银财银行：信托产品的高门槛一直是防止普通投资者进入高风险区域的“防火网”，但是随着银行渠道的拓展，这一“防火网”正在被逐渐瓦解，越来越多的普通投资者拥入其中，可能导致的投资风险备受考量。

近日，江苏银行发行了一款名为“聚宝财富2012稳健62号”的人民币理财产品 ，投资方向是一款信托计划，最低门槛仅5万元。经济导报记者随后在济南各银行网点走访发现，光大银行、工商银行均销售过类似产品。

“这种产品可能不常见，但是确实一直存在。”25日，用益信托首席分析师李旸表示，这种变相降低门槛的产品已经涉嫌违规。中国人民大学金融学院副教授王常龄表示，由于该产品属非保本浮动收益型，投资者在被高收益吸引时，也应该考虑到信托产品的高风险。

5万元起步

导报记者了解到，江苏银行这款名为“聚宝财富2012稳健62号”的人民币理财产品分A、B、C、D、E、F共计6款，其中前3款投资期限551天，后3款投资期限730天，年化预期收益率从6.2%至8.0%不等，认购起点从5万元到50万元不等，均为非保本浮动收益类型。

除了收益高、门槛低，其投资方向也较为特殊。据了解，该产品全部资金用于投资江苏信托发行的“江苏新农村建设(南通二期)土地上市收入收益权受让投资单一资金信托”，即全额购买一款信托产品。

不过，有投资者随后向导报记者指出其中的“蹊跷”之处。“这种购买方式，除了门槛降低，与直接购买信托有什么区别？”如今信托产品的投资门槛多在100万元以上，一些产品的投资起点更是在300万元以上，能够以5万元投资一款信托产品确实不多见。

“信托通过这种方式增加了吸引力，扩大了市场，而银行也靠高收益理财吸引客户，增加收入，双方得益，比较受欢迎。”建设银行一名理财分析师向导报记者表示。

光大银行6月份发行的一款“2012年阳光理财"T计划"第18期”产品，其投资品种中就包括信托受益权，预期年化收益率达到7%，投资门槛只有10万元；该行5月份发行的另一款“2012年阳光财富"T计划"财富客户第259期产品”，则是投向中融信托发行的“中融融新号融创稳健号结构化证券投资集合资金信托计划”的优先受益权，预期年化收益率高达8%，投资门槛50万元。同样，工商银行1月份发行的一款“2012年第2期工银财富股权系列投资计划人民币理财产品”，预期年化收益率8%，投资门槛仅有10万元，投向也是一款信托计划。

光大银行市中支行客户经理向导报记者表示，这种产品收益高，颇受客户欢迎，往往很快就能销售完。

银行打“擦边球”？

虽然上述理财产品的出现，让普通投资者也能进入高收益理财区域，不过业内人士表示，高收益背后也暗藏着高风险。

实际上，正是因为对信托产品投资风险的担忧，监管部门在2007年推出的《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等规章中，将个人投资者参与门槛从5万元提至100万元。同时还规定单个集合资金信托计划的自然人人数不得超过50人。

“按照相关法规看，这类产品已经涉嫌违规。”李旸表示。不过有银行业人士称，目前的监管规定并没有限制银行理财产品投资信托产品，银行理财产品可以购买单一资金信托。王常龄认为，这种做法更像是在打“擦边球”。

“投资者要注意能否承担信托产品的高风险，不能仅看到高收益。”王常龄说，该产品注明是非保本收益型产品，信托业近期又在房地产、艺术品、矿产等领域频频发生兑付风险事件，普通投资者如果承受能力有限，最好不要购买。

李旸表示，银行发售的信托投资产品经过银行环节的审查，一旦出现风险事件，信托公司可能会垫付资金，银行本身也可能承担，风险可控。不过，这一说法未获信托公司及银行证实。

银财银行：信托产品的高门槛一直是防止普通投资者进入高风险区域的“防火网”，但是随着银行渠道的拓展，这一“防火网”正在被逐渐瓦解，越来越多的普通投资者拥入其中，可能导致的投资风险备受考量。

近日，江苏银行发行了一款名为“聚宝财富2012稳健62号”的人民币理财产品 ，投资方向是一款信托计划，最低门槛仅5万元。经济导报记者随后在济南各银行网点走访发现，光大银行、工商银行均销售过类似产品。

“这种产品可能不常见，但是确实一直存在。”25日，用益信托首席分析师李旸表示，这种变相降低门槛的产品已经涉嫌违规。中国人民大学金融学院副教授王常龄表示，由于该产品属非保本浮动收益型，投资者在被高收益吸引时，也应该考虑到信托产品的高风险。

5万元起步

导报记者了解到，江苏银行这款名为“聚宝财富2012稳健62号”的人民币理财产品分A、B、C、D、E、F共计6款，其中前3款投资期限551天，后3款投资期限730天，年化预期收益率从6.2%至8.0%不等，认购起点从5万元到50万元不等，均为非保本浮动收益类型。

除了收益高、门槛低，其投资方向也较为特殊。据了解，该产品全部资金用于投资江苏信托发行的“江苏新农村建设(南通二期)土地上市收入收益权受让投资单一资金信托”，即全额购买一款信托产品。

不过，有投资者随后向导报记者指出其中的“蹊跷”之处。“这种购买方式，除了门槛降低，与直接购买信托有什么区别？”如今信托产品的投资门槛多在100万元以上，一些产品的投资起点更是在300万元以上，能够以5万元投资一款信托产品确实不多见。

“信托通过这种方式增加了吸引力，扩大了市场，而银行也靠高收益理财吸引客户，增加收入，双方得益，比较受欢迎。”建设银行一名理财分析师向导报记者表示。

光大银行6月份发行的一款“2012年阳光理财"T计划"第18期”产品，其投资品种中就包括信托受益权，预期年化收益率达到7%，投资门槛只有10万元；该行5月份发行的另一款“2012年阳光财富"T计划"财富客户第259期产品”，则是投向中融信托发行的“中融融新号融创稳健号结构化证券投资集合资金信托计划”的优先受益权，预期年化收益率高达8%，投资门槛50万元。同样，工商银行1月份发行的一款“2012年第2期工银财富股权系列投资计划人民币理财产品”，预期年化收益率8%，投资门槛仅有10万元，投向也是一款信托计划。

光大银行市中支行客户经理向导报记者表示，这种产品收益高，颇受客户欢迎，往往很快就能销售完。

银行打“擦边球”？

虽然上述理财产品的出现，让普通投资者也能进入高收益理财区域，不过业内人士表示，高收益背后也暗藏着高风险。

实际上，正是因为对信托产品投资风险的担忧，监管部门在2007年推出的《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等规章中，将个人投资者参与门槛从5万元提至100万元。同时还规定单个集合资金信托计划的自然人人数不得超过50人。

“按照相关法规看，这类产品已经涉嫌违规。”李旸表示。不过有银行业人士称，目前的监管规定并没有限制银行理财产品投资信托产品，银行理财产品可以购买单一资金信托。王常龄认为，这种做法更像是在打“擦边球”。

“投资者要注意能否承担信托产品的高风险，不能仅看到高收益。”王常龄说，该产品注明是非保本收益型产品，信托业近期又在房地产、艺术品、矿产等领域频频发生兑付风险事件，普通投资者如果承受能力有限，最好不要购买。

李旸表示，银行发售的信托投资产品经过银行环节的审查，一旦出现风险事件，信托公司可能会垫付资金，银行本身也可能承担，风险可控。不过，这一说法未获信托公司及银行证实。