高风险的外汇交易

在美国，无论是专业机构还是普通投资人，外汇交易的参与度也非常高，它的收益主要取决于汇率波动，是一种高风险、高收益的投资方式。美国外汇市场，由于币种的多样化，加之美元可以直接参与交易也给普通美国百姓降低了准入门槛。

一位不愿意透露姓名的华尔街交易员对本报记者说，炒外汇玩的是心跳，大起大落远甚于股市，既可能出现宝马进、自行车出的窘境，也有着自行车进、宝马出的诱惑。

进行外汇交易时，一般会对两种外汇进行操作，一个看涨，一个看跌，最后根据预测结果决定盈亏，上述交易员解释道，如果他在交易时，看涨日元，看跌英镑，结果日元涨了3倍，英镑涨了2倍，那综合结果还是微赚，但若日元涨3倍，英镑涨4倍，那就开始亏钱了。

而美国证券交易委员会对外汇交易监管相对宽松，使得外汇交易量和风险远大于股市，杠杆效应巨大，因此交易时，犹如置身赌场，它既能让你一夜暴富，也能让富翁一夜赤贫。

在投资股票时，一般的投资者在钱不够时，可以向券商借贷不超过其所持有股票的市值的现金，通常在大势看好时，可以向券商借到相当于现持有股票市值25%至50%的钱，用来空手套白狼。

当然，这钱也不是白借的，若股市大涨套现后，须向券商奉上高额利息另附带本金，当股市大跌时，券商也会强制让投资者抛售现有股票，用以还清债务，而在炒外汇时，券商甚至可以借给投资人现持有外汇市值的200%到300%甚至更多的钱去炒外汇，其中蕴藏的风险和机遇可见一斑。

期权和期货交易活跃

“股市有风险，入市须谨慎”对于美国股民而言，同样适用，而除了购买上市公司的股票，在大起大落中玩心跳，美国的普通百姓还可以从事股指期货交易和期权交易。

李明10年前来到美国，5年前拿到博士学位，抱着快速致富的想法，开始做期货交易，他手握1万美元现金冲入了这场较高风险交易。他白天上班，业余时间则全部扑到了大盘走势和交易中，按照他的说法，每天都在战战兢兢中度日，当他账面的盈利达到10万美元时，交了新买房子的首付，他就再也不做了。

除了期货交易，股票的期权交易在美国也非常活跃，它的交易场所主要集中在纳斯达克、纽约证券交易所和芝加哥的期权交易所。机构操作起期权交易轻车熟路自不用说，普通百姓可以通过券商购买。

举个例子，某投资人看涨苹果股票，又没有足够的现金去购买苹果的股票，他就可以以购入期权方式挣钱，该投资者以每股1美元的价格购买200股苹果的期权，合约约定投资者可在半年后以240美元/股购入200股苹果股票。

半年后，如果苹果股价涨到了250美元/股，买方投资人就每股挣了10美元，200股就是2000美元，再扣去购买期权所花的200美元，净利润1800美元。如果半年后，苹果股价并没有涨到240美元，该投资人就损失了当初购买期权的200美元。

对投资者而言，这种投资方式的优点可以合理控制风险，利用杠杆原理扩大收益，但当股价没有达到预期时，又可以及时止损，扔掉的只是购买期权的成本，从风险控制来看，期权交易比股指期货交易更安全，风险可控性更好而受到许多美国投资人的追捧。

保险产品亦可理财

在美国，保险类产品不仅能够提供各类人们普遍认知意义上的保险产品，在家庭遭遇不幸时获得免收入税的赔偿，且各类保险产品还可以参与家庭理财。而购买这种保险类的理财产品通常都是些拖家带口的已婚人士，为家人做好应对突发事件的准备。

一位不愿意透露姓名的财务顾问向本报记者介绍了几种常见的保险理财工具。

第一种为“死亡赔偿”，它是一种根据受保人的年龄和健康状况推算出每年的保费，在保险期内，保费不变，若受保人死亡，受益人便可以获得一笔死亡赔偿金，且赔偿金是免税的。此类保险通常被用作遗产规划，一些高资产人士担心死亡后，子女付不起高额的遗产税，便在生前购买此类保险，免税的高额保险在受保人死亡后，会直接以支票形式寄给子女，让其有足够的现金来支付遗产税。

第二种则是“期限保险”，类似于“死亡赔偿”，但它有一定的保险期限，通常为30年，根据投保人的年龄、健康和生活习惯制定保费，如果投保人在30年期限内死亡，也可以获得一笔免除收入税的死亡赔偿。

第三种，“指数型万能人寿保险”，类似于保底的理财产品，投保人每月交付固定的管理费用的基础上，每月固定投入数百至数千美元不等的金额用于理财，投入的资金较灵活，根据投保人年龄不同，都有不同的投入金额限制，由于其盈利所得无需缴税，也不影响孩子申请经济补助，美国国税局会对其连续11年所投入资金有最大限额，当然，保险公司也会有相应最小投资金额的限制，它的收益至少保底，一些产品的最大收益可达12%，平均收益率在7.9%左右。

此外，还有一种广义的流行保险产品，“变额年金保险”，它随着投资绩效好坏而变动，而变额年金保险的投资周期一般在10年以上。

低风险投资受青睐

一般而言，大多数美国人的退休金来自401K，也就是退休金理财计划。专业的理财师也多会建议，投资的基础在于先放满401K的最大投资上限，之后进行各类投资，从而实现财富的保值增值以及适当的风险控制。

由于投入401K的钱原则上在退休前不能取出，如要强行提早取出需缴纳罚款，因此在不急用钱的情况下，很少有人会提前兑现，这部分资金当然也不能闲置，它可以在不提现的前提下存入特定账户中，从事各类投资。

它可以买卖股票、购买债券抑或是交给商业投资者理财，或放到共同基金、买外汇、买期权等等。一般年收入在10多万美元的中产家庭，经过几十年的理财投资，退休后都可以从401K中取出上百万美元的退休金。而低风险投资更受美国家庭青睐，比如涵盖优短期企业债、银行券等固定收益投资。

华尔街某大型资产管理公司副总裁黄晓舟对本报记者说，美国的企业债跟中国不同，在中国，企业直接向银行申请贷款，风险由银行承担，所以银行在放贷时会慎之又慎。而美国的企业是直接向社会发行债券，募集资金，银行充当中介作用，最多收点发行费，不直接承担风险，风险则直接由购买债券的投资人承担，企业一旦破产，企业会变卖资产，优先赔付债权人，之后再对股权人进行赔付，因此，债权人的风险还是小于股东，当然收益率也相对低。

银行券，指银行发行的，用以代替商业票据的银行票据，作为一种避免现金交易繁琐的信用货币，它在美国各个机构之间交易时，使用得非常频繁。

而作为短期资金市场的货币市场，则一般包括银行短期信贷、短期证券和贴现。银行短期信贷是指国际银行同业间的拆放，以及银行对企业提供短期信贷资金，而拆放期则长短不一，最短为日拆，通常多为1周、1个月、3个月和半年，最长也不超过1年。短期证券则包括国债、可转让存款证明、商业票据和银行承兑票据。而贴现指对未到期票据，通过贴现方式进行资金融通。