银财理财：明天如何养老？对于越来越追求生活品质的老年人来说，国内保障条件显然无法满足。最近一些商业银行和公募基金纷纷将目光转向养老市场，在理财产品中融入养老的理念。



在杭州工作的姚女士最近有空就往各个银行和保险公司跑，想在自己有能力时为农村的父母买些养老理财产品。而退休的方大伯夫妇发现去银行时，有时就会遇到客户经理上前劝说让他们买些养老理财产品让积蓄和退休金更值钱。

这种投资理财方式真能帮助他们“老有所养”吗？

银行基金匆匆来“养老”

要养老，买基金。近日，一款名为“天弘安康养老基金”的理财产品获批引起各方关注。这款基金将于10月29日起募集，11月23日结束募集。据悉，该基金为国内首只公募养老理财基金，致力于为各类养老资金提供稳健养老理财服务，力求在风险可控的原则下，通过股票、债券等资产的风险收益比较与灵活配置，实现基金资产的持续稳健增长。

比公募基金更早盯上养老市场的就是商业银行了。普益财富调查显示，截至三季度末，招商银行、华夏银行、上海银行等发行了29款养老理财产品，虽然在规模超过10万亿银行理财市场中仅是个零头，但其数量却有不断壮大之势，资金大多投向债券和货币市场，以稳健为主，符合养老产品“安全”的理念。

如上海银行发行养老理财产品分为2个系列“慧财人民币养老无忧”和“慧财人民币日新月溢(养老专属)”，前者为保证收益型产品，期限大多为一年，资金投向债券、债券回购等低风险资产，至今已发行10多款；后者为非保本浮动收益型产品，投向债券、货币市场，收益率和风险都稍高。

此外，招商银行最近发行的“金颐养老3号”主要投资于债券、信托计划、银行存款等其他金融资产。华夏银行推出“华夏理财增盈增强型1188号理财产品(老年客户专属产品)”，至今共发行8款。这8款养老产品期限较短，均在4个月左右，为非保本浮动收益型，所投资产中配置了票据资产以保证产品收益率稳定。

记者了解到，目前银行发行的养老理财产品收益率普遍在4%至5%之间，收益与其他理财产品差不多。还有些养老产品期限普遍偏短，到期后需要老年人主动申购下期产品，操作繁琐且难以达到长期理财的目的。“其实不少银行的长期定存同样能作为养老替代产品，存入后就能锁定长期收益，没必要另购养老理财产品。”有银行负责人就对同行的养老理财产品并不看好。今年央行曾发文明确，允许金融机构存款利率上浮至基准利率的1.1倍。揽储大战下，一些中小银行的3年以上定存利率收益并不亚于上述理财收益。

不必换个马甲玩噱头

一位正在招商银行咨询“金颐养老”产品的杭州市民说：“以前想到养老，能买养老保险就不错了，现在银行，甚至基金都有了养老理财服务，选择多点当然更好。”但让他下单却不那么容易“看上去品种不少，说的都差不多。”

在一些银行理财经理看来，“所谓养老产品，实际上就是日常在卖的理财产品换个叫法，与其他同类产品相比并无明显差别。”

高收益总会伴随着高风险，但对养老理财而言，保本、安全更为重要。专业从事理财产品业务的第5金融首席金融策略师陈健全认为，“风险、收益、周期都与日常在售产品并没有多大区别，实际上就是加以养老的概念吸引眼球，而非真正意义上的养老产品。”

打着养老旗号的“天弘安康养老基金”就没有采取保守策略，其允许股票投资占基金资产的比例为0至30%，投资债券等固定收益类金融工具占基金资产的比例不低于70%。华夏银行的老年客户专属产品，也为非保本浮动收益型。如果老年客户奔着所谓的高收益去，没准会栽跟头。

在浦发银行杭州分行财富管理部总经理郭剑看来，目前的商业理财产品远不能满足养老低风险、稳定收益、抗通胀等功能。合理的养老计划首先要参加社会保险，这是基础保障，而商业保险、银行理财产品，更多的还是锦上添花的内容，可量力而为。

业内人士普遍认为，养老理财产品应围绕长期性和稳健性两大特点设计。目前的社会养老基金主要投资于银行存款和国债，养老基金的投资收益抵不过通货膨胀率。在这样的养老保险制度下，居民自身预留一定资金作为后备基金自助养老显得尤为重要。“从这个意义上讲，未来银行养老产品、商业养老保险以及养老基金产品都存在着巨大的发展空间。”陈健全说。

他认为，商业银行利用养老金资金沉淀稳定、抗周期性强、增长持续性、业务协同效应显著等诸多特点，与服务机构合作开发出满足老年人保健、保值、生活保障服务的相关产品，是种不错的方式。客户因此可以适当降低流动性要求，通过长期、稳健的理财服务来跑赢通胀，保障退休之后生活需求。还有专家建议，长期限、低门槛、申赎便利等也是定制养老理财时少不了的。

微议

养老之忧

@车栗子姐：如果我们参考一下过去30年的通胀比例10%，假设未来30年的通胀也是这个数字，那么30年后的10.29万元，只相当于现在的5900元，这也就是一个普通白领的月收入。这对于现在已经养尊处优的你，是否少了点？

@文中元帅：500万不够80后养老，30年后10万相当于现在5900。养老是每一个人关心的话题、也是躲不掉的事情。一波又一波的专家发出了养老的预警，但十年来，养老这个难题始终没有解开。

@瓦西俚：没有养老和医保问题的后顾之忧，当然不需要存太多钱，今朝有钱今朝用，这才叫幸福。大多数国人却一生省吃俭用，攒钱养老还养小，操劳一生辛苦一生，至死都留有大小不等的没用完的血汗钱，谓之遗憾!

养老方式

@对你_仅有的念想：房产养老尚待时日由于九成以上老人采用的是居家养老，他们更希望通过存款、理财、退休金的方式理财，而不是购买保险产品入住养老社区或者“按揭养老”。

@颖前ANNY：中国真能靠“以房养老”吗？在中国房子实际使用权只有70年,人还在,房子没了的情况将来必然出现。

理财ABC

@南京安泰投资：养老理财要把握长期性和稳健性这两个特点，只要符合这两个特点的产品都可以考虑。银行定期存款和国债就是最为稳健的养老理财方式，收益固定且安全有保障。不过，这两类产品流动性较差，国债不可提前赎回，而定存提前支取就损失利息。

@懒人经济学：以养老规划来说，女性平均寿命较长，比男性更应该为未来做好财产准备，比如70%的资产投资于稳健品种，其他适当考虑高收益品种。

@得彗：重阳节打理养老钱：数字显示，在股市70%的老人并没有赚到钱；而外汇与期货，都属于放大功能的高风险理财产品。为此，老年人投资高风险理财产品，应本着娱乐放松的心态，小资金进出投资；切勿大资金投入、避免一发不可收拾。