银财苏州：随着银监会对一个月以内的超短期理财产品的重点监管，一个月以内理财产品的发行数量急剧下降，许多投资者不得不为短期闲置资金另寻出路，而开放式和滚动型理财产品无疑是一个不错的替代品，该类理财产品在保证资金流动性和安全性的同时，还能获得较高的收益。

文/吴泞江

如何管理短期闲置资金，是投资者经常需要思考的问题。

过去投资者往往倾向于选择一个月以内的超短期理财产品，在保持资金流动性的同时还能获得较高的收益。但随着2011年9月银监会关于《进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》的下发，要求商业银行不得发行短期和超短期、高收益的理财产品变相高息揽储，在月末、季末变相调节存贷比等监管指标，进行监管套利，特别强调对期限在一个月内的理财产品的监管，一个月以内的理财产品发行量也是应声下跌。根据普益财富的统计数据显示，2011年9月一个月以内的理财产品发行量为791款，而到2012年4月该类理财产品的发行量仅为73款。

但是，超短期理财产品发行受限，却为开放式和滚动型理财产品的壮大提供了空间，这类产品担任起了超短期理财产品的角色，对于银行而言，仍然可以通过适当安排投资期限来减轻考核时点的存贷比考核压力。而对于为短期闲置资金找出路的投资者而言，这类产品也是不错的选择。

从流动性来看，开放式和滚动型理财产品虽然委托期限较长，但是投资期限却相当灵和，根据产品的不同投资者可以按月、按周，甚至每日进行申购和赎回，能很好满足投资者对流动性的不同需求。

此类产品大多在申请赎回3个工作日内投资本金和收益即可划回投资者的账户，个别产品甚至可以实时到账，如中国银行的“日积月累”理财计划，该理财计划在申购时资金就从客户账户实时扣除，在赎回时本金便实时返回到客户账户，只是当月未分配投资收益需在投资收益分配日统一清算，该产品的流动性几乎与银行活期存款无异。

从安全性来看，根据普益财富的统计数据，5月初可供投资者申购的人民币类开放式理财产品为534款，其中保本浮动收益型和保证收益型占115款，这两类产品不存在投资亏损的风险，其余的为非保本浮动收益型，但即使是非保本浮动收益型，该类产品也具有很高的安全性，因为该类产品大多以固定收益产品为投资对象，包括国债、金融债、央行票据、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、同业存款、同业拆借、银行承兑汇票、回购等。同时大多数该类产品的目标客户都是无投资经验和保守型的客户，从这点也可以看出，该类产品的设计和投资策略也定位于追求较高的安全性。

从收益性来看，相比较与银行活期存款来说，该类产品可以算得上是高收益，预期年化收益率都是成倍于银行活期存款利率，如某银行的“日积月累”理财计划，其流动性几乎与银行活期存款无异，但是其预期年化收益率却达到2.1%，比银行活期存款年利率的4倍还多。

从收益的计算方式来看，由于该类产品往往无固定投资期限，所以收益基本都是按投资周期的实际收益计算，如每日、每7日或每14日计算收益等，另有一些产品的预期收益还会随着投资的存续时间的增长而增长，如邮储银行的“鑫鑫向荣”理财产品，当理财资金的实际存续天数在1到7天（不含）时，预期年化收益率为1.7%，当理财资金的实际存续天数大于等于90天时，预期年化收益率为3.25%，存续时间越长相应的预期收益率越高。

从上面的分析，不难看出，开放式和滚动型理财产品，不仅可以提供充足的流动性，保证资金的安全，而且还能获得较高的收益，对需要处置短期闲置资金进行超短期理财的投资者来说，无疑是一个不错的选择。

该贴已经同步到 银财苏州的微博

银财苏州：随着银监会对一个月以内的超短期理财产品的重点监管，一个月以内理财产品的发行数量急剧下降，许多投资者不得不为短期闲置资金另寻出路，而开放式和滚动型理财产品无疑是一个不错的替代品，该类理财产品在保证资金流动性和安全性的同时，还能获得较高的收益。

文/吴泞江

如何管理短期闲置资金，是投资者经常需要思考的问题。

过去投资者往往倾向于选择一个月以内的超短期理财产品，在保持资金流动性的同时还能获得较高的收益。但随着2011年9月银监会关于《进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》的下发，要求商业银行不得发行短期和超短期、高收益的理财产品变相高息揽储，在月末、季末变相调节存贷比等监管指标，进行监管套利，特别强调对期限在一个月内的理财产品的监管，一个月以内的理财产品发行量也是应声下跌。根据普益财富的统计数据显示，2011年9月一个月以内的理财产品发行量为791款，而到2012年4月该类理财产品的发行量仅为73款。

但是，超短期理财产品发行受限，却为开放式和滚动型理财产品的壮大提供了空间，这类产品担任起了超短期理财产品的角色，对于银行而言，仍然可以通过适当安排投资期限来减轻考核时点的存贷比考核压力。而对于为短期闲置资金找出路的投资者而言，这类产品也是不错的选择。

从流动性来看，开放式和滚动型理财产品虽然委托期限较长，但是投资期限却相当灵和，根据产品的不同投资者可以按月、按周，甚至每日进行申购和赎回，能很好满足投资者对流动性的不同需求。

此类产品大多在申请赎回3个工作日内投资本金和收益即可划回投资者的账户，个别产品甚至可以实时到账，如中国银行的“日积月累”理财计划，该理财计划在申购时资金就从客户账户实时扣除，在赎回时本金便实时返回到客户账户，只是当月未分配投资收益需在投资收益分配日统一清算，该产品的流动性几乎与银行活期存款无异。

从安全性来看，根据普益财富的统计数据，5月初可供投资者申购的人民币类开放式理财产品为534款，其中保本浮动收益型和保证收益型占115款，这两类产品不存在投资亏损的风险，其余的为非保本浮动收益型，但即使是非保本浮动收益型，该类产品也具有很高的安全性，因为该类产品大多以固定收益产品为投资对象，包括国债、金融债、央行票据、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、同业存款、同业拆借、银行承兑汇票、回购等。同时大多数该类产品的目标客户都是无投资经验和保守型的客户，从这点也可以看出，该类产品的设计和投资策略也定位于追求较高的安全性。

从收益性来看，相比较与银行活期存款来说，该类产品可以算得上是高收益，预期年化收益率都是成倍于银行活期存款利率，如某银行的“日积月累”理财计划，其流动性几乎与银行活期存款无异，但是其预期年化收益率却达到2.1%，比银行活期存款年利率的4倍还多。

从收益的计算方式来看，由于该类产品往往无固定投资期限，所以收益基本都是按投资周期的实际收益计算，如每日、每7日或每14日计算收益等，另有一些产品的预期收益还会随着投资的存续时间的增长而增长，如邮储银行的“鑫鑫向荣”理财产品，当理财资金的实际存续天数在1到7天（不含）时，预期年化收益率为1.7%，当理财资金的实际存续天数大于等于90天时，预期年化收益率为3.25%，存续时间越长相应的预期收益率越高。

从上面的分析，不难看出，开放式和滚动型理财产品，不仅可以提供充足的流动性，保证资金的安全，而且还能获得较高的收益，对需要处置短期闲置资金进行超短期理财的投资者来说，无疑是一个不错的选择。

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