兴衰的临界点：从2014年下半年开始，P2P寒冬将至、面临洗牌的说法已经成为业内共识。但从数据上看，这个兴衰的临界点发生在2015年第四季度。 根据零壹财经数据统计， 2014年P2P行业的整体交易额约为3000亿元，而到2015年9月末，行业的交易额已经超过9000亿元。按照正常的发展速度，P2P行业的交易规模在2015年突破1万亿元已无悬念。

但截至2015年12月31日，P2P借贷行业累计交易规模未能突破万亿规模，全年约为9750亿元。并且，受“e租宝事件”影响，全国P2P行业去年12月交易规模较前一月大幅下滑100亿元左右。

零壹研究院院长李耀东认为，2015~2016年我国P2P借贷行业的风险、监管、业务、技术、资金均接近或处于临界状态，这将成为行业发展的一个关键时间节点。

“如果主要平台能够跨越无序竞争、人力密集与粗放式扩张的陷阱，将金融、互联网与技术进行深入融合，行业将迎来广阔的发展空间;反之，其发展可能遭遇低谷，对从业者和参与者均造成沉重打击，未来前景不容乐观。”他表示。

显然，P2P行业“凋零”的速度正随着监管政策的推进逐步加快。李耀东认为，如果按照目前的平台状况对比目前的监管(《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》)，几乎100%的平台不合格。单以资金存管一项为例来看，全国接近3000家平台，其中已经在银行做存管的P2P企业不超过十家。

“而其他要求，例如禁止行为(不得自融、不得搞资金池、不得保本保息、不得期限错配、不得代销金融产品等)，信息披露(借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率等)都对现有的P2P企业带来了极大的转型压力。”他认为。

相对于全国近3000家P2P平台，已经出现风险的平台仅占少数，但随着监管细则的落地和推进，整个P2P行业面临重整和洗牌。即便监管预留了18个月的整改期，但对于P2P平台而言这个时间却并不宽裕。

积木盒子是最早实现银行资金存管的P2P平台之一，但只这一件事就用了整整9个月的时间。据其COO魏伟介绍，在与民生银行的联合开发过程中，产品、支付、系统运维、开发工程师、测试、全部的交互设计等，相关的人员都会涉及。

魏伟表示，在这9个月中，人员配置峰值是三四十人，如果按照人均工资2万/月计算，仅人力成本就要七八百万元，另外业务开通后还需要向银行支付一定的费用。除了人力、物力投入巨大外，时间成本也并非每家P2P平台都可以承受。

尽管《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》并没有如大家预期的那样设立P2P行业的准入门槛，但包括银行资金存管在内的隐性门槛已经把绝大多数P2P平台挡在了门外。

而其他涉及业务和产品整改的细则也在逼迫越来越多的P2P平台另谋出路。

以现在不少P2P平台都有的活期理财产品为例，其背后对接的资产和操作的方式各不相同，但大多数产品实质上都不同程度上涉及资金池问题。而另一个P2P平台上常见的“自动投标”功能，同样被置于了灰色地带。

根据征求意见稿，“网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策，每一融资项目的出借决策均应当由出借人作出并确认。”这就意味着帮助投资人批量自动分散投标的工具也将面临整改。

北京大学金融与产业发展研究中心秘书长黄嵩对本报记者表示，如果严格按照征求意见稿里的规则执行，那些认认真真、规规范范在做P2P业务的平台中70%都做不下去。

P2P业内人士则更加悲观。开鑫贷总经理周治瀚认为，18个月整改期之后只能剩下10%的P2P平台。对比银监会的数据，现在全国接近3000家的P2P平台最后只能剩下两三百家，这意味未来一年多时间里将会有数千家P2P平台被洗牌出局。