银财理财：和人民币资产所不一样的是，各家银行从外币存款到外币投资产品都有着非常大的差异，精心选择就显得尤其重要了。



出国旅行、海外留学、国外出差，当世界变得越来越平，海外的国人身影也越来越多。因此，在不少人的资产包中，也少不了常备一些外币资产：美元、欧元、澳元等等。安全地打理这部分资金就成为了这部分人的需要。和人民币资产所不一样的是，各家银行从外币存款到外币投资产品都有着非常大的差异，精心选择就显得尤其重要了。

外币储蓄必须货比三家

对于人民币存款来说，去年发生的一项重大调整是：人民币存款的利率拥有了浮动空间，最高可在基准利率的基础上上浮10%，目前一些中小型银行已经将各期限的存款利率均上调至上限。

可是，这与外币存款相比，无疑就是小巫见大巫了。外币存款的利率具有很强的差异性。如中资银行的外币存款利率偏低，外资银行的利率则相对较高；出于银行资金的需求，同一家银行可能将短期限的存款利率设置得具有吸引力，而长期限利率则偏低；此外，外资银行经常推出不定期的利率优惠活动，指定币种或是存期的外币存款利率显著高出一筹。因此，选择外币储蓄时，货币三家是非常有必要的。

新年之际，一些外资银行也正在推出外币存款的优惠利率活动。

如汇丰中国对于1月31日存入的新资金，可给出高出挂牌利率的优惠利率。其中美元12个月定期存款挂牌利率为0.95%，优惠利率可达1.45%；澳元12个月定存挂牌利率为1.58%，挂牌利率为3.75%；加拿大元12个月存期挂牌利率 为0.73%，优惠利率为1.85%。不过，这一利率优惠限于满足卓越理财及运筹理财账户的客户，新增资金需要达到15万美元或等值外币。

花旗中国的美元优惠利率活动资金要求较低，在1月31日之前，客户的新增资金达到1000美元即可获得优惠利率，其中3个月美元存款利率由0.5%提高至1.5%，6个月利率从0.9%提高至1.5%。

东亚银行的限时优惠为等值5万美元起存，港币和美元6个月利率可优惠至年化利率2.35%。

值得一提的是，一些银行开始推出“组合存款”，也就是人民币+外币的存款组合，符合一定条件的存款将享受优惠利率。如星展银行的组合定存，目前提供三种组合方式：人民币+美元、人民币+澳元、人民币+新加坡元。其中人民币的起存金额为10万元（1万元作为递增单位），外币的起存金额为10000外币（递增单位为1000外币）。对于组合存款，利率分别按币种来结算，其中人民币定期存款的存期为1年，年利率为3.3%；外币定期存款的存期为3个月或者6个月，其中美元、澳元、新加坡元3个月存款的利率分别为2%、4.2%、1.5%，6个月存款的利率为2.5%、5%、2%。与其他银行相比，星展此次推出的组合存款利率上具有一定的优势。

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外币理财产品收益偏低

当然，外币理财产品也是可以考虑的一个投资方向。

中资银行的外币理财产品以保本型、收益稳健的产品为主，投资者可以获得比较牢靠的收益，但整体上说收益偏低。

如招行金葵花理财产品设有多个外币理财产品系列，如安心回报系列为低风险产品，包括美元、澳元、港币等多个投资币种。这一系列产品的特点是风险较低、收益稳定，同时也设有多个期限可供投资者进行选择。在近期发售的岁月流金美元理财产品中，30天、60天、90天及180天美元理财计划的收益分别为0.6%、0.9%、1.0%和1.2%，收益率上不具备优势。澳元系列产品30天、90天及360天理财计划的收益率分别为3%、3.3%和3.7%。

交行也有包括美元、港币、澳元、欧元、英镑、日元等多个币种的理财计划可以供投资者选择，投资期限从3个月到1年不等。其中对于1年期的产品，美元、港币、欧元、日元、英镑产品的预期年收益率水平分别为1.8%、1.3%、1.1%、1.5%和1.3%。

我们可以发现，整体上以债券、货币市场为主要投向的外币理财计划，收益率较低，有的产品收益率甚至不及外资银行的定期存款。

外资银行的外币理财产品以结构型产品居多，大部分采用的是保本设计，投资者有获得高收益的可能，但有一定的不确定性。不过近期以外币作为投资货币的结构性理财产品发行数量非常少。

关注QDII海外债券

外币债券也可以满足外币持有者对于低风险和稳健收益的要求。这些债券包括全球国债、公司债等等，其获益的原理和国内的债券是一样的——持有到期的话，能够获得稳定的票息收益；或者通过波动操作来获得价差。

主力推广外币债券的为外资银行的QDII海外债券平台，如花旗的海外债券包括美元债券、澳元债券、欧元债券。如亚洲开发银行所发行的澳元债券，到期日为2016年2月，标普评级为AAA，票息率为5.5%；花旗集团发行的美元公司债，标普评级为A-，到期日为2015年1月，票面利率为6.010%。汇丰的海外债券平台目前可提供10只海外投资级公司债，有美元、英镑、澳元、欧元四个币种可以进行选择，投资期限最长至10年。如工银亚洲所发行的美元公司债券，穆迪评级为A3，2020年到期，票息率为5.125%。

不过，海外债券的票面利率并不等同于投资者能够获得的实际收益率。通过QDII平台投资于海外债券，一种策略是在债券发行时以票面价格买入，在整个投资期内能够获得等同于票息率的年化投资收益率，这种方式较为适合长期的稳健投资者；第二种策略是在债券交易中买入，投资者所能够获得的实际收益率不仅取决于票面利率，也取决于债券的成交价格。从两家银行的海外债券来看，溢价程度都较高，也就是说持有到期的话，真实获得的收益率并不高。

但是花旗和汇丰的海外债券产品均为开放式产品，也就是说，投资者可以在任何一个交易日进行海外债券的买入或卖出。所以，不同的投资者可以根据自己的投资目的选择不同的策略。由于海外债券的期限结构较为多样化，最长的期限甚至可达数十年，也满足了不同投资者的需要。

需要强调的是，有别于国内的债券，在QDII平台上进行海外债券的投资，必须面对的是较高的手续费率，包括申购费率和管理费（如有），这些都需要计入到投资成本中，过于频繁的操作可能会得不偿失。