中小银行分化：与国有银行步调一致的坐了过山车不同，中小银行的一季度表现出现分化，部分银行两位数的高速增长十分抢眼。一季报显示，南京银行（17.50, 0.00, 0.00%）实现净利润17.73亿元，并以24.9%的净利润增速领跑上市银行。宁波银行16.6%的净利润增速排在第二名，招商银行紧随其后，净利润增速为15.22%。其次，还有4家银行的净利润增速为两位数，分别是平安银行（16.52, 0.00, 0.00%）、华夏银行（16.17, 0.00, 0.00%）、兴业银行（19.12, 0.00, 0.00%）和北京银行，净利润增速分别为11.38%、11.12%、10.68%、10.3%。

中金公司指出，南京银行2014年和2015年一季度净利润均同比增长25%，超出市场的预期5-10个百分点，主要是风险偏好提升带来规模、净息差和中间业务收入的较快增长。其中，同业业务规模实现较快增长，买入返售金融资产+应收款项类投资余额在2015年一季度实现快速增长，环比增加22%；相应的，同业负债占付息负债比例攀升至30%。信托受益权余额从2014年年初的541亿元增加至2014年年末的1379亿元。

除去四大行外，还有5家银行净利润增速为个位数。分别为中信银行（7.95, 0.00, 0.00%）、光大银行（5.49, 0.00, 0.00%）、浦发银行（17.81, 0.00, 0.00%）、民生银行（10.83, 0.00, 0.00%）以及交通银行（7.02, 0.00, 0.00%），净利润增速分别为2.07%、2.35%、4.52%、5.53%和1.5%。不过，这些银行净利润走低的主要原因来自计提的拨备损失，单看计提拨备前利润基本都有20%以上的增速。

普华永道中国金融服务部主管合伙人容显文表示，2014年经济下行、资产增速放缓、信贷资产质量上升，银行加大了拨备力度，是导致去年净利润受影响的主要原因。2015年上市银行的整体净利润增速会放缓，有些银行的净利润可能出现零或者负增长。数据显示，中信银行自去年二季度起大幅增加了拨备度，2015年一季度末拨备覆盖率环比提升3个百分点至184%，拨贷比2.48%，环比提升12个百分点。

平安证券则指出，尽管浦发银行一季度拨备前利润高达25.6%，但净利润增速仅为4.5%，原因在于浦发银行当期计提了较去年同期翻倍的拨备，年化信贷成本达到1.81%的近年峰值。从账面上看，浦发银行的不良贷款率较年初上升12个bp至1.18%，上升幅度高于股份制银行均值水平。加回核销后的年化不良贷款生成率1.16%，处于行业均值水平，且环比下降。

交银国际认为，光大银行[微博]盈利低于预期5个百分点，主要是由于拨备计提超预期，实际上收入增长好于预期，拨备前营业利润同比增长27.4%。与同业费用增速普遍放缓有所不同，光大银行一季度业务及管理费支出同比增长16.75%，增速较去年同期8.9%的增速加快。