完善第三支柱：2014年1月1日起，我国已经开始实施企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策，其覆盖人群主要为央企员工，而通过降低个人税务负担来鼓励居民购买商业养老保险，则针对的是商业补充养老保险，这对于个人补充养老保障的第三支柱而言无疑是个重大利好。

与美国类似，我国目前的养老体系由三大支柱组成：第一支柱是由政府组织统筹面向全社会的基本养老保障；第二支柱是作为部分企业福利的雇主补充养老计划；第三支柱是个人退休账户，在美国体现为由政府提供税收优惠、个人自愿参与的补充养老金计划，而在国内则主要是靠个人购买商业养老保险。

根据公开数据，目前我国第一支柱的基本养老保险费占比达90%，第二、第三支柱保费占比合计不过只有10%，而这样小的占比直接导致的就是我国养老金替代率持续在低位徘徊。

按照国际经验，退休后的养老金替代率大于70%时才能维持原有生活水平，如果低于50%，则生活质量将会大幅下降；但事实上，我国目前社保养老金替代率是机关事业单位公职人员为80%左右，企业职工的养老金替代率则普遍在40%左右，同时，大多数公众很难享受到企业年金，为此，个人自筹养老金也就成为了大多数人的主要出路。

“职业年金和企业年金的覆盖面都非常小，而第三支柱的进入门槛比较低，只要拿出一定比例的钱缴费就可以建立个人退休账户，因此，有利于第三支柱的发展。”孙守纪表示，我国有大量中小企业、个体户和自由职业者没有条件建立企业年金，因此，更适合建立这种个人退休账户；同时，这个账户的运营成本要比企业年金少得多，一旦开始实施，中小企业就可以向第三支柱倾斜。

比如，个人每月向个人退休账户缴存500元，企业可给予相应额度的补贴，这样不光减少了企业建立企业年金的各种成本，同时可作为一种奖励激励员工。

据孙守纪介绍，个人退休账户里的资金可进入资本市场运作，但建立初期只会默认一些相对固定的投资组合，这样的好处就是风险和费用都相对较低，此账户发展到一定条件时，可以根据风险测评赋予个人投资选择权。不过，该账户内的资金只能等到退休之后方可领取，但领取方式不可一次性全部提取，可以按月领取或者买年金保险，然后由保险公司持续支付，直到参保人死亡。

而对于保险公司而言，大多险企也已开启了个人延税型养老保险的产品储备模式，只待下半年相关政策的落实。