近日，银行业协会在上海发布了《2014年中国银行业理财业务发展报告》，数据显示，2014年理财资金投资于实体经济的余额超过10万亿元，占全部理财产品余额近70%。银行理财产品全年为投资人实现投资收益近7000亿元。

《证券日报》记者注意到，与投资人收益形成对比的是，银行端收益不足投资端两成。根据中央国债登记结算公司发布的报告显示，2014年，中国银行业理财市场实现银行端收益约908.2亿元，包括银行收取的托管费、管理费、销售手续费。

此外，从各家银行为投资者赚钱的能力来看，去年理财产品平均到期收益率最高的银行为浙商银行，为5.93%；广发银行平均到期收益率紧随其后，为5.75%；平安银行排在第三位，平均到期收益率5.5%。

投资收益：近7000亿元。根据银行业协会数据，2014年银行理财产品发展迅猛，理财收益率远高于同期CPI，为全社会实现投资收益近7000亿元，比2013年增加2500亿元，其中，为老百姓（95.90, -2.46, -2.50%）个人直接创造了4410多亿元财富，同比增长38.68%。

《证券日报》记者留意到，与此对比，银行端的收入则不足1000亿元，2014年中国银行业理财市场实现银行端收益约908.2亿元，其中，封闭式非净值型贡献收益708.9亿元，占全部银行端实现收益的78.06%；开放式非净值型贡献167.4亿元，占比18.43%；开放式净值型贡献25.3亿元，占比2.79%；封闭式净值型贡献6.6亿元，占比0.72%。

具体而言，一般个人银行理财产品为银行创收551.8亿元，占比达60.76%，机构客户专属产品、私人银行专属产品和银行同业专属产品，2014年为银行创造的收益为240.5亿元、76.5亿元和39.4亿元，占比分别为26.48%、8.42%和4.34%。

中国银行业协会专职副会长杨再平[微博]指出，银行理财产品其中一个重要的功能是让投资者的财产进行保值增值，除了给投资人丰厚的回报外，同时让大量的剩余资金投向实体经济，进入到最需要资金的领域，银行理财产品业务在金融微结构的构建中大有所为。

在兑付方面，2014年银行封闭式理财产品的客户兑付收益率并不理想。不过，相对于2013年，其平均兑付收益率还算不错，如封闭式非净值型加权平均兑付客户年化收益率为5.06%，较2013年提高56个基点，封闭式净值型为5.07%，较2013年提高50个基点。

截至2014年年末，全年终止到期的理财产品中有51只出现了亏损，占全部终止到期产品的0.03%，该比例较2013年略有下降，亏损理财产品本金的平均偿还率为85.95%。

国有大行理财余额，首现负增长：《证券日报》记者发现，按照2014年银行业理财市场版图，包括国有银行和股份制银行在内的22家银行存续理财产品共28337只，理财产品余额128146亿元，较2014年1月末分别增长3%和22%。

截至2014年年末，理财产品时点余额在1万亿元以上的银行共有5家，分别为工商银行（5.42, -0.02, -0.37%）、农业银行（3.89, 0.00, 0.00%）、建设银行（6.82, -0.01, -0.15%）、中国银行（4.67, 0.00, 0.00%）和交通银行（7.01, -0.02, -0.28%）。股份制银行中招商银行（19.28, 0.06, 0.31%）、光大银行（5.50, -0.03, -0.54%）、浦发银行（18.12, -0.02, -0.11%）位于前列。

不过，以理财产品余额增长率来看，股份制银行增长速度惊人，其中包商银行和恒丰银行均超过了150%的增长速度。此外，徽商银行、邮储银行、浦发银行、广发银行的增长速度也都超过了50%。

在没有超过平均增长率的银行中，农业银行、国开行和中国银行依然实现了正增长，不过，《证券日报》记者发现，建设银行是首家出现理财产品负增长的国有银行，且负增长接近20%。本报记者查看建行2014年年报发现，其全年的理财产品业务收入仅为108.56亿元，同比略增1.65%。建行指出，增长放缓的主要原因是采取审慎与稳健的经营策略，保持理财产品规模与销量的稳定。此外，汇丰银行也在2014年压缩了理财产品规模，其负增长接近15%。

个人理财产品，销售不理想：银率网数据库统计显示，2015年一季度总计有169家商业银行共发行14691款理财产品，环比减少2.62%。其中，非保本浮动收益类人民币理财产品总计发行10130款，占人民币理财产品发行总量的70.67%，环比减少3.42%；保本浮动收益类人民币理财产品总计发行3098款，占人民币理财产品发行总量的21.61%，环比减少1.21%。

与发行量减少相对应，投资者购买理财产品的兴趣也在不断降温。某股份制银行天津分行资管部负责人告诉《证券日报》记者，今年一季度，该行销售的个人理财产品同比减少了8%左右，以前客户理财产品到期一般都是直接选择再次购买，从今年开始，这种情况越来越少， 银行客户经理进行回访，得知客户大多将资金投向股票市场。

浦发银行资产管理部总经理谢伟也表示，今年销售端的压力特别明显，特别是近几个月的个人理财销售数据不理想，大批量的资金正在流向资本市场，虽然这是阶段性的，但是肯定会给银行定价带来压力。

银行业协会理财业务委员会认为，中国已经进入降息周期，理财产品也必须面临收益率缓慢下行的压力。

各银行赚钱能力，大起底：《证券日报》记者注意到，从银行业协会公布的数据来看，各家银行在投资者收益上出现了分化，且差距明显。2014年，为投资者创造收益最多的银行分别为工商银行、建设银行、浙商银行，创造的收益分别为687亿元、642亿元和487亿元，不过该项数据主要依赖于理财产品发行规模。

以理财产品到期收益率的平均值来比较，显然更为公平。2014年平均到期收益率最高的银行为浙商银行，为5.93%，不过其产品存量规模较小为431.68亿元，产品流量规模为1229.64亿元。

广发银行平均到期收益率紧随其后，为5.75%，其产品存量规模为3822.1亿元，产品流量规模为15743亿元。

平安银行排在第三位，平均到期收益率5.5%；民生银行（10.71, -0.07, -0.65%）则为5.49%。而在主要商业银行投资者收益情况数据中，平均收益低于5%的银行一共有5家，分别为招商银行、农业银行、渤海银行、浦发银行和交通银行。