退保金激增，单一渠道弊端显现：2014年年报显示，7家银邮系险企退保金全部大幅增长，增幅最小的中荷人寿也达到50%。农银人寿2014年退保金为11亿元，同比增长59%；工银安盛为14.2亿元，同比增长73%；交银康联为4.8亿元，同比增长92%；招商信诺为3.3亿元，同比增长106%；建信人寿为18.8亿元，同比增长250%；中邮人寿退保金高达121.7亿元，同比猛增1037%。

银邮系险企与整个寿险行业一样，面临退保及满期给付压力。申银万国[微博]在其研报中指出，退保及满期给付是2014年——2015年寿险行业均面临的压力，银保渠道粗放式发展的弊端将集中显现。

记者同时注意到，保监会披露的2014年保险消费者投诉情况显示，在寿险涉嫌保险公司违法违规类投诉中，各类销售违规投诉4994件，占违法违规投诉总量的97.98%。这其中涉嫌欺诈误导4442件，主要表现在夸大保险产品收益、混淆保险与银行理财及储蓄概念，隐瞒免责条款、退保损失、利益不确定性、合同犹豫期等，保监会明确披露“误导险种主要集中在分红险，涉及渠道主要为银邮渠道和个险渠道”。

可见，银邮系险企所依赖的渠道之利，既是既得利益也是一柄利剑，如何善用渠道是银邮系险企必须深思的问题。或许一切如预料般发展：寿险销售环节并无显著改善，保险公司只能通过再次销售短期投资型产品将退保问题推后，未来险企退保金大幅增加的情况仍将难以扭转。

据记者了解，有的险企已经行动起来。如招商信诺就提出了“二次创业”的新战略方针，着力开拓多元化市场，拓展银行保险、直销、高端个人医疗保险及团体险业务。目前该公司已经成立专门的直销渠道部门，重点推动网销和电视直销等创新业务，实现多渠道、多元化发展。

保费高速增长，银行渠道提供强大支持：不过，银行渠道依然是银邮系险企保费收入的最有力支持，背靠大银行的优势在保费收入上体现得一览无余。尽管交银康联在净利润上垫底，但2014年其保费收入却实现了97%的高速增长。

数据显示，2014年中邮人寿实现保费收入219.5亿元，在寿险行业排名第十位；建信人寿、工银安盛、农银人寿分别实现保费收入158.9亿元、154亿元、105.1亿元，也进入行业前20名。招商信诺、交银康联、中荷人寿三家险企保费收入与前者相差较大，分别为53亿元、26.4亿元、25.2亿元。

值得一提的是，尽管中邮人寿在银邮系险企中保费收入最高，却是保费收入唯一出现下滑的，与去年同期相比减少5个百分点。公开资料显示，中邮人寿于2009年9月正式挂牌开业。2010年是中邮人寿开业后第一个完整的经营年度，实现原保险保费收入20.29亿元，其后保费连年大幅增长，2011——2013年分别实现原保险保费80.23亿元、145.46亿元、230.37亿元，同比分别增长295%、81%、58%。不过，这一高速增长在2014年戛然而止。中邮人寿一位内部人士曾透露，规模保费确实是负增长，但这主要是中邮人寿开始业务结构调整，做一些期缴业务，这也是响应保监会向价值转变的号召。

另外，交银康联保费收入尽管仅排在行业的37位，但2014年千张保单投诉量却高居行业第二，为0.72件/千张；工银安盛为0.17件/千张，位居行业第十。2014年寿险公司千张保单投诉量平均值为0.02件/千张。在亿元保费投诉量上，交银康联也进入前十名，列第七位。高度依赖银邮渠道实现保费高速增长背后的问题，如实呈现出来。