【民生传媒陶冶胡琛】中长期板块仍将有新高，看好互联网+、体育、游戏、影视四大热点板块
我们认为虽然短期市场受到多个利空因素的影响，牛市下走势向上的态势不会改变。因此，除了中长期坚定看好传媒板块整体的表现之外，我们强烈推荐互联网+、体育、游戏、影视这四大热点板块，并看好之后的后期表现。
就传媒板块整体而言，文化传媒行业是我国经济结构不断转型的重要发展方向，行业内高增长+题材多样性的特点使得其后期行情仍将有持续性表现的空间。我们建议投资者应以自上而下的中长期视角为主要策略，就成长性而言，我们继续看好行业具有互联网+、体育、游戏、电影、互联网生态概念等主题的中长期投资性机会，这几个主题具有市场空间广阔、行业内格局尚未定型的主要特征，因此相关公司有望获得持续的高成长路径。
首先，对于含有“互联网+”概念元素的标的，我们一是相信互联网生态概念个股是颠覆了传统领域的盈利模式与竞争格局，其次A股市场能够为那些勇于拥抱互联网技术的传媒公司提供足够充足的技术、资金和发展空间，针对相关领域的互联网生态圈构建想象空间巨大，有望独领行业进入新一轮的爆发式增长。我们依然强烈看好拥有全生态产业链的乐视网（67.120, 2.44, 3.77%）、融入大数据和互联网金融的东方财富（74.900, 2.00, 2.74%）、以及在占据游戏行业龙头地位的基础上积极布局互联网金融的昆仑万维（155.910, 0.00, 0.00%）。
其次就是体育产业这一块，我们继续强烈推荐中体产业（32.39, -0.64, -1.94%）。因为中体产业最直接收益体育改革的标的。背靠5万亿体育产业的市场，作为体育总局旗下唯一的体育上市公司，并且是A股涉及体育市场范围最广，最专业的上市公司，具有成长性和稀缺性，同时中体产业下半年具有重组改革的预期，是最佳中长线投资标的。
最后，2015年是国内电影市场的大年，无论是从观影人数还是电影票房均创了历史新高，所以受益于电影市场持续火爆，下游院线龙头万达院线（244.89, 0.00, 0.00%）直接受益，上游内容商光线传媒（42.370, 3.85, 9.99%）、华谊兄弟（42.200, 0.09, 0.21%）等后续项目储备丰富建议投资者积极关注。
【民生军工】石山虎/陈龙/霍甲--急速回调不改上涨趋势，从疯涨到领涨理性过度
今年年初至今，军工行情经历了整理、补涨、疯涨行情，涨幅99.84%，我们的结论是急速回调不改上涨趋势，军工板块或将理性引领新一轮上涨。
长期强国强军逻辑不变：
（1）陆、海、空、二炮建设及东海、南海的守卫开发的意志不变，《中国军事战略》后续逐步落实；
（2）十大军工集团改革进程逐步深入，混改、事业单位改制、资产证券化率提升趋势不变；
（3）军民深度融合发展方向不变；
（4）《中国制造2025》
十大智能装备中涉及大型飞机、航空发动机及燃气轮机、民用航天、海洋工程装备及高技术船舶等一批军工创新产业、重大工程；
短期国防军工事件很多：
（1）近期拟出台发动机专项资金支持计划；
（2）预期拟出台事业单位改制指导性意见；
（3）9月份抗日70周年阅兵；
（4）军民融合战略；
（5）低空逐步开放；
（6）南海岛礁建设、海洋开发等事件、中日、中缅、中越、中非、中印等会引发军工行情强烈波动。
民生国防军工重点推荐：
（1）舰船制造—中国重工（16.91, -0.35, -2.03%）（研究所资产注入、外延并购、航母舰船制造、海洋开发、南海建设、风电运营、南北船合并预期等）、广船国际（65.00, 1.06, 1.66%）、中国船舶（58.75, -1.16, -1.94%）；
（2）飞机总装—中航飞机（39.85, 0.46, 1.17%）、洪都航空（44.89, -0.09, -0.20%）、中直股份（78.93, 1.47, 1.90%）；
（3）北斗导航—中国卫星（71.10, 0.29, 0.41%）（北斗战略、民用快速增长、卫星运营预期）、振芯科技、合众思壮（45.66, 0.00, 0.00%）、国睿科技（70.82, 0.00, 0.00%）、北斗星通（69.00, -0.76, -1.09%）等；
（4）高端装备—中航动力（70.35, 0.19, 0.27%）（国家航空发动机发展战略、发动机专项等）、成发科技（73.35, 2.06, 2.89%）、成飞集成（65.64, 2.96, 4.72%）、钢研高纳（45.600, 0.76, 1.69%）；
（5）军民融合—高德红外（39.38, 0.00, 0.00%）（军民融合典范、反坦克导弹总装）、泰豪科技（20.70, -0.08, -0.38%）（军品逐步完善）、海特高新（26.60, -0.09, -0.34%）（培训、维修、芯片等产业完美打通）、四川九洲（36.48, -0.69, -1.86%）（空管及物流信息化）、新研股份（56.990, 1.47, 2.65%）；
（6）军工材料—西部材料（25.73, -0.48, -1.83%）（空间大）、龙生股份（97.90, 8.90, 10.00%）（隐身超材料）；
（7）信息安全—卫士通（84.80, 0.00, 0.00%）（信息安全守卫国家队）。 |
