小米金融面临哪些不利局面：首先，小米的用户规模虽然已经达到非常大的量级，但与腾讯、阿里、京东、百度等相比仍略显不足，由此平台上形成的数据可能也有一定差距。这些巨头有高使用率的明星产品，有多年积累形成的业务生态，用户规模和数据规模都非常庞大，尤其是电商相关的数据，对互联网金融业务可以形成良好支持。小米虽然也已成长为巨头，但与这些互联网巨头相比，发展互联网金融的基础要弱一些。尤其是小米C端用户数据比较丰富，但可获取的B端商户的供应链数据就相对有限。如何针对B端企业开展业务需要新思路。

其次，是否能够建立起足够的金融专业能力需要进一步观察。从最初的理财、支付，到即将开展的银行、股权众筹业务，模式逐渐由轻到重，在金融业务中的角色也逐渐由渠道方向平台方变迁，这一过程中需要构建起产品设计、业务拓展、风控等金融专业能力，这对于小米而言将是一个挑战。小米选择与新希望集团合作共同进入民营银行领域，应该也是看中了新希望集团作为民生银行发起人，在金融行业运行及机构管理方面积累的经验与能力，可以与自己的互联网基因形成互补。

第三，从目前的布局看，小米在每项互联网金融业务上都采取了跟随战略，都是在行业经过一段发展后再进入，业务缺乏独创性与先发优势。在支付、理财、贷款、民营银行、众筹等领域，基本都有行业巨头占据了领先地位，如支付领域的支付宝、微信支付，理财领域的余额宝、理财通，贷款领域的阿里小贷、京东白条以及领先的P2P企业，民营银行领域的网商银行、微众银行，众筹领域的京东众筹。

小米要赶超这些领先者，难度可想而知。好在互联网金融空间还很大，市场还有理财、贷款、融资需求未被满足，因此小米还有机会。但要抓住这些需求，小米需要基于自己的优势资源与能力找到差异化发展的路子。

小米做金融的逻辑：渠道、数据、生态：全面分析来看，小米做金融有自己的优势。第一是渠道。小米凭借几年来的突飞猛进，智能手机等硬件产品在市场上已经形成了可观的存量，米柚系统也聚集了不少用户。数据显示，2015年小米智能手机出货量约7100万部，2014年出货量约6100万部，市场存量已经比较有规模。在软件方面，米柚系统也拥有超过2亿的联网激活用户，这都可以为金融产品的推广提供渠道。通过预装软件、系统推送等形式，可以增强金融产品触达用户的几率。小米金融的理财业务的推进便是基于这样的逻辑。

第二大优势是数据。用户使用小米智能硬件产品、米柚系统、APP等都会产生大量数据，依据数据对用户进行画像，了解用户的风险偏好、收入情况、理财需求等，并依据各类行为数据进行建模、验证，判断用户的信用状况，基于这些信息，可以确定更精确的产品推荐以及营销方式，提升金融产品推广成功的概率；另外也可以依据这些数据来支撑信贷业务，确定贷款与否、贷款额度，提供高效、精准的信用贷款；依据各类APP在智能手机上的使用数据，可以更精准了解APP背后的创业企业的真实运营状况，据此可以为众筹业务提供支持。

第三大优势是生态。目前小米科技已投资孵化了55家生态链公司，其中已有20家发布了产品，7家年收入超过1亿元，2家年收入超过10亿元，4家估值超过10亿美元迈入独角兽行列。再加上小米科技关联方雷军、顺为基金投资的企业，生态链更为庞大。此外，在产业链的上下游还有零部件厂商、代工厂商、分销厂商等。这类企业存在比较可观的金融需求，包括贷款、股权众筹、产品众筹等。这可以为即将开展的民营银行业务、股权众筹业务提供比较可靠的项目源。

如果这些优势都能得到充分发挥，新开设的民营银行业务、股权众筹业务以及原有业务都有望获得发展。而这些互联网金融业务稳健发展，又可能给智能手机等硬件业务带来推动。例如，如果信用贷款业务做得比较出色，可能有用户为了获得信用贷款而选择购买小米的硬件产品。

全面复盘小米的互金布局：除了当前正在推进的银行和股权众筹，小米已经在理财、支付、贷款、互联网证券等领域有所布局。这种布局分为两种，一种自身运营的互金业务，另一种是通过投资形式实现的布局。

小米自己运营的互金业务主要集中在理财、贷款、支付等。小米金融官网与APP可以提供理财与贷款服务。理财主要是定期宝与活期宝两类产品，对接的金融产品包括基金、投连险、万能险等。小米贷款是一种纯信用信贷产品，用户可在手机上登录小米金融APP进行贷款申请，无需抵押。但小米贷款不是针对所有用户，用户申请小米贷款最基本的要求是使用米柚系统，由此可以推断小米贷款主要是基于用户使用米柚系统、应用程序、小米手机等形成的数据，进行信用评级，进而决定是否放款以及具体的放款额度。

在支付领域，小米于2015年1月上线小米钱包，支持绑定信用卡、储蓄卡，支持充值。此外，小米还收购了一家名为捷付睿通的第三方支付，持股65%。小米此前也低调开展了产品众筹业务。在小米智能家庭APP中可以找到小米众筹平台的入口。众筹的产品集中在家庭生活用品以及智能硬件领域，如乳胶护颈枕、毛巾、智能故事机、无人机、智能灯控组合、智能旅行箱等。

除了这些自己运营的业务，小米还通过投资的形式布局了P2P和互联网证券。2014年9月，小米公司及顺为资本领投P2P平台积木盒子3719万美元的B轮融资。2015年4年，积木盒子完成8400万C轮融资，小米再次跟投，并且跟积木盒子合作，在手机端销售P2P产品。2015年9月，互联网美股券商老虎证券宣布，已获得小米科技的亿元A轮投资，将正式接入小米的生态圈。

算上即将进入的民营银行、股权众筹，小米的互联网金融布局已经涵盖理财、支付、投融资等多种领域，相对来说已经是比较全面。目前问题主要是布局虽然广，但还未形成在市场上有竞争力、规模优势和品牌影响力的明星产品和业务，做为业务布局的核心，支撑规模拓展。这一点与百度金融有些类似。相比之下，蚂蚁金服有支付宝、小额贷款等核心产品与业务，京东的众筹与供应链贷款等相对也较为出色，二者在互联网金融竞争中也就暂处于领先地位。