新管理层面临的挑战：对于去年业绩下滑，深交所也要求西部证券做出解释。数据显示，截至2017年底，西部证券营业收入近32亿元，同比下降6.9%；净利润7.5亿元，同比下降33%。西部证券表示，营收下降主要为公司的经纪业务、投资银行业务手续费净收入同比降幅明显，且均高于上市券商平均降幅。而净利润下降则是因为全年股票质押回购客户违约计提减值损失大幅度增加而导致营业支出较上年增加较多。净利润下滑严重的原因在于乐视网股票质押回购违约。

不过西部证券也给出证券行业整体业绩状况来佐证自身下滑并非个例。据悉，去年 28 家上市券商中，有 13 家证券公司的营业收入同比出现下降；有 18 家证券公司的净利润同比出现下降。

但是即便今年没有乐视网的因素影响，西部证券的业绩也并未出现好转。数据显示，4月西部证券（母公司）实现营业收入1.43亿元，同比下降近19%；净利润3695万元，同比下降29.5%。

值得注意的是，近期西部证券高管也出现较大变动，去年3月，西部证券董事、总经理祝健辞去任职7年的西部证券。今年4月底一名董事辞职，5月8日，执掌西部证券近13年的董事长刘建武也因“工作安排变动原因”提交了书面辞职。

公告显示，刘建武自2005年10月担任公司董事长、法定代表人，在其领导下，西部证券成功实施同业收购，完成上市，见证了西部证券从区域性券商成长为综合性上市券商，并对其在推进公司治理、制定公司发展战略、推动公司市场化机制建设、推进公司转型创新发展、加强合规风控体系建设等方面做出了重要贡献予以感谢。

此前媒体报道称，西部证券新任董事长将由西部信托有限公司现任董事长徐朝晖担任。面对处罚整改、市场低迷带来的业绩无起色等问题，新任管理层如何带领西部证券走出低谷还需拭目以待。

乐视10亿元股权质押违约：西部证券成立于2001年初，注册地为陕西省西安市，是陕西省本地唯一一家全牌照的上市证券公司。2012年5月在深交所，是第19家上市证券公司，受处罚公告影响，西部证券在6月4日、5日两天股价累计跌幅12%。

与处罚公告一起发布的还有回复深交所《关于2017年年报问询函的回复公告》，根据监管层的问询不难看出西部证券被处罚的具体原因为“踩雷”乐视网。

2017年西部证券应收账款的账面余额为10.93亿元，较期初增加123%；坏账准备为4.46亿元，较期初增加77倍。对于应收账款巨幅增长，西部证券称，是因为2017年信用交易业务乐视网股票质押回购客户违约，应收融资融券客户款较年初增加 10.19亿元所致。

为应对可能出现的坏账，西部证券被迫计提4.394亿元资产减值准备金，这一金额已经超过该公司2017年度经审计归母净利润的30%。

对此，西部证券还表示，目前已经向乐视网提出四起诉讼，要求贾跃亭、贾跃民、刘弘、单留欢、杨丽杰、赵龙等支付融资本金、利息、违约金。截至目前，西部证券与乐视网股权质押违约纠纷目前仍在审理过程。