继中国监管机构全面禁止中国的比特币交易渠道后，虚拟货币又迎来政策的强力加码。据华尔街日报消息，监管当局更大范围的管制措施可能包括，禁止中国大陆访问外部比特币交易所网站，如美国的Coinbase和香港的Bitfinex。此前国内三大比特币平台比特币、火币网、OKCoin均发布公告称在9月30日前停止所有关于虚拟货币的交易业务，但比特币价格依旧坚挺，截止发稿已从低点反弹约6000元。

作为一种虚拟货币，比特币在2009年由中本聪提出，依靠特定的算法，通过计算产生。这种最大数量被设定为2100万个的虚拟货币，近年来价格走势惊人。在比特币诞生之初，1300个比特币才能兑换1美元。2011年，一比特币价格涨至一美元。到2013年，一个比特币的价格上涨至900美元，而就在此次监管层出重拳整治国内ICO前，2017年8月，一个比特币的价格一度飙升至4500美元。以此粗略计算，比特币在8年间暴涨570万倍。但随着中国监管层迭出强监管政策，比特币价格从32500元人民币一路暴跌到16000元，最大跌幅高达51%。

苏宁金融研究院互联网金融研究中心研究员洪蜀宁表示，与所有的货币一样，比特币的汇率具有波动性，由于比特币的总量有限，具有通缩性，与通胀的法币相比，比特币的价格长期来看始终呈上升趋势。目前的大幅波动主要是因为其价格过低、体量过小（目前仅700多亿美元），同时又受到投机资本和各国监管政策的影响，所以在短期内会出现大幅波动。这是正常的市场现象，与某些法币相比其波动并不算特别大。待比特币的体量达到一定程度（与黄金相似），就可以摆脱投机者的操纵，形成相对稳定的汇率。

虚拟货币监管政策一夜变天，比特币价格一泻千里。上周，摩根大通CEO戴蒙称比特币及整个数字货币业是“一场骗局”，与17世纪的郁金香泡沫一样。他强调“比特币不是真实的东西，它被严重投机”。目前，欧盟、英国等多国政府已开始研究打击利用比特币犯罪活动的方案，并积极展开行动。

而在中国国内虚拟货币市场，监管当局已经开始行动。9月4日，央行等7部门联合发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》，该《公告》指出，ICO代币发行融资本质上是一种未经批准的非法公开融资的行为，各类大笔融资活动需要立即调整。互联网金融协会提示投资者，国内外部分机构采用各类误导性宣传手段，以ICO名义从事融资活动，相关金融活动未取得任何许可，其中涉嫌诈骗、非法证券、非法集资等行为。

9月13日，中国互联网金融协会在《关于防范比特币等所谓“虚拟货币”风险的提示》中称，各类所谓“币”的交易平台在我国并无合法设立的依据。9月14日，各大虚拟货币暴跌，到14日晚9时，比特币中国数据显示，比特币当日下跌约20%，跌破2万元，莱特币和以太币日内跌幅均超过30%。

9月14日，比特币中国发布公告称，将于9月30日停止所有交易业务。15日晚间，火币网、OKcoin宣布将于10月31日前关闭人民币交易。16日，火币网、OKCoin均修改公告称，下一步将停止所有关于虚拟货币的交易业务。

19日有媒体报道在现有监管政策下，国内交易平台虚拟货币交易业务全线叫停之后，将来与海外交易平台的通道也会被阻隔。互联网金融分析人士认为从技术手段来看，确实可以通过现有主干防火墙的DPI（深度数据包检测，Deep Packet Inspection）识别系统，有效识别并丢失比特币账本（区块）数据，通过该方式达到阻止境外比特币网络记账节点前同步数据，从而阻止交易。

而据北京商报报道，有关部门已经做出了《关于部署“阻断比特币海外交易行为”技术预案》，不过消息还有待进一步求证。一系列的监管动作让比特币风险充分暴露，比特币的价格也是一泻千里。根据比特币中国的数据，9月2日比特币最高价上摸到32500元人民币，9月16日最低一度下探到16000元，最大跌幅高达51%。

争议比特币：是货币、代币还是庞氏骗局。摩根大通首席执行官杰米?戴蒙(Jamie Dimon)称比特币为“欺诈”，随即比特币价格剧烈波动。但交通银行发展研究部高级研究员李莹不完全赞同这个说法。她认为比特币背后的区块链作为多个国家数字货币的一项可选技术，得到了世界各国的广泛肯定和关注。摩根大通在2013年时便向美国专利局申请了“比特币替代品”专利175次。但是“天价”比特币背后，确实蕴藏着巨大风险，如果不能及早预防并采取有效措施，投资者极有可能遭遇重大损失。

早在2013年，中国央行就指明，比特币为“网络虚拟商品”，不是法定货币。近日，原中国央行副行长、现中国互金协会会长李东荣也指出：“虚拟货币不具有法偿性、强制性等货币属性。不能作为价值尺度和支付手段。”并且，他说有确凿的证据证明，比特币及其平台被非法活动所利用。

中国互金协会曾在风险提示中写明：比特币等所谓“虚拟货币”缺乏明确的价值基础，市场投机气氛浓厚，价格波动剧烈，投资者盲目跟风炒作，易造成资金损失。此外中国互金协会认为，比特币等所谓“虚拟货币”日益成为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动的工具。

国家金融与发展实验室理事长李扬近日表示，金融科技必须服务实体经济，否则就应该放弃。就比特币而言，其创造了一种成本更低的货币，从交易成本角度来看值得欢迎，但现在看来比特币更多的是炒作资产，对实体的经济发展没有任何用处。比特币如果作为交易媒介自身无法实现价格稳定，也无法用来衡量交易，不可能成为现代货币。经过反复研究，目前世界各国货币当局对比特币的态度都已经较为明朗。

美国投资家巴菲特建议投资者远离比特币，认为它基本上只是一种幻影。而橡树资本联席董事长霍华德·马克斯甚至认为虚拟货币可能是一个庞氏骗局。他强调数字货币只不过是一种毫无基础的短暂狂热（甚至可能是一个庞氏骗局），只是基于将价值归于某种东西的一厢情愿，这种东西除了人们愿意支付的价格之外几乎毫无价值。”

也有专家有不同看法，苏宁金融研究院互联网金融研究中心研究员洪蜀宁就认为比特币作为一种货币，它的价值体现在被接受的程度，随着时间的推移和普罗大众认识水平的提高，比特币必将得到更加广泛的认同，由于网络效应的存在，比特币的实际价值还将以更快的速度增长。目前比特币的价格水平还远远没有反映其实际价值。

未来监管政策：取缔还是合法化？国际清算银行（BIS）表示，世界各地央行不能袖手旁观，听任加密货币的发展，因为它有可能对金融体系稳定构成风险。该机构称，各国央行应当仔细权衡是否要发行数字货币，以及这种货币应有怎样的属性，不过在瑞典等现金使用日益减少的国家，这个问题最为迫切，必须尽快作出决定。BIS在其季度评论中说，各中央银行不但要考虑隐私和支付系统增效问题，还要考虑其所产生的经济、金融和货币政策影响。

而从全球范围来看，以日本、新加坡、英国、澳大利亚为代表，对比特币的态度较为宽松；在美国各州政府态度不同，总体采取牌照化的监管模式，俄罗斯则经历了先紧后松的过程。

日本的比特币监管主要由日本金融服务局（FSA）和日本央行（BOJ）负责，目前已经通过法律认证比特币作为合法的支付方式。并于今年7月1日对比特币交易取消了8%的消费税。

在美国，对比特币平台的监管非常严格，且必须根据各个州的不同法律分别申请牌照后，才能在相关州展开业务，非一次性申请就能解决。近期，日本最大的交易平台之一的Bitflyer公司，已在美国获得了30多个州的运营许可，并在旧金山市设立了其美国子公司，该平台进入美国市场后最开始仅面向专业机构，逐渐再向个人投资者开放。

就韩国而言，目前为止，韩国尚不存在对于比特币等虚拟货币和交易所的法律规定。今年7月，国会议员Park Yong-Jin提交了对比特币等虚拟货币的监管草案，该等草案可能在未来由韩国的立法机构进行讨论并最终成为法律。

而在国内，年中全国金融工作会议指出为防止发生系统性金融风险，提出了“四早”的要求，即“早识别、早预警、早发现、早处置”。中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛表示比特币的监管政策也是新的监管理念的体现，目前对虚拟货币的监管就体现了这个监管思路。

交通银行发展研究部高级研究员李莹表示，从历史上看重大金融创新往往也会带来重大的金融风险。比如，资产证券化的本意是为了分散金融风险、提高金融机构效率，却引发了上一轮金融危机。此次央行等部门发布公告禁止代币发行融资是对ICO风险的缓释，避免风险突然爆发。同时也应看到，金融风险往往是对金融创新认识不足、监管滞后或者不到位导致的。只有建立完善的内部风险管理和外部监管制度才能长久推动金融创新。