七宗罪系列写完了。对于那个关键的问题 “银行到底会不会消失？”其实赵本山老师早有分教：

说，有一只老虎，被蛇咬了一口，老虎急了，就想把这蛇踩死，追啊追追追，追到一个小河边，这蛇钻水里去了。老虎在河岸上就这么等，小样的我就不信你不出来。不一会，从里面钻出来一只王八，老虎上去就把它按住了：“小样，你穿个马甲我就不认识你了？”

记得若干年前写授信报告时，最难过的环节就是资金需求测算；因为无论如何改变假设条件，企业根本一分钱也不需要；于是报告上流贷用途一栏中，清一色都是“扩大再生产”。这说明大部分流贷的存在理由只有一个：用来替代中长期贷款。这逻辑虽然明显拧巴，但如果您不清楚批中长期贷款有多难，就一定不好意思说自己是中国银行界人士。

于是每次流贷到期之日，便是文章开头的古龙式过招上演之时。每一次续贷都是一次智取威虎山，斗智斗勇。这样反复过招的结果，企业为了能继续贷款，每年都要先还后贷，疲于奔命，生不如死；就算项目真实存在，在被过桥贷款定期循环揩油下，能熬到完工那一天一定是个奇迹。

每一次经济危机，银行抽贷惜贷等自保行为一定是被控诉的对象。大家不要打我，我想说的是，与其扬汤止沸，不如釜底抽薪；真正负责任的企业从来不会借自己还不起的债，就算真有扩大再生产的需求，也一定只会拿长钱，绝不会做短期拆借，作茧自缚。

富人钱生钱，穷人债养债。泡沫泛滥时，银行的抽贷惜贷，是有助于挤出投机泡沫的。

问题是，您能撑到泡沫挤干净那一天吗？

悟空：师父，写不得啊！我若走了，谁为你除妖降怪保你西行呐？

唐僧：难道八戒沙僧就不能降妖？

银行这门生意，其实用一句普通话就能说清楚：您把钱放在银行，银行把您的钱借给别人；多收来的利息拿去盖总部、添分行、建系统、付工资水电税杂费、和覆盖收不回来的坏账。

但这只是金融的定义，并不是本质。说到金融的本质，我只能讲虚的，毕竟高度还远远不够；但在我短浅的金融从业生涯中，确实强烈的感觉到，这定义里有一条关键的因素没有提到，而恰恰是这一点，成也萧何，败也萧何，成败都在它。

它就是“偏好套利”。

银行的钱，其实都是因为大家有不同的偏好，才有机会赚的来。首先大家都希望借长钱存短钱，买房子时都希望选最长的三十年还款年限，但肯定不想把自己的钱在银行里放三十年，估计连一年都得考虑考虑。所以银行每天干的都是借短贷长，在赌（正常情况下）大家在同一时间有相同需求的概率是极小的。

所谓汝之砒霜吾之毒药，这生意银行能做，因为有整个社会运转体系设计的支持。银行借短贷长是社会需要，而实体企业一旦短贷长用，那就是在赌。

小时候看西游记时，我最担心的并不是唐僧师徒一路上会遇到多少妖怪；而是身上的干粮到底够不够撑到到达西天那一天。就算悟空拔根猴毛能变出馒头，但究竟有多少根猴毛可以拔？

当供给同整个项目耗时不匹配时，一点点风吹草动都能把风险放的极大；因为不管是借钱的还是还钱的，心里都没底。当企业的贷款期限同实际用途不匹配时，情况随时有可能从不可预测发展成无法控制。

尤其是当流贷流向泡沫制造机，钱完全不创造任何价值，只能制造出僵尸。

银行七宗罪之六：以债养债

黄昏，桌旁，两杯水，都已干。

人，男人，两个男人，一副眼镜，一条领带，隔桌对望。

“是你？”

“是我。”

“你来了。”

“我来了。”

“你不该来。”

“我已经来了。”

“你毕竟还是来了。”

“我毕竟还是来了。”

沉默，良久的沉默。

“出招吧。”眼镜最终打破沉默。

“滚！”领带利落，没有半点迟疑。

“岂有此理！”眼镜一拍桌子，站起来转身便走。

“慢着！不是让你滚，是让债滚… ”

眼镜停住，缓缓道：“滚多久？”

“再滚一年。”领带干脆无一丝犹豫。

眼镜脸色已变，心里说不出的恐惧。

他苦笑道：“一定要再滚一年么？”

“一定！”

“若我不滚呢？”

“鱼死网破，你大可试试！”

沉默，死一样的沉默。

许久，眼镜抬眼咬牙道：“好，我就再滚一年，只是这次你要先还，旧的一到账，新的马上出！”

领带大喜：“君子一言！好，我这就还！”

然后想想不对：“为什么你不先滚，非要我先还，这一次你先滚，我后还。”

时钟又转过了两个时辰，先滚还是先还，眼镜终于做了让步。

夜已深，他把利息提高了两成，放款条件紧了又紧之后，在放款通知书上签了字。

深深舒出一口气，眼镜转身走出门去。

还未到门口，心中突然一震，似乎意识到了什么…

然而已经晚了，领带已经跑路，只留下身后阵阵尘埃…

写到这里，古龙老师扬脖灌下一杯酒，叹道：我银行界的精英们，本来一手好牌，为何落得如此地步？

以债养债的道理大家都懂，本不用多释。然而首先要弄清楚的是，并不是所有的借新还旧都是罪恶的。以债养债恰恰是我银行业界的谋生手段，作为人类史上杠杆最高的生意模式，我们本来就是每天靠借钱过日子，而且还都是借短贷长。