5 相互保的内在挑战：从产品设计上看，相互保既希望为中低收入家庭提供普惠的保障，同时又能成为引流转化用户的商业工具。

信美人寿方面对全天候科技表示，相互保的初衷是利用互联网和科技手段为中低收入家庭提供普惠的保障，抛却了传统保险赚取利润“三差（死差、利差、费差）”的做法，以实际出险情况付费，本意就是商业的手段、公益的心态，更具有普惠性和公益性。

但是相互保又不希望给外界留下挑战传统保险行业的印象。相互保方面多次强调，其目标是“做大蛋糕”而非“切蛋糕”——“相互保跟传统的重疾险绝不是替代关系，而是一种补充和前期用户教育的过程。”

但是要做成这样一个事情，相互保面临的挑战也不小。如何平衡普惠初衷和引流工具两者之间的关系，这是外界关注的一大重点。

事实上，目前已经出现了一些质疑的声音，有人认为，相比一些网络互助平台2%的服务费，相互保运营成本偏高导致其管理费高达10%。

对此相互保方面回应称，由于在系统建设、运营服务、风险管理、人力配置等方面前期需要不小的投入，按赔付金额收取10%的管理费，在一段时间内尚不能覆盖成本，未来随着运营效率的不断提高，相互保逐步进入稳定运营期，期待能够略有盈余，并会通过提供医疗服务、健康管理等多种方式，回馈参保成员。

而张马丁认为，相互保唯一值得关注的问题是其可持续性。“早期分摊很少，用户发展的很快。当用户群体达到一定的规模，分摊金额上升，分摊频率增多的时候才是对平台最大的考验。”他认为，“相互保前期看不到分摊多少，很多人看到权益很高加入，后期分摊增长很快的话，很多用户也会退出的。”

相互保采用芝麻信用分作为进入门槛也引发了外界的不解。“芝麻信用分650分的标准可能会挡住很多用户”，有人认为，这个标准定的难以理解，“并不是所有用户都会长时间使用支付宝做解决方案，有些用户芝麻信用分低但不代表其健康情况糟糕。”

安信证券认为，个人用户的芝麻信用分需达到650分以上方可加入“相互保”计划有一定的道理——用户信用较好，可以减少交易摩擦和降低“道德风险”，另一方面，蚂蚁金服也为“相互保”提供了信用背书。

对此，相互保官方也表示，650分是处于上线初期为了保证稳定健康持续运行的考量，“后续随着产品服务机制不断成熟，会逐步优化加入条件。”

4 互助平台的“牌照冲动”：相互保险相对于网络互助的牌照优势让不少网络互助平台“眼馋”。于亮对全天候科技透露，轻松互助正在积极地申请相互保险的牌照，目前已经提交了资料，他表示，另外一家平台——水滴互助可能也在申请。

轻松互助申请相互保险牌照的原因一方面基于风险防御方面的考虑。于亮指出，网络互助毕竟属于公众自治行为，没有国家职能部门的监管，可能有人杀到这个领域做一些黑天鹅的事件，给行业造成不良影响。

主动地申请相互保险牌照，可以让平台成为一个持牌机构，给用户更大的信心，也有助获客。“推广中遇到的问题是一些用户对合规性有所担忧，拿到牌照之后，很多用户会愿意参与进来。”于亮表示，一旦申请到相互保险的牌照，轻松互助希望在保障用户利益并符合政府对产品的合规性审核情况下能够将网络互助用户迁移到相互保险体系中。

于亮认为，如果能拿下相互保险的牌照，网络互助平台在产品体系细分化和多元化上也有更大的想象空间，比如可以设计面向高端人群的产品。

水滴互助没有直接回应相互保险牌照的问题。胡尧表示，水滴互助不存在会不会进军相互保险问题，“网络互助的价值来源自网络流量变现的价值，我们会继续深耕流量价值。”

据了解，目前轻松互助申请相互保险牌照还没有进一步的消息。于亮称，目前还无法估计何时会有结果，他认为可能没有那么快。“在相互保出现之前，此前三家试点的相互保险公司都没有做出成绩来，因此保监会无法评估，只能说有巨头进来的时候，监管可能会重新审视和评估相互保险行业。”

根据国务院公布的机构改革方案，2018年银监会和保监会职责整合，组建中国银行保险监督管理委员会。分析人士也认为，业务重组刚刚完成，审批会陆续开启，此前，不仅是相互保险，商业保险的审批也比较慢。

除了网络互助平台有意申请相互保险的牌照外，百度和腾讯是否有意进军相互保险行业也备受关注。虽然没有看到上述两家有进入互助保险的动作，但于亮猜测，腾讯和百度有可能也会进入相互保险的市场，“此前三家试点公司很长一段时间完全没有任何声音出来，腾讯没有更多的关注到相互保险市场，百度也是一样。”

张马丁也认为BAT等一众公司迟早都会加入战局，“这样的一件大好事，当市场上明白过来，谁都会抢着来做的。”

但是，对于申请保险牌照，张马丁还比较犹豫。他担心成为相互保险公司后，势必会增加很多运营成本、监管成本，这些都会计算在社员的分摊里，导致其相对于相互保的价格优势就会小很多。

另外，他认为，相互保险的前景目前还很难说，“三五年之内，用户可能会觉得相互保很新颖，超期十年之后，每年的分摊和商业保险的保费就会趋同化，用户会发现，相互保险公司和传统的保险公司没有任何区别。”

3 微信生态成避风港？对于相互保的蹿红究竟会造成什么样的影响，它会不会跟互众平台争夺用户？不少网络互助平台都在观察。

张马丁告诉全天候科技，从短期来看，相互保对整个市场都起到了积极的作用，在相互保出现之后，康爱公社的用户注册反而有增加，“很多人说网络互助是骗局，如果支付宝都这么搞，那么很多质疑也就消失了。”

但他也表示，长期来看，相互保对于网络互助行业的影响还有待观察。轻松筹联合创始人于亮则表现的更加乐观。他认为，整个互助市场增长空间巨大，大家都处于做蛋糕的阶段，所以还没有进入竞争阶段，“还有数亿的用户增长空间，而头部几家平台加起来连一亿都不到。”

于亮认为，网络互助相对于相互保并非完全没有优势——相互保是纯保险产品，保障额度非常低，把利润看的更重，而网络互助的公益理念更强，服务费更低，能把资金更多地用于用户保障。

水滴互助联合创始人胡尧也持类似的看法，“网络互助还有几倍甚至是十倍的增长空间”，他说。

不过，作为腾讯投资的两家企业，于亮和胡尧不约而同地提到了微信生态对各自的避风港作用。于亮认为，在微信的生态体系下，轻松互助和阿里体系下的相互保在用户属性上有很大的区隔。

“水滴是一家基于社交场景的科技公司，会深挖微信生态系统的社会化裂变、关系链和传播，这是其核心能力和壁垒。”胡尧称。而值得注意的是，就在蚂蚁保险推出相互保的同时，腾讯旗下保险平台微保和水滴保平台合作上线了“孝亲保”产品。