STEP3：读书费用筹划

陈应彪：定投指数或股票型基金

东方证券资深理财顾问

按照许明华现在的工作情况，可以考虑先落实大学网络教育课程，2年半可以取得同等学位。MBA的学习大约在3年之后。根据这一时间规划，许明华每月开始定投5000元的基金份额（指数型或股票型），以8%到10%的年化收益率计算，3年后的本息加在一起应该是21万元左右。

考虑到现在的经济现状，三季度见底概率大，10万元的股票可在未来经济上行的同时逐步获利了结，随后转而投资固定收益率产品。这样30万元的教育规划资金缺口得以解决。基金投资则可以选择在2500点下方进入，持续持有，可以减少学费的风险。

刘佳栋：配置年化收益6％的债券型基金

元鼎财富事业发展总监

许明华有6万元的启动资金，加上每月4800元的节余，假如配置在年化收益率在6％的投资组合，4年后可得到33万元的资金，届时则可覆盖许明华的各类学费。

这里建议6％，主要是考虑到4年的时间对于投资来说不算长期。并且学费是相当重要的支出，因此选择了相对中等偏下的收益率，也就是说低风险的投资组合策略。从近期的国际经济形式来看，欧债危机还未见底，中国股市也处于调整期，因此大致判断证券市场风险过高，建议配置债券型基金。当然如果国际经济复苏，可以调整投资组合策略，配置部分股票基金或者平衡基金。

屈俊桥：定投基金＋持有被低估股票

湘财证券上海泰兴路营业部分析师

如果每个月存4000元，3年可以准备的费用在15万元左右，离目标资金30万元还是相差很远。除了投资股票市场或者是通过换工作来提高收入，很少有其他投资方式能达到这个目标。虽然这样，许明华还是应该坚持每个月进行投资，基金定投2至3年是合适的，并且 适 当增加定期存款额度。

不建议抛掉手上的股票，但也不建议继续补仓，有钱还是做一点存款或者是基金定投比较好。现在市场处于底部，许明华可以考虑适当调整手头的股票组合，持有1到2只被低估的股票。

此外，小资金的投资者需要控制股票数量，拥有3至5只股票能分散的风险并不多。

STEP1：理财梳理

刘佳栋：学费储蓄应选低风险的投资组合

元鼎财富事业发展总监

1.储蓄率：76.92%，非常高的储蓄率，支出控制得当，值得称赞！

2.备用金：没有准备任何备用金，一旦碰到紧急用款将相当被动。

3.股票：全部资产放入股票，不适合。第一，占资产比重太大，无法分散风险；第二，许明华并非股市投资的专业人士，建议配置部分基金。

4.没有配备任何保险，对于家庭资产配置来说是相当危险的，建议立即配置适合自己的保险。

5.4年后需要用到30万元的学费，应该立即做出相应储蓄计划，需要策划启动资金和后续积蓄。

建议方案：

1.通常建议准备相当于6个月的月生活支出作为家庭应急备用金，1万元比较合适。其中5000元可购入流动性好、收 益率相对高的货币基金。目前市场货币基金的年化收益率（通常计算7天年化收益率）在3.5％左右，相当于一年期定期存款的利率。

2.股票建议留3万元。其他7万元分别用做备用金（1万元）和储蓄启动资金（6万元）。4年后，许明华有很大的学费开销，应该抽取部分资金作为未来学习的启动资金，并且更应该考虑低风险的资产。

剩余在股市中的3万元，许明华应该不断学习投资技巧，空闲时多看一些专业书籍或者请教专业人士，增加自己的投资经验。

3.保险方面，许明华未来的用钱计划相当明确，每月4800元建议用于投资，所以剩余不多。建议他每年选择消费型保险。消费性保险虽然是花费，但是却实实在在做到了保障落实。每年可投入2000元消费型保险，主要投保消费型重大疾病保险和意外险。

陈应彪：不要盲目补仓，那是个错误！

东方证券资深理财顾问

没有存款，缺少必要的资产流动性；

股市投资不顺利；

教育规划30万元的资金需求。

建议方案：

现金规划：一般备用金在日常开支的3至6倍为宜。建议定存1万元以备生活需要。可选择近期刚刚推出浮动利率的银行，选择最优利率存款。

投资规划：考虑到许明华也不是专业的投资者，同时大部分投资者也发现现今的股市行情—指数涨获利不多，指数跌亏损不菲—建议每月余钱5000元选择基金定投来长期跑赢A股市场。这里不建议投资者盲目补仓，如果补仓不是在起始的投资策略里面，那么补仓就是在拿一个错误掩盖另一个错误。