银财苏州：券商推出针对保证金的理财产品，投资于存款、国债逆回购等，在股市表现阴晴难定的市场背景下，成为了保证金的增收途径。

文/本刊记者 尹娟：证券保证金账户的资金能否获得更多的收益？券商短期理财产品的相继上线为股民们带来了新的途径，“券商”的通道也为保证金随时随地的使用带来了便捷。在当前股市表现阴晴难定的市场背景下，这些产品成为了保证金的增收途径。

增收途径1：非交易时间抓取资金

增收业绩：2.7%～2.8%

把从客户账户中“抓取”的闲散保证金，全部投资于银行存款组合，这是信达证券率先推出的保证金现金计划。

“现金宝”为股民们所提供的“增收“路径是：参与“现金宝”的投资者在签约后，系统每日便会自动执行信达“现金宝”集合资产管理计划。参与价格为每份人民币1元，首次参与金额起点为人民币5万元，追加金额为人民币1万元的整数倍。

与银行理财产品所不同的是，“现金宝”在证券账户中即可自动操作，不需要投资者将资金在证券账户和银行账户之间进行划转，更加便捷和省心。只要签订了协议，符合条件的账户现金每满1万元的整数倍，信达就会在证券交易结束后自动抓取投资，周末、收盘后的时间都会计算在内，证券交易交易开始后现金自动归还账户，既不需要投资者自己动手，也不会影响到买卖股票。“现金宝”每三个月为一个周期，进行一次分红。6月14日，信达证券进行了第三次分红预告，即将进行第三次分红。但是，近期受到货币市场资金供应的影响，这一产品的收益率也有所下滑。如5月份“现金宝”的年化收益率为3%以上，目前已经下降至2.8%～2.9%的水平。与目前活期存款0.44%的收益相比，这一产品在收益率上显然是具备优势的。

此外，根据产品说明书，信达证券的年费率为0.7%，托管人的托管费年费率0.05%。产品年化收益率若超过0.7%，信达证券可提取其中的30%作为业绩报酬。

对于股民来说，很现实的一个问题是，推出这一业务的券商极少。不过，这一状况即将得到改变。已经有多家券商对这类产品进行了申报，未来将有更多的券商参与其中。

增收途径2：保证金参与国债回购

增收业绩：2%～3.5%

其实，像国信、广发、国泰君安也已经推出了针对保证金的理财产品，这几家公司的产品在设计上基本相近，资金的主要投资用途为国债逆回购。与投资者直接参与国债逆回购相比，这几家公司的资金门槛较低，只需要5万元就可进行操作。

对于投资的资金，由于同在券商这一平台，能够实现T+0到账，T+1取现。

以国信证券的金天利产品系列为例，这一产品分为了5款，分别对应不同的产品期限，1天、7天、14天、28天和91天。由于银行已经大幅减少了一个月期限以内理财产品的发行，可以说，金天利系列恰好弥补上了这一空白，为投资者提供了超短期理财的途径。

据介绍，其中，金天利01产品为非固定期限产品，每天运作，如投资者未提出不再续做交易申请，本金自动续做。产品的利息每天计提，隔日支付。可在交易时段内（交易日的9:30-11:30，13:00-15:05），投资者可以随时提出不再续做申请，资金T＋0到账、T+1可取。

而其余的4款产品，7天～91天，为固定期限产品，到期后产品的本金开盘就可以使用，利息则在当日清算后到账。不过，对于希望提前赎回产品的投资者，可在交易时间内进行提前赎回的申请，资金即时到账使用，但产品的收益将按照活期利率0.4%来计算。

那么，这一途径能够为保证金带来多少增值？金天利采用的是每日报价，其中1天期产品年化收益率为2%，7天期产品收益率可达3.5%，14天、28天和91天产品所对应的收益率分别为2.55%、2.75%和3.2%。

对比其他券商的产品，在资金的投向、产品的期限和运作上几乎完全相同，但收益率报价上略有差异。如广发证券的金快线，1天、7天、14天、28天和91天产品，目前的收益率报价分别为2.2%、2.4%、2.6%、2.8%和3.3%，低于国信的金天利。国泰君安的“天汇宝”， 1天、7天、14天、28天和91天产品，目前的收益率报价则为2.5%、2.7%、2.8%、2.9%和3.0%。

不过，几家券商对于客户均设有一定的准入门槛，限于一定资金量的客户参与产品。其中，国信规定，投资者需在国信开立资金账户6个月以上、指定了上海A股交易且账户资产达到20万元。广发的要求是，在广发证券开立资金账户6个月以上，指定了上海A股交易且账户资产达50万元。

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增收途径3：当保证金遇到通知存款

增收业绩：0.935%

将保证金转为通知存款，这是一种传统的保证金增值方式。它的优点是，无论你在哪家银行开户，是哪家券商的客户，都可以借用这一途径轻松为保证金增值。它的缺点是，操作起来比前两种方式都要麻烦。由于涉及到券商和银行，投资者必须每天在交易时间内将保证金转入银行账户，存为“1天通知存款”，需要使用时再将资金重新转入。此外，这种方式的收益率不高，目前一天和七天通知存款的基准利率分别为0.935%和1.49%。

不过银行也推出了一些“智能通知存款”工具，只需要一次设置，就可自动进行转存。

如民生银行所发行的“银证理财卡”，根据银证业务的特点，民生银行为银证卡自动开通了“钱生钱B”人民币1天理财功能，账户所有人将证券账户的闲置资金转回银行账户，就可以享受高于活期的1天通知存款利率，以提高闲置资金收益。同时，民生“钱生钱B”理财除支持1天的滚动周期外，也可支持7天为周期的理财，只需要修改默认签约选项，就可按照自己的需求管理存管账户中的闲余资金。

农行的“闲钱不闲”理财计划也正是针对第三方存管客户而推出的。按照“闲钱不闲”的理财计划，只要客户在农行账户的资金留存金额最低5千元，剩余部分超过5万元（含），就可以自动转存为7天“双利丰”通知存款，年化收益率在1.35%，如不足7天则按一天个人通知存款利率计息。

此外，兴业银行所提供的“智能通知存款（自在增利）”，无需提前预设存期，系统将自动根据存款时间智能选择最合适的存期类型：连续存款时间达到七天按七天通知存款利率计息，连续存款时间不足七天按一天通知存款利率计息。同时，兴业的客户只要登记“自在增利”后，活期账户可用资金超过5万元的千元整数倍资金将自动转入“自在增利”账户，享受通知存款利息收益。账户上的资金满七天自动结息一次，系统自动将利息和客户活期账户可用资金的千元整数倍重新转入本金起息，也就实现了“利滚利”。如果账户所有人有资金支取的需求，包括取款、消费和第三方存管银转证时，或是卡内活期账户资金不足，系统还会自动“搜索”卡中的“自在增利”账户，把不足的部分转入到活期账户。