年终奖虽缩水但投资还是有得赚 投资比例分配建议

蛇年到年终奖理财忙

银财苏州：昨日，A股市场再次报收红盘，点燃了广大市民投资股市的希望，“年终奖”买股，成为了2013年初大城市里的时髦理财选择。对于如何分配“年终奖”？年年都有新花样。专业人士认为：2013年的奖金投资确实可以进取一些，可配置40%~50%的比例到偏股基金与个股，分享经济回暖的红利。

不过，进取投资不是盲目投资，用辛苦一年的额外奖励来投资，需要以偏债基金、黄金等稳健品种分散个股投资的风险；“年终奖”买股买基，也应挑选业绩稳健的蓝筹品种。对于2万元以上的奖金，按3：3：4比例投资在黄金、偏债基金与个股（或偏股基金）领域，应是明智抉择。

市场：多个行业年终奖总额下降

记者从各地企事业单位了解到，由于2012年经济增速放缓，很多行业遭遇了多年不遇的冷清期，“年终奖”止步不前甚至大幅下降，成为了各大城市的普遍现象。

对于竞争加剧的民营企业来说，多数蓝领的年终奖都有较大幅度的下降。在各大城市里的民企中，以往500~2000元不等的年终奖，而今打折幅度高达50%，甚至于全数“蒸发”。东莞某工厂的工人殷大姐说：“去年工厂效益好，我们每个工人都有800元的年终奖；今年销售萎缩了，能发足工资已很不错，年终奖就没有了。”

而对于城市白领职业来说，年终奖对半而论。行业协会初步调查统计：证券、基金、汽车、文化娱乐等行业的年终奖多有10%~30%的同比降幅；房地产行业“年终奖”两极分化；IT、电子、银行等行业的“年终奖”甚至有较大幅度的增长，部分商业银行的分行行长甚至拿到了高达100万元以上的年终奖。

基金行业历来是最让白领艳羡的高薪职业，但由于股市不景气，2012年的年终奖只能用“雪上加霜”来形容。上海某基金公司的专户理财经理张先生不好意思地说：“去年我操盘的资金基本持平，没赚没亏，年终奖只能随大流领了40多万元，只有几年前的三分之一；比去年来比，也少了20%。”去年盈利情况较差的中小基金公司，有的还取消了年终奖。但不论是基金行业还是文娱行业人士，都充满信心地认为：2013年底的年终奖将大幅回暖，为此，刚刚领的这一份，还是开怀花一花、投一投。

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建议：

今年可比去年更进取

去年，我报也曾推出了“年终奖”专题，那个时候，股市、基金市场均不景气，理财经理多数建议“四平八稳”地多元投资。与去年相比，近2个月时间里，经济触底反弹的迹象比较明朗，股市回暖气息浓厚，招商银行李春晨认为：应采取相对进取的理财方式，“年终奖”可在股票、基金市场里投入较多的资金，比如40%为佳。

除此外，偏债基金是2012年的明星理财产品，由于国家偏向宽松的货币政策还将延续，预计2013年该类产品的表现也较好，“年终奖”也可适当关注一下这个领域。

黄金产品的未来走势虽然仍不明朗，但保值功能不容置疑，且黄金首饰、黄金装饰品还有实用功能，年终买几件黄金产品“犒劳”一下自己也未尝不可。

值得注意的是，由于2012年经济不景气，普通市民的年终奖数额非常有限，2万元以下者为市场主流；不建议将年终奖投资拆分得过细过多，否则分身乏术、得不偿失。从理财角度来说，年终奖为2万~10万元金额的，一般只建议购买3类理财品；如果年终奖只有1万~2万元，只建议买2类理财品；如果少于1万元，则建议买1类理财品。

对于各类理财产品，2013年初，优先购买偏股基金与个股，其次购买黄金与偏债基金，如果还有剩余（或年终奖数额较高），可以考虑购买银行理财产品。对于购买三类理财品的市民，个股、黄金与偏债基金在年终奖金中占据的比例分别应是4比3比3。

对于不同风险承受能力的市民，以上比例可做调整，原来的进取理财者可将个股（偏股基金）投资调高至50%，但不建议用60%以上的资金做高风险投资；股市虽然回暖，但前途依然有波折，年终奖是我们一年辛苦劳动的奖励，不建议过于盲目地激进投资。

同时，对于年终奖投资，也不建议购买高起点的信托产品与风险过大的期货、T+D贵金属产品；国债、普通货币基金应已在家庭理财中做过常规配置，也不在年终奖投资的考虑范畴内。

2万元以上、5万元以下的资金如何合理分配？蛇年做何投资？

年终奖的30%：可买黄金类产品

推荐：金饰、金币

对于年终奖，首先推荐的是黄金类产品，该领域中的消费品数量较多，不仅可以保值增值，还因为具备佩戴功能，而给市民带来“犒劳”自己的心理享受，尤其值得女性消费者收藏。

如果计划用1万元以下的年终奖购买黄金产品，建议购买一条20克左右的黄金项链加吊坠，千足金成分，款式方面则尽可能兼顾简约与时尚，过于繁复的黄金首饰不仅更容易成色不足，而且清洁起来也不太方便。如果购买资金在5000元以下，则建议购买千足金耳环与黄金手链，既时尚又容易收藏。

如果市民不是那么在乎佩戴功能，“年终奖”投资黄金，性价比最高的品种还是金条与金币。年终奖投资资金只要超过4000元，都可以购买10克以上重量的投资型金条；但如果年终奖金高达2.5万元以上，则建议优先购买2013年熊猫金币大全套（共5枚），其未来增值潜力将大于现货黄金的增值幅度。

经济回暖的趋势逐步证实，自去年 12月以来，A股市场的上涨频频超出投资者预期。受益于此，今年以来，标准股票基金的平均收益已超过8%。市场持续大涨，风险也在不断积累，但业内人士普遍认为，年终奖布局偏股基金，从板块看仍然可以寻找到具有投资价值的领域。

年终奖的40%：可选偏股基金

推荐：关注重仓银行、地产、医药、家电品种的基金

华宝证券分析师认为，1月消费、成长板块明显跑赢周期股，受2月春节假期因素影响，消费类板块会继续受益。“两会”将近，相关投资链的行业（机械、建筑建材）值得关注，春节过后，开工数也会有所提升，带动投资链相关板块。而今年，QFII 依然是未来可见的增量资金的主力，因此符合其投资理念的低估值的金融银行和高分红率板块仍会受市场青睐。

据此，该分析师认为，被低估的银行，持续看好地产业、医药、家电的基金具有投资价值。建议关注嘉实增长、兴全趋势、景顺长城能源基建、东方精选等。此外，在本轮反弹中，股票类分级基金表现亮眼。1月股票分级基金的B端普涨，其中主动管理的和润B和中欧盛世B涨幅均超20%。

现在的不确定性主要集中于当结构性行情出现时的投资选择：如果未来投资者看好有色、煤炭等资源股的行情，那么招商中证大宗商品B和鹏华资源B都是不错的标的；而如果继续看好银行金融板块的投资者则可以选择双禧B。比较个股投资，用“年终奖”买偏股基金，投资期限可延长至3个月至半年，从中线投资中获得比较稳定的收益回报。

年终奖的30%：可选偏债基金

推荐：关注可转债基金

进入2013年，债券市场整体表现强势，各类别债券基金1月均取得正收益，其中，涨幅居前的偏债基金，月均涨幅为3.29%，纯债基金位居次席，涨幅为1.49%。

对于用年终奖谋求增值，短期来看，众禄基金研究中心人士指出，防御型投资者建议关注固定收益类基金，比如债券基金、货币基金。“经济周期由衰退到复苏的过渡时间相对较长，债券基金依然具有较高的持有价值，但通胀的回升对于利率产品市场会有一定的影响，建议重点选择信用债基金。”

年终奖的40%：可买个股

推荐：券商环保有色等被机构看好

提醒：买了偏股基金就不要买个股

市场分析人士表示，虽然整体行情预期乐观，但不是每只股票都赚钱，因此，年终奖炒股也不可瞎买。鉴于目前经济和市场形势，不妨开年后买点环保、有色以及建筑建材博得短期收益。长城证券分析师黄飚认为，券商今年1月份盈利大幅提升，延续“反弹+创新”投资逻辑。建议从基本面角度配置传统业务占优、创新业务领先的中信证券、海通证券、广发证券。

根据银河证券最新的研究数据，1 月份全球流动性处于较为宽松的同时，中美经济数据回暖提振了投资者信心，以工业金属和原油为代表的国际大宗商品价格环比呈较明显上涨。此外，包括铁矿石和焦炭在内的国内钢铁产业链上游原材料产品均价环比大幅上涨。其中，国内外铅锌价格走势突出，LME 锌价环比大涨6.22%，国内现货锌价上扬4.58%；LME 铅价环比更是大涨6.99%。而LME 和国内现货锡价环比分别达到18.76%和7.42%的惊人增幅。

而国信证券分析师黄学军认为，国内经济企稳再度得以确认，流动性由于信贷的季节性投放而继续改善，春季的年报行情仍将继续，短期关注农业板块以及部分资源产品涨价带来的投资机会如有色和煤炭。对于所有个股投资，先做1~2个月内的短线投资，之后再视大盘情况而定。 （张忠安）

年终奖>5万元：可中线投资银行理财产品

目前银行理财产品数量众多，期限灵活，比较适合家庭理财；为此，如果市民的年终奖金在5万元以上，可全额投资银行理财产品，根据自身对资金流动性和风险承受能力的不同而选择合适的产品。在刚刚过去的1月份，普益财富监测数据显示，全国78家银行在境内共发行2566款个人理财产品，期限在6个月的产品占比最大，其余3个月、近2年期限的产品也很多；现在是月初，银行方面为了“吸金”，新推的理财产品数量丝毫不减，不少理财产品的预期收益甚至达到了5%以上，均适合“年终奖”。在此之中，我们优先推荐期限为3-6个月的中线理财产品，以规避不确定性风险。

如光大银行推出的一款102天的理财产品预期年化收益率最高为5%-5.2%；又如招商银行一款56天期限的产品，预期年化收益率为4.6%。值得注意的是，由于跨越春节长假，银行现在推出的理财产品都在预售期，具体起息日多半在15日（含当天）之后，预售期一般会比正常的7天更长。

业内人士表示，春节理财一般都会选择一些过渡性产品，再等待未来更好的投资机会出现，但有适合自身的中长期产品也不妨购买，毕竟今年整体理财产品市场的收益呈现平稳走势的概率较大，预计第四季度或将略高。选择理财产品时不光要考虑收益率，还要注意产品的连续性，避免因频繁购买短期理财产品，而产生利息损失。 （李震）