分期乐，这是由腾讯出来的创业者做的产品，一年多时间团队从几个人变成了近千人，共获得四轮融资。最近的一次是本月的京东战略投资。在此之前，它在一年内已快速完成了三轮融资，分别是：险峰华兴的天使轮投资；经纬中国领投的A获千万美元级融资；DST领投、贝塔斯曼经纬中国等跟投的B轮1亿美元融资。

分期乐成立于2013年10月，定位为国内互联网小微消费金融，其商业模式是为在校大学生提供可分期付款的商品。旗下除了商品平台分期乐之外，还有小微债权平台桔子理财，后者将分期乐平台上的消费贷款以债权的形式卖给投资人。“我们的收入有两块”，肖文杰说，分别为商品的差价和债权的利差。

截止2014年底，分期乐已覆盖260个城市的3000所高校，并设有34个营销中心，日均交易额几千万元，已为超过百万用户提供金融服务。旗下P2P平台桔子理财成立仅半年，注册用户数已突破50万，月销售额已突破3亿元。

期望未来独立做成一个大的平台：“我们期望未来独立做成一个大的平台。”分期乐创始人兼首席执行官肖文杰说。京东战略投资之后，更多是资源互换，投资后京东对分期乐实行管理放权，不会太多介入日常管理。

分期乐目前的运营方式，有两个显著特点：

一，商城模式。自建了分期乐平台商城，上面的商品都是只提供分期，不做全价售卖。所有的商品供应链、物流、仓储、售后则全部由京东提供。目前分期乐上分期的主要品类是3C产品。

二，在金融端还推出了自己的理财平台。分期乐商城上产生的小微消费贷款，进来以后就变成了应收款项，也就是分期乐的资产。这些资产会对应到分期乐自己的P2P理财平台上，也就是分期乐集团的另一个产品桔子理财。桔子理财可以帮助分期乐把资产卖给需要理财的人。这两个平台的关系，就是从金融资产的获得，到小型的资产证券化，再对接到整个理财。

桔子理财上的借款标的很小，每笔几千块钱。对于投资资金，平台会自动将其打散投资到不同标的上。借款有三个月、六个月、十二个月不同的产品。在流动性管理上，桔子理财是设了几条线：第一条线是债权储备的线。当整个理财资金到了多大规模之后，必须留多少额度在这里，来保证整个复投的收益率。不管外面的平台出多低的利率拿，都不会卖的，要留在桔子理财上先保证桔子理财的收益。第二，风险储备金制度。桔子理财虽然跟分期乐是一个集团下两家公司，但二者之间风险备付金结算都要留下来。每一笔债权通过桔子理财卖出去，都会扣留一定比例的风险备付金。这两家公司要做业务结算和清算。

分期乐目前有5000人，其中大概有将近1000人是全职人员。另外有几千人是校园的团队，也就是兼职团队。人员构成里面，大概1/3是在深圳总部负责产品研发、运营、风险控制，剩下的人则是各地一线。分期乐目前在全国建了34个营销中心。最小的市场单位员工是片区经理，每个片区经理在分期乐只会管不到不超过10万个人的学生市场。片区经理带领校园团队。校园团队里面分为三个不同的职能团队，有高校经理、高校代理、校园临聘人员，他们都有不同的分工做不同的事情。“分期乐现在这5000个人，应该是只算到高校经理，还没有算到校园代理团队和整个校园的临时聘请团队。综合到现在为止，在校园里提供了超过两万个勤工俭学的岗位出去了。”肖文杰说。

分期乐给出的数据，目前气单月交易量到五六亿的规模。但由于目前主要是3C品类，消费周期相对慢一点，所以目前整个复购率会还不是特别高。所以，正在拓展商户版，包括今年新推出的借点花产品，都是希望能让用户循环用起来，未来有更加高频的消费。肖文杰介绍，到现在为止，数码分期用户规模大概在50万左右（不含借点花用户），到年底期望的销售目标是过百亿，那么肯定要达到500万以上的用户规模。

与京东，从合作到结合。有了与京东的合作在先，双方很快由合作变成了结合，京东变成了分期乐的战略投资方。京东投资常务副总裁常斌介绍，分期乐的增长说服了京东对它的投资。最初，分期乐每个月从京东的拿货量就只有几十万，但半年之后，也就是2014年9月份，这个数字就已经过亿。“京东的销售额在2006年是1亿，8年后，做到2000多亿，翻了两千多倍。是我见过的最快的增长故事。但是后来看到分期乐一年时间增长几百倍，引起了我们的注意，它到底是怎么增长这么快，到底发生了什么？”常 斌说。在一年的时间里，京东对接分期乐的业务人员已经从一个人变成了一个团队，更重要的是，分期乐占了京东华南区KPI的大头；

于是，去年，肖文杰和刘强东在香港一起吃饭时，刘强东就说要投资分期乐。双方痛了两次电话，在分期乐拿到B轮融资3个月之后，分期乐与京东就正式敲定了投资事宜。

对于京东有自己的校园白条业务，接下来也许会与分期乐有所竞争的问题，肖文杰认为更多的还是两个公司一起互补。“分期乐很大的竞争优势是线下有一套非常棒的体系动员起年轻人。”常斌说。

京东从上市以后，一直在做投资布局。“大致在过去的七八个月中投了大大小小有十几个。”常斌说。包括易车网一共投资了5亿美金和7亿美金的资源，占易车25%的股东。还有途牛、饿了么、到家美食会等等。

接下来京东的投资主题是有两部分：第一部分，开放地在主业上跟各个细分领域分享共赢，把京东在商品、物流各个方面的能力开放出来。第二部分，用投资或者战略合作的方式，展开O2O、金融、智能硬件这几个京东集团新业务。

肖文杰介绍，接下来将与京东在四个领域进行资源深度整合：第一，产品。原来是京东有什么货就跟他们谈，就可以卖。未来是变成分期乐要卖什么提需求给京东，这样就可以拿到更低的商品价格。第二，资金。分期乐可以从京东金融获得债权支持，获得更低廉的资金。第三，数据。这是未来分期乐和京东金融合作的重点，双方将会在整个数据的共享方面做到更好地结合。第四，运营。在退换货、售后服务等未来都会跟京东有更直接接口级的打通，全部交由京东处理。

“分期购物互联网金融市场目前已进入烧钱模式，未来必然会有更多巨头进入市场参与竞争。”肖文杰说。本轮融资后，分期乐将加大投入规模，从补贴用户、建设品牌，到人才储备和服务创新等方面发力，继续培育拓展校园分期市场。 肖文杰介绍，分期乐希望能在今年年底积攒500万以上的用户规模，实现过百亿元的销售额目标。