案例：

广州小张刚刚做了幸福的父亲，宝宝“小小张”6月底平安诞生。小张是一家IT公司的工程师，年薪11万元。太太是某大型外企的市场部人员，年薪15万元。夫妻两人目前都是29岁。家住海珠区一套价值180万元的小面积住宅。每月要交纳4000元左右的月供，还差7年才供完房子。目前家庭还有现金11万元，偏股基金10万元。请问连续降息的情况下，是否可以提前还贷？下半年该如何理财？

财务分析：

张先生家资产总额201万元，负债约35万元，资产负债率为17.4%，对于年轻三口之家来说，份额不高，在可承担范围之内。而总资产中，流动资产比例较低，只有10%，理财空间受到限制。该家庭年收入26万元，有新生儿负担与房贷压力，在目前的广州市，属于收入中等的年轻白领之家，具备一定的理财成长空间，但理财自由度不高。

从昨日公布的CPI数据来看，中国政府进一步实施宽松政策的可能性加大，与全球的宽松货币政策主题相符。在此情况下，对于一般的城市白领家庭来说，应采取比较进取的理财方式。而由于国际金融市场 动荡，下半年的不确定性风险仍大，建议中线、长线投资两手准备，减少短线投机的频率，规避不确定性风险。

以张先生目前的理财配置来看，现金过多，理财效率不高，品种过少，不符合多元投资、规避风险的通则，需要作出一定的调整。

近期新闻关注：

万众瞩目的6月CPI已经公布，创29个月新低，为未来经济政策的进一步放宽创造了空间。对于小张先生家来说，下半年的投资理念应在进取方面。

本周时间，中国还将公布M2货币供应量、6月贸易数据，对于CPI数据有所呼应，也与上周温总理提出的调控政策不动摇言论相对应，对于股票、基金、房产、信托产品产生一定影响，值得小张先生关注。

上周中期，中国央行宣布降息，无独有偶，欧洲央行也在当日宣布降息至趋近于零的水准，在此情况下，全球的货币宽松趋势已经确立，对于黄金、期货价格具有长线纵深影响，也对全球汇市格局产生重要作用。作为进取型理财者，小张应给予关注。

投资方面：

央行在1个月内两次降息，货币政策趋向宽松的信号十分明显，在此情况下，对于年房贷支出仅在年收入中占据了不到20%份额的家庭，建议不必急于清偿贷款，而应抓住振荡走高的市场，争取更大的投资收益。

建议购买3万元的货币基金，作为家庭的应急准备金。

现金中剩余的8万元一分为二，购买5万元的混合型基金，作为家庭投资的稳健组成部分，建议购买长城安心回报基金；另外3万元建议购买银行理财产品，以新发产品为主；如果银行现有产品的投资起点在3万元以上，也可购买债券型基金加以替代，达到分散投资的目的。

原有的10万元股票基金可对分为二，保留5万元股票基金，可改买中线投资风格、逐步建仓的嘉实ETF基金；另外5万元直接购买蓝筹龙头股，可买资源、消费、地产类型。宽松政策背景下，振荡上行，应是下半年股市的主题；但无法预期：基金与蓝筹个股，谁的前景将更好？既然做的是中线投资，建议各买一半，提高投资效率。

通过以上组合，家庭稳健、保守、进取型理财产品的投资比例约为1比2比3，符合目前形势下进取型家庭的理财诉求。

日常理财篇：

家庭添丁后，支出骤增，保姆费、奶粉钱零零碎碎加总起来，每月的新增费用应为4500~5000元。在此情况下，建议小两口的年消费额定在12万元上下，兼顾娱乐、健康与节约，生活游刃有余。

目前股市点位较低，可从现在起，为宝宝购买用于日后教育的定投基金产品，偏股型产品为主，也可考虑混合型产品，每月定投1000元。保险方面：建议为全家人购买意外伤害险，为宝宝购买健康类保险。这样一来，每年新增的教育、保险投入约为2万元每年，加上每年约5万元的房贷支出，年收入沉淀为9万元，数额依然可观，具备进一步理财的空间。

以上理财建议以进取型思路为主，兼顾了理财的风险与收益。在此建议下，年资产收益率应可达到7%以上，2012年年底，视当时的金融、投资市场大环境，再做相应调整。

理财顾问团队：

广州分行 何威、陈敏娜

证券业资深人士 守成

基金资深分析师 齐妤