上市其实是一面照妖镜，企业所有的缺点都会被放大。这面镜子照在P2P企业信而富身上，问题显得特别突出。先是股价跌破1美元，后是高管集体出走。眼下，从财报看，信而富还净亏损了2.43亿美元。从卖房苦撑到赴美上市，历经17年，50后的海归博士、信而富的创始人王征宇，一定不愿意看见眼前这个摊子。

审计提示风险，经营能力存疑：这几天，信而富在中国互联网金融协会官网公布了2018年企管审计报告。根据报告显示，上海信而富企业管理有限公司2018年全年营收为4.7亿元，同比2017年下降20%；2018年全年净亏损2.43亿元，相较于2017年亏损额增长111.3%。

值得注意的是，信而富的审计报告方上海光华会计事务所有限公司在报告中指出，截止到2018年12月31日，信而富所有者权益为﹣5.36亿元，其持续经营能力仍然存在重大不确定性。

审计报告提及，截止2018年12月31日，信而富负债总额高于资产总额53690.30万元，流动负债高于资产总额，发生亏损。

审计报告还披露，从2018年年初截止到2018年年底，信而富应收账款合计约6805.7万元。其中，账龄1至2年的，和3年以上的最多。

尤其，1至2年的应收账款呈现出爆发式增长，期初余额仅为99.3万元，但到年末就已经达到3905.8多万元，且占到2018年度应收账款期末余额的57.4%。三年以上的应收账款2422.9万元，占应收账款总额的35.6%。

令人咋舌的是，截止到2018年年底，在信而富应收账款前7大期末余额中，信而富财富管理有限公司期末余额金额占比24.92%排在第一，余额为1695.9万元。信而富创始人王征宇个人也上榜，余额280万，占比4.12%。

其中，海东信而富小额贷款有限公司、信而富财富管理有限公司均为信而富旗下子公司，前海首航担保（深圳）有限公司是信而富为兄弟公司，王征宇是信而富董事长及法定代表人。

股权变更，高管离职：在过去一年间，信而富不仅在遭受股价低迷的煎熬，高管变动也很频繁。根据互金协会披露，信而富过去一年总计发生四次高管人士变动及一次企业信息变动。

2018年3月，信而富提交股东及股权变更说明函，由变更前的原董事为王征宇、王光宇、Andrew M阿松，变更为之后的董事阵容：王征宇，聂亮清、李辉。

去年7月，信而富注册资本也由原来的3790万美元增资为5790万美元，并已于6月21日完成工商变更。

同月，信而富首席战略官王峻及风险管理副总裁吕宇量，因为个人关系解除与信而富的劳动关系。

2018年8月起，王宏伟开始担任信而富风险管理部总经理职务，12月起，LAX XIE担任信而富CFO职位。

根据公开资料显示，王宏伟目前49岁，2001年至2016年3月就任于上海银行，担任过风险管理部高级经理、风险管理部总经理助理等职务；2016年3月至2018年7月，就任于骏合金控担任副总裁；随随后入职信而富。而关于LAX XIE目前尚无太多公开信息。

逾期升高，股价受挫：从信而富提交给互金协会的公开数据来看，从2018年年初开始，平台的逾期率一直呈现出上涨的态势。

这一数据具体表现为，在2018年1月初，信而富的逾期率为2.27%，但在2019年2月底，金额逾期率就已经上涨至4.37%。

作为在美股上市较早的互金公司，与同期上市的一些公司相比较，不管是在股价还是在业绩方面，信而富都显得惨淡。

2019年4月中旬，信而富股价跌破1美元，被业内认为或面临退市的风险。截止到目前为止，信而富股价仍未超过1美元，其市值仅为5852.57万美元。

从业绩来看，在行业二八分化加剧的环境下，信而富也没有得到借款人与投资人的眷顾。

根据三季度财报来看，信而富在该季度撮合借款交易80万笔，但环比下降54%,平台对此的解释是将业务重心放在了信用良好的重复借款人撮合交易上。

撮合交易总额为1.94亿美元，环比下降52%，其中，现金消费类借款的交易金额环比下降53%至1.35亿美元，生活方式类借款的交易金额环比下降50%至0.59亿美元。新增借款人仅为5.1万人，环比下降30%。

以上各项数据碟下滑，直接导致信而富在收入方面一落千丈，第三季度，信而富交易与服务费毛收入总额2为 1,760 万美元，较 2018 年第二季度的3,510万美元下降 50%，净收入1,760万美元，环比降低 23%。

唯有其他收入项环比增长500万美元，为540万元，财报解释这是由于公司与电商平台合作开展新产品设计，并获得了相应的产品利润分成和转介费用。由此，信而富在2018财年三季度亏损1133万美元。

全国开设88家分公司：根据公开信息显示，信而富于2010年涉足网络借贷信息中介服务，业务范围覆盖全国20多个省及直辖市，2017年4月28日在美国纽约证券交易所挂牌上市，彼时发行股价为6美元。

信而富在合规审查报告中披露，目前平台的主营业务有两个板块。

一是生活贷款业务，借款人通过线上递交申请材料，信而富对借款人身份信息、借款用途以及借款人实际住所、工作单位等进行走访审核之后，便可放款。

二是消费贷业务，借款人通过信而富app提出借款申请，录入个人信息之后，信而富会给出一定的额度，借款人在平台给予的额度内，通过软件课自由选择借款金额及还款期限等信息进行资金借贷，其实也就是现金贷。

截止到目前为止，信而富累计借贷金额4百亿元，累计借款人超4百万人。

此外，根据审计报告显示，截止到2018年年底，信而富已经在北京等地设立了88家分公司。

从众目睽睽之下的高调上市，到如今股价下挫，高管人员分崩离析，起起落落之间，不过两年时间。

在如今行业低迷的时刻，信而富释放出来的种种危机，不禁让人浮想联翩。上市公司头衔似乎再也不能作为P2P公司的护身符，不管多大背景的平台，都需经历这次强监管之下的重新洗牌。