万，期限20年的房贷。

总结，以上规划建议都基于保守的原则，并根据理财目标的重要性次序进行理财资源的配置。其中子女教育金和退休养老金为中长期理财目标，可以采取较为积极的投资策略，但在目标临近的时期，如5 年左右，这两项目标逐渐转为刚性的需求，应采取保守的投资策略。

赡养父母、住房更新和是中短期的理财目标，资金需求的弹性较大，可以采用稳健的投资策略。购置商铺的准备资金则适时而定，必要时可能要作为其他资金需求的补充，可采用稳健偏积极的投资策略。

此后，随着陈先生家庭状况和市场状况的变化，需要适时调整理财目标和资产配置。所以建议陈先生每年与专业理财师进行一次家庭财务状况的回顾，保障家庭财务健康稳定，生活顺心如意。