搭建年终奖理财金字塔

文 | 本刊记者孙晓宇

过去的2011年是不平静的一年，也可以说是很受伤的一年。年终奖是抚慰投资者心灵的一剂良药，但若处理不当，良药无效，岂不哀哉？

业内一般将家庭理财规划比喻成一座金字塔，位于三角形底部的是风险小、安全性高的理财产品，如银行存款、保险、债券等，在整个理财规划中所占的比例较高。底部越大，金字塔越稳固。而处于三角形顶部的是风险大、潜在收益高的产品，如股票、基金等，在整个理财计划中所占的比例较少。

理财金字塔的意义在于，即使上层投资出现意外情况，下部也仍然稳健，不会对你的财务状况产生很大影响。因此，加固地基是搭建金字塔的首要任务，银行理财产品便是完成这项任务的有效工具。

虽然有很多关于年终奖的用法，但是在短时间内，很多人可能还没来得及想好。这个时候，不妨将这部分奖金先放到银行的短期理财产品中去。短期理财产品的流动性较好，产品到期，资金即可以回笼，奖金在此期间，可以获得比活期存款高出不少的收益率，很多人尤其会选择投资的保本型银行理财产品。CPI一路上涨，不过，理财专家普遍把4%作为一个标杆，即如果理财产品的年收益率能够跑赢4%，那么就可以关注。

用年终奖金买保险也是不错的选择，它同样可以起到稳固金字塔底部的作用。在家庭保险开支上，保险专家建议，每年保费支出占家庭年收入的10%-20%是比较合理的。如，可以购买有储蓄功能的分红险或者养老年金险，作为自己长期的养老规划和子女教育规划的工具。如果重大疾病保障不足，也可以考虑买一份重疾险。对于工薪族来说，保险相当于强制储蓄，经过长期的复利效应，对子女教育和养老规划都会有好处。

金字塔中间，可以用黄金投资加以巩固。虽然现在黄金价格出现了一些下挫，但是业内人士对于黄金价格今年的走势还是充满信心。多数分析师表示，欧洲债务危机和美国的量化宽松货币政策可以成为金价上升的强力支撑。因此，可以用年终奖购买实物金条或纸黄金，今后每年还可以继续用年终奖进行黄金定期投资。不过，在贵金属投资方面，投资者应先了解投资风险，了解自己的风险属性，进而选择合适的投资品种。

基金虽然位于理财金字塔顶部，但若想摊薄风险，也不是没有办法的，基金定投就是一种较好的低风险投资方式。投资者可以用较少的资金，以定投的方式，进行长期投资。投资者领完年终奖，可以到银行咨询，做一个未来一年的投资组合，这样既可以更好地降低投资风险，又能够保证预期的收益。建议投资者合理配置不同种类基金的比例，比如可以让股票型基金占总投资额的20%，债券型基金占总投资额的50%，再拿出10%选择其他类型基金。

若对收藏有偏好，也不妨添置喜欢的艺术品。但近来，收藏品有回归理性的退烧趋势，投资艺术品，还是要稳重些。

无论多少，年终奖作为一笔完整的资金，到手后，要先合理规划。在扣除必须支出后，可将年终奖剩余资金的70%用于增加投资，在充分了解产品的资金投向、投资风险、投资期限后，根据自身风险承受能力，选择合适的产品。

理财不是传说，而是一种常态，是我们无法逃避的生活方式。花开四季，人生易老，每个人无法拒绝容颜的衰老和时光的流逝，但理财可以为我们留住一种关于自由的念想。财产不能为我们带来幸福，但绝对可以给我们带来自由。

理财吧，在每一个阳光明媚的日子里，给财富插上幸福的翅膀。冬天来了，春天还会远吗？在这个特殊的时刻，尽情享受理财带给我们的乐趣，在理来理去的过程中，我们的心情或许释然，为岁末一个小小的心情冲动，为那点年终奖在手中闪烁的瞬间。

颁奖不是目的，只是提供理财思路的一种形式。相信颁奖典礼至此，已完成它的使命。愿未来，一切好运从年终奖理财开始。

绕开年终奖纳税陷阱

文 | 本刊记者孙晓宇

去年9月开始施行的新个税法，将税率由原来的9级缩减到7级，扣税“陷阱”随之缩减为6个。在以下6个区间里，年终奖高的人扣税后的实际收入，反而会低于年终奖少的人：18001元－19283元、54001元－60187元、108001元－114600元、420001元－447500元、660001元－706538元、960001元－1120000元。

比如，按照现在的计算方法，年终奖为18000元，需要缴纳税款540元；而如果年终奖为18001元，需要缴纳税款1695.1元，即奖金多了1元，税款多了1155.1元。

中央财经大学税务学院副院长张广通表示，现在个人所得税的计算，实际上是把工资按月分开计算的，年终奖则是先除以12，再找对应的税率，进行一系列的计算。但实际上，这样的算法是有问题的，因为平时你工资的纳税是按12“月”计算，而年终奖是按12“次”计算。一个简单的解决办法，是把年终奖除以12，然后加到工资里，算成工资总额的一部分，和工资一起计算所得税。但这样计算下来，每个人缴的所得税恐怕还要更多，老百姓必然不会欢迎这样的解决办法。

那么，从员工及企业的角度来说，该如何在遵守国家税收法律法规的前提下，采取一些合理避税的方法和举措，让自己或员工们降低税务负担，多拿年终奖呢？

理财专家建议，首先是员工可以通过申请分摊提成、年终奖等大宗收入的方式，降低收入的税级，达到税率的降低。比如，某员工的年终奖收入是2万元，如果按照2万元来计算，税级则会较高；但如果该员工申请分两次拿年终奖，每次1万元，税率自然会低很多。

企业方面，则可以通过年终奖收入的多元化，来达到降税的目的。比如，企业可以考虑拆分奖金到每个月，分拆后的奖金可以填补到工资少的月份，这样，可以在一定程度上解决因年终奖发放过多而税级增高的问题。公司除了一次性发放的现金收入，也可以考虑以增加员工福利的形式，减少纳税。如为员工购买保险等，既增加了员工的福利，提高了员工的积极性，也在一定程度上达到了合理避税的目的。另外，在发放年终奖时，可以在当月收入与年终奖之间进行平衡，将收入尽可能地纳入低一档的税级。这样，与之相对应的税率也会降低，从而达到了规避税收的目的。

当然，所有这一切办法，都是基于合法的前提，切不可违法乱纪哦！

金鹰奖

10万元以上玩组合

“今天单位宣布了年终奖，特别奖有可能高达千万以上。私下打听了一下，原来是2块钱的彩票一张……”“人家的年终奖是苹果4代，我的年终奖是4袋苹果。”“普通版的年终奖是现金，文艺版的年终奖是苹果电子产品。”年关将至，年终奖主题的笑话已经开始在微博上流行。

近日，微博上关于年终奖的两条消息，让很多人羡慕嫉妒恨。先是中国世代投资集团董事局主席禹晋永主动爆料，公司里最年轻、年终奖拿得最少的女员工到手的年终奖为6位数。随后，微博传言，一汽大众的年终奖为发27个月薪水，加上平时发的双薪，在一汽大众，一年最多可以挣到51个月的薪水！

虽然最后一汽内部员工证实，只是发放了27个月的基本工资，真正到手的钱并没有外界所传的那么邪乎，但巨额年终奖已然成了众矢之的。不过，如果年终奖真的达到6位数以上，即使成为众矢之的也无妨。

话说回来，这笔不菲的年终奖，要组合打理才好。

组合元素一：理财产品

钱多了，能做的事情也就多了。本刊特约理财规划师建议，高收入人群可以考虑用一部分年终奖，购买银行理财产品。

目前，各家银行推出的理财产品都设置了一定的门槛，至少要5万元以上才能购买。如果属于风险承受能力低的保守型投资者，可以选择各类保本型理财产品；风险承受能力较高的激进投资者，可选择各类浮动收益的理财产品。

考虑到结构性理财产品的两极分化，而信贷类理财产品基本能够实现预期收益，因此，投资信贷类理财产品还是比较靠谱的。

信托类理财产品虽然不保本，但它以银行的优质信贷资产为基础，风险较低。不过，这类中长期产品一般是固定投资期限，不可随便赎回，应充分考虑。

除了银行理财产品，还可选择投资券商集合理财产品。专家表示，券商集合理财产品在震荡市里，有机会把握行情波动，能获得超额收益。同时，需要注意选择业绩表现较好、风险控制能力强的券商。能拿6位数以上年终奖的人，大多都属公司高管层，这一群体一般工作时间较长，没有太多的时间和精力打理自己的财富，因此应以6个月以上的中长期投资为主。

另外，50万元的资金量达到了部分信托产品的资金门槛。在弱市中，信托产品的收益率可谓鹤立鸡群，一些在发售的信托产品，预期年收益率都在6%-9%，高出1年期存款利率一大截，吸引力不言而喻。而且在数次行业大整顿后，信托公司比以前规范多了，安全性也提高了，值得关注。

组合元素二：优质基金

作为投资理财的主要组成部分之一，基金是不可或缺的资产配置方式。在目前的经济形势下，选择两三只优质基金，分批买入，几年后也许就会成为“一小桶金”。

如果投资者购买基金的资金总额在10万元以下，可考虑按照股票型基金占2/3，货币型基金占1/3的比例进行搭配。基金的数量不必太多，总共选3只即可。之所以将2/3的资金配置于股票型基金，是因为沪深大盘现正处于低位区域，存在反弹空间。在股票型基金中，指数基金与股票基金可各选1只，分别投入1/3的资金。

对于指数基金，以上证50指数为标的指数的指数基金值得投资者关注。沪深大盘经过长期低迷，要真正启动，需要蓝筹大盘股发力，因此，上证50指数的表现可能会起到示范作用。

剩余1/3的资金，可用来购买货币市场基金。货币市场基金流动性好，收益比较稳定，是一种良好的现金管理工具。

购买基金的资金总额在10万元以上、30万元以下的投资者，可增加1只股票基金，即基金组合中的基金数量增至4只，但在股票基金上的资金配置比例不必增加。资金总额在30万元以上的投资者，可将不超过10%的资金用于配置一只债券型基金，即基金组合中的基金数量增至5只，其余90%资金可以按照10万元-30万元区间的配置比例，确定个人基金组合。

组合元素三：房产投资

2012年的楼市很可能还是一个调控年。在这一年里，限购政策会继续执行，保障房建设也会稳步推进，主要的调控政策仍然会对市场产生影响。

调控不会放松，去库存化面临巨大压力，由此而引发的促销现象，将为购房者带来不少机会。2011年12月上旬，北京库存量达到12.6万套，按照目前的去库存化速度，须21个月才能消化掉；上海库存量达到950万平方米，按照目前的销售速度，也需要18个月的时间。但实际上，开发商已经没有多少本钱继续扛下去。

这意味着，如果2012年房价不出现实质性下降，便无法刺激潜在的需求，库存量或将再创新高，库存压力还将进一步增大。面对这样的情况，开发商能采取的也是最有用的“自救”措施，则只有降价促销。这对于购房者而言，显然存在不少机会。

对于商业地产而言，投资者可以关注其个性化机会。就未来一段时间而言，可以关注特色商业项目、专业类市场以及旅游地产三大块面。但是，专家指出，对于二、三线城市的写字楼项目来说，因为目前已经处于供大于求局面，投资风险不小，需要当心。

组合元素四：艺术品投资

据文化部网站消息，国务院关税税则委员会日前下发了《关于2012年关税实施方案的通知》（税委会〔2011〕27号），决定自2012年起，将油画、粉画及其他手绘画原件，雕版画、印制画、石印画的原本，各种材料制的雕塑品原件的进口关税税率由12%降至6%（暂行1年）。这一政策调整，预计将带动北京市2012年艺术品交易额30-50亿元。业内预测，艺术品进口关税的下调，将延续艺术品投资的火热。

近日，原人大常委会副委员长、中科院研究生管理学院院长成思危表示，影响通货膨胀的三大因素并没有消除，2011年全年CPI保守估计将在5%到5.5%之间。

与此同时，投资者对于全球经济前景的担忧情绪日益加剧，包括罗杰斯在内的金融大鳄都纷纷警告称，新一轮全球经济衰退已经迫在眉睫。在全球经济动荡下，艺术品因其具有超地域的征服性和流通性，且具有不可取代之唯一性和限量性，而成为中长线投资选择。

因此，大额年终奖万不可错失艺术品这一投资类别的赚钱机会。

摩帝富副总裁兼亚洲区总经理黄文叡在“2011年中国艺术品收藏与投资高峰论坛”上指出，艺术品和其他金融品的投资收益率相关性只有0.04%，这也使得在西方将艺术品作为资产配置选项的比例达到22%。

尽管艺术品在中长期具有非常高的投资价值，但业内专家认为，艺术品投资要求有较高的风险承受能力，并且需要较长时间的持有，因此，文化艺术品投资在家庭全部总资产当中所占的比例不宜过高。

组合元素五：另类投资

近年来，股票、基金、保险这些投资品逐渐大众化，有些投资者开始另辟蹊径，转战另类投资，比如投资红酒、白酒、钻石等，还涌现出不少炒蒜、炒姜等军团。另类投资风乍起，不妨去分一杯羹。

数据显示，以法国波尔多地区的10种葡萄酒为标准，过去3年里，红酒的投资回报率达150%，5年回报率为350%，10年回报率为500%，大大超过了同期道琼斯和标准普尔指数成份股的增值速度。在高雅品酒之余，若也能小有获利，岂不一举两得，甚是美哉？

同为酒类的茅台酒，近年来也很被推崇。2010年中国嘉德秋拍，一瓶1958年产的五星牌贵州茅台酒以91.84万元成交，同一年份的茅台酒在2010年西泠印社秋拍，曾拍出145.6万元的高价。在“涨”声沸腾的一级市场上，还会发生有钱买不到酒的情况。可以预见，这种奢侈酒的消费空间还很大。甚至有人预言，茅台酒的未来可能像波尔多红酒那样，在一级市场上消失，只有拍卖场上才能买到。用你手中的几万元闲钱买茅台酒，或许还真是一笔稳赚不赔的买卖呢。

而被女人视若珍宝的钻石，更是逃不出成为投资品的命数。目前全球克拉钻的产量正在呈现逐年递减的趋势，在卖一颗少一颗的市场行情下，大克拉的珍贵钻石也成了市场追逐的焦点。与黄金类似，从1800年至今，钻石一直被认为是最值得购买和投资的珠宝，特别是近100年以来，全球钻石的价格几乎是出现了跳跃式的增长。

玉也是不少人钟爱的珍品。从2007年底开始，昆仑玉、和田玉的价格都出现了爆发式上涨，而翡翠的价格也在近几年中不断攀升。现在，想要收藏一块上等的美玉，你光有钱可不行，还要讲求“缘分”。要知道，上好的玉，在市面上可比1克拉的钻戒难找多了。

组合元素六：品质生活

当然，一切物质追求都只为享受生活服务。没有高品质生活，年终奖“零”再多，也都只是“零”而已。别再盯着存折上数不清的“零”发呆了，赶快行动起来，尽情愉悦自己，享受生活吧。

首先，改善一下自己的座驾。无论是10万元还是几十万元，都可以，换一种出行方式，换一种生活态度。然后，再改善一下自己的身份，将手中的几十万元闲钱存入银行，升级为银行贵宾客户，可以享受跨行转账、异地转账手续费减免，还可以享受不定期的尊荣礼遇，如免费身体体检、口腔专项检查、专家门诊预约、酒后代驾、高尔夫球会等。

在理财产品方面，贵宾客户也有特殊待遇。一些资金门槛较高的金融产品仅对贵宾客户开放，这类产品的收益率往往高于同类低门槛产品。

接下来，该给自己的家换个新装。不妨一次性投入10万元，让你的爱家来个彻底翻新。旧貌换新颜后，或许还能让你产生买了一套新房的错觉呢。

金牛奖

5万奖金保障为先

5万元，并非小数目。一年的辛苦钱怎样利用，才能获得更高的收益呢？提前还贷、购买理财产品、投资民间借贷……选择很多。对于有着不同需求的人而言，选择一个合适的投资方式最重要。

稳重派：提前还贷

对于身背不少房贷的房奴而言，如果你的房贷利率没有折扣，而自己又没有稳健且高收益的投资方式，还不如提前还掉一部分房贷，以减轻每月的还贷压力。

不过，专家提醒，尽管年底年初会出现提前还贷高峰，但大家也不要盲目去跟风，尤其有三类贷款人，是不宜提前还贷的。

第一类是还款已接近中期的贷款人。等额本息还款是每月还款总额固定，其中还款本金递增，还款利息递减，也就是说借款人前期还的利息比重较大，本金比重较少。如果借款人到还款中期再选择提前还贷的话，已经偿还了大部分的利息，提前还款的部分则更多的是本金，这时再选择提前还贷的话，意义不大。

第二类是采用等额本金还款的贷款人，还款期已超过了1/3的。等额本金还款是将贷款额总额平分成本金，根据所剩本金计算还款利息，随着还款时间的增加，所剩本金减少，还款利息也越来越少。当还款期超过1/3时，其实借款人已还了一半的利息，再选择提前还贷的话，偿还的更多是本金，不能有效地节省利息支出。

第三类是享受7折优惠利率的贷款人。目前5年期存款利率已经达到5.5%，而之前享受7折利率的房贷，即使是按照7.05%的标准算，利率也仅为4.935%。也就是说，5年期存款利率与7折房贷利率形成“倒挂”，利率相差0.565%之多，如果按目前市场上一年的理财产品平均收益6.5%算，差别就更大。这些贷款人要特别珍惜廉价的贷款。

当然，部分银行对于提前还贷要收取一定的违约金，因此建议大家在提前还贷前，先认真阅读自己的贷款协议，以免得不偿失。

投资派：购买银行短期理财产品

年终奖作为一笔完整的资金拿到手时，至少面临三部分的使用：“必须要花的”、“必须要交的”以及“必须要攒的”。

扣除必要的花费之外，年终奖的打理还要兼顾投资，三成作消费、七成作投资的分配比较适合大众家庭。“通常情况下，年初是理财产品发行的高峰期。现在的理财产品主要是以短期的为主，而且短期的比较受欢迎。”中信银行理财师介绍。

现在，1至3个月银行理财产品年化收益一般都在4.4%-4.9%，如果短期理财品能够达到预期收益，高于存款利率，多半没问题。

对于准备做长线投资的股民，专家建议，今年1-4月正是各上市公司发布年报之时，欲作长线投资的股民，不妨先行观望，待所关注行业年报出炉后，仔细对比企业经营状况，再入市较保险。

此外，可配置一些基金，完善投资比例。2012年，主题性投资基金可能会大放异彩，可考虑配置一些专注于能源、低碳、贵金属、消费等主题的基金。

中庸派：投资实物黄金

黄金天然是货币。在CPI上涨的情况下，买黄金保值的观念已经深入人心。临近年关，黄金产品十分丰富，可以考虑用年终奖来购买。

虽然黄金价格现在出现了一些下挫，但是业内人士对于未来黄金价格的走势还是充满信心。纸币可以不断印出来，而黄金每年的产量是相对固定的。随着物价不断上涨，货币贬值，黄金价格肯定会上涨。

不管是国有银行，还是商业银行，目前都推出了实物金条，从几克到上百克，数额不等。目前实物黄金的价格在320元/克左右，购买100克需要3.2万元左右，可以从5万元年终奖中拿出一部分购买金条。

当然，选择一种合适的黄金投资方式非常重要。从国际上说，有金条、金币、黄金饰品、黄金期货、黄金期权、纸黄金、黄金企业股票等多种投资方式。国内投资黄金的渠道也很多，不过一些渠道也有自身的问题。

此外，临近年关，市场上的贺岁金银产品也很丰富。走进银行，就会发现陈列着大小不等的各类黄金产品。有10克、20克的贺岁金条，还有更小的贺岁金摆件。买大买小，可以根据个人的情况而定。

如果图方便，也可以购买纸黄金。纸黄金的购买、卖出只在账户上体现，不涉及实物金的提取，银行和一些投资公司均可购买。

消费派：就是要享受

为了迎合年终奖风潮，多家车企推出了油耗低、实用性强、5万元左右的小型车，这很容易打动家庭还没有车且对车没有高要求的人。若用年终奖选购这类车，需首先考虑安全性。

利用年终奖开个小店，自己做老板，比如，开个咖啡馆或者服装店，也是一种享受生活的方式。别看5万元数目不大，如果房子是自己的，不用出房租，那么开小店铺，精打细算来说也是够的。通常，人们会考虑加盟，但是费用相对较多。如果自己学会一门手艺，还是可以省下不少成本。要是你也有门手艺，不妨也考虑给自己来个副业，还可以生财，岂不更好？

精神生活也是消费派毕生的追求，给自己放个大假，利用年终奖，出国旅游一趟，着实美哉。现在正值欧债危机，美国也在闹金融危机，人民币比以前值钱了，此时出国度假，着实会给自己一个给力的奖赏。毕竟，没有什么比旅途中的美好回忆更让人心动的了。