有助于提高养老金替代率：整体而言，加快发展商业养老保险可以增加养老资产、改善养老金体系存在的结构失衡、缓解基本养老保险的可持续压力以及弥补企业年金发展的不足，对于完善多层次的养老保障体系具有重要的意义。

朱俊生指出，由于制度赡养率逐渐提升、参保人员缴费比例不断下降、对财政补贴的依赖性较大以及基金的当期结余减少，第一支柱即基本养老保险正面临较大的可持续发展压力。此外，我国基本养老保险沉重的缴费负担挤压了商业养老保险的发展空间，并造成我国养老保障体系的结构失衡。

不仅如此，近年来，第二支柱中的企业年金覆盖的企业数量、参加职工人数以及基金积累的增加速度都趋缓，未来增速还可能进一步下滑。根据多位保险资管人士反馈的信息看，除了基数逐年增大外，主要原因包括此前央企、地方性大型国企、外资企业、经营较好的民营企业大都建立了年金计划，企业年金新增企业趋于减少。

在此背景下，通过明确发展定位、实施税收优惠政策以及提升供给效率，构建商业养老保险发展的政策框架，已是题中之义。李艳华表示，从国家层面看，实施税延养老险，必将对弥补养老资金缺口起到积极作用，有助于我国应对人口老龄化趋势，有助于建立健全多层次养老保障体系，实现对第一支柱社保、第二支柱企业/职业年金的补充，进而提高养老金替代率。

此外，李艳华指出，对于民众而言，现在税前列支保费，领取时再缴纳个人所得税的方式，可以降低个人税务负担，还能帮助投保人进行养老规划、资金储备，从而大大提高将来的养老质量。对保险公司来讲，税延有着巨大的市场，英美等发达国家养老金保险在人身险保费中占比超过35%，而我国退休后分期领取养老金的养老年金保险，在人身保险保费收入中占比仅为4.4%，养老保险在中国的发展空间可以说是十分广阔。”

税延养老险热点问题大猜想：根据保险行业对税延养老险形成的研究、猜想，保险机构经营税延养老险应有一定门槛。例如，注册资本金和净资产分别不低于一定限额、满足偿付能力管理有关规定，以及连续经营养老年金保险、养老资金管理等业务一定时间等。

在收益类型上，税延养老险产品可以分为积累期和领取期两个阶段。顾名思义，积累期是指参保人按照合同约定进行养老金积累的阶段，参保人开始领取养老年金前均为积累期；领取期是指参保人按照合同约定开始领取养老年金的阶段。

进一步看，按照积累期养老资金的收益类型，税延养老险产品或可分为三类，分别是收益确定型、收益保底型、收益浮动型产品。如果参保人未主动选择类型，根据年龄阶段自动进行匹配。例如，参保人年龄大于一定年龄，保险机构不得向其销售收益浮动型产品。

值得一提的是，参保人在开始领取养老年金前，可以考虑进行税延养老险产品切换，既包括同一保险机构内的产品切换，也包括跨保险机构的产品切换。不过，保险机构需要收取转换费用。

此外，在可投资资产上，税延养老险可以投资流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类型，并且严格控制投资相关资产比例，以及制定相关风险预警监测比例。

不过，武汉大学财税与法律研究中心主任熊伟在接受21世纪经济报道记者采访时表达了自己的忧虑。熊伟表示，参照个人税收优惠型健康保险来看，执行效果不佳。“主要原因，一方面，由于采用个人自愿投保、企业代扣代缴个人所得税时抵扣保费的方式，在统一的报税系统基础上，企业处理保险税收优惠的手续过于麻烦，会影响其积极性，尤其是在退保时，由于税务机关与保险机构的信息渠道并不畅通，企业如何处理个人的税基，会遇到信息迟延的问题。这个问题同样会出现在税延养老险中；另一方面是税延只是延迟个税缴纳，不是真正的免税，等到发生保险事故时保险赔偿应该如何缴税，现在的政策并不明确。”

对此，熊伟建议，“例如，将延期课税模式改为当期的必要费用扣除，一定额度内的保费支出无需计入个人所得税税基。等到个人获得保险支付时，再按照正常的保费待遇进行税收处理。”

此外，前述不愿具名的研究机构人士指出，税延养老险的推进，需要配套个人所得税制度改革的支撑。“综观各国较为成功的同类型税延养老险，其根基均为个人所得税的分类综合税制，即以家庭为纳税单位，按照劳务性收入、财产性收入和偶然所得进行分类征税，确定合理免征额后，对按揭贷款利息、子女教育、家庭赡养老人等支出进行税前抵扣。”