直接经济损失不大，券商最怕降级扣分。2015年半年报显示，受到合计超过2.4亿元罚款的广发证券、海通证券、华泰证券和方正证券今年上半年的扣非净利润分别为83.57亿元、100.09亿元、66.53亿元和29.27亿元。由此可见对于上半年赚得盆满钵满的券商而言，巨额罚款所占其净利润比重并不高，不会影响当年业绩表现。

而对于另外三家被暂停一个月新开证券账户的券商而言，所受的直接经济损失也并不大。根据中登公司统计，8月新增投资者数为136.85万，以大券商开户市占率5%计算，暂停一个月约损失近7万户。而从首月投入资产、周转率、交易量综合来看，以新股民户均资产10万元，每户平均万分之五佣金率计算，单月总体少赚不到300万元。

与直接经济损失相比，业内更担心的是被罚券商或将在后续评级中被大幅度扣分并形成大幅度降级。南方某大型券商的高管对《证券日报》记者表示，现在还不能确定是否会出现当前热议的券商大幅度降级的情况，但如果真出现因为扣分而评级下降的情况，券商所受到的间接损失包括新增业务种类和新设营业网点受限、融资渠道受限等影响，造成提高融资成本的同时，也会错失很多商业机会。

因两融业务违规：上半年14家券商受罚。与第三季度券商因为涉及违规配资不同的是，今年上半年券商受处罚的原因集中于两融业务违规，涉及的券商更多，但受到的处罚相对较轻。

1月16日收市后，证监会对45家证券公司的融资类业务现场检查结束并且对相关公司进行了处理。其中，中信证券（15.26, 0.00, 0.00%）、海通证券和国泰君安（20.02, -0.27, -1.33%）3家公司存在违规为到期融资融券合约展期问题，受过处理仍未改正，且涉及客户数量较多，对这3家公司采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。民生证券、广州证券存在向不符合条件的客户融资融券问题，新时代证券、齐鲁证券、银河证券存在违规为到期融资融券合约展期问题，对这5家公司采取警示的行政监管措施。

证监会4月3日通报的第二波两融大检查的结果是，长城证券、华泰证券、国信证券（16.01, -0.29, -1.78%）、中金公司、五矿证券、华西证券等6券商被处罚。其中，华泰证券存在向不符合条件客户融资融券、向风险承担能力不足的客户融资融券、未按照规定方式为部分客户开立融资融券信用账户等问题，被责令限期改正。国信证券向不符合条件的客户融资融券，被责令增加内部合规检查的次数。