银财苏州：余额宝在很多方面都不是完美的，应理性认识余额宝。这篇文章仅供参考。

仅用了半年多，余额宝就俘获了4900万网民的心，其对接的天弘增利宝货币基金一跃成为最大基金。收益是活期存款N倍，可以随时用于网购……余额宝似乎满身都是宝。

余额宝真的那么无可挑剔吗？下面我们就来给余额宝挑挑刺。

难以百分百放心

尽管标榜“你敢用，我敢赔”，但是余额宝的安全性还是不能让人百分之百放心。

前不久身边就有位朋友的支付宝账户和密码被盗，导致借记卡中的钱被盗，还好金额不大。这位朋友当时心有余悸地说，幸亏没有把钱存到余额宝中。如果当时余额宝中有钱，无疑也会被黑客所染指。所幸金额不大，支付宝当天晚上就给予了赔付。

如果金额很大的话，能这么快就得到赔付吗？此前就有报道说，广东有人余额宝被盗刷6万多元，在与余额宝联系一周之后都没有得到回复，直到诉诸媒体之后，支付宝才迅速联系媒体了结此事。即使最终能够得到赔付，那么此间过程中经历的煎熬和等待又有多少人可以忍受呢？

本月有报道称，支付宝的一名前技术员工利用工作之便多次从公司后台下载支付宝的用户资料并对外销售。虽然支付宝发表声明称，数据不含密码和核心身份信息，但这件事也暴露了支付宝的管理并非百密无一疏。

6%不是常态

近期，6%的7天年化收益率让余额宝风光无限。“6%不是常态，也不是全年都这么高，2013年到年底相对高一些，正常情况在4%～5%这个水平。”德圣基金研究中心首席分析师江赛春(微博)说。

江赛春表示，现在货币市场收益率高的时候，优势就比较明显，但是将来货币市场收益率没有这么高的时候，它的优势也就没有这么明显。

更让人担忧的是，余额宝很容易让人产生昏昏欲睡的满足感，让人没有动力去寻找更高的收益途径。事实上，现在比余额宝收益更高的投资品种并不少，君不见8%~9%甚至10%年收益的企业债？如果资金达到100万，还可以考虑收益率在9%左右的信托产品。股市在低点徘徊时，有经验的投资者将资金投入股市获取10%甚至更高收益也并不是什么难事。

很多人把钱放在余额宝中一开始只是想放短期，可是放着放着就变成了长期。长期资金却享受着短期的收益着实可惜，通常长期的收益率要高于短期收益率。

当天买当天没有收益

说到底，余额宝本质上还是个货币基金，并不是当天买入当天就有收益，必须等到下一个工作日确认并计算收益(即T+1)。此前就有投资者发现把钱转进余额宝不久后取出来，结果一分钱都没有赚到，纯粹到余额宝里面“空转”。

15:00后转入的资金会顺延1个工作日确认。双休日及国家法定假期，不进行份额确认。如果在周五下午3点以后把钱转入余额宝，那么直到下周二才能开始算收益，收益要显示出来得等到周三(下午3点以后)，也就是说周末根本就没有享受到利息，这和周一下午3点前申购是一样的效果。

同理，如果是周四下午3点以后买余额宝，那么得等到下周一才开始算收益，收益显示时间是周二。

现在有的银行理财产品申购之后当天就产生收益；还有场内货币基金是当天买入计息，但是赎回当天不计息，如果周五买入，那么周末都能有收益；还有一些券商保证金理财产品是盘后抓取保证金，当天也能产生收益。

对接支付宝遭遇限额

余额宝主要对接的是支付宝账户，但近期余额宝资金转出至支付宝开始限额了，单日单笔不超过5万，单月不超过20万，并且此限额与余额宝消费限额共享，即余额宝资金用于消费也面临同样的限额。而此前余额宝并无此限制。

对接支付宝账户尚且如此，余额宝对接银行账户就更不顺畅了。转出至大部分银行卡无法实时到账。实时到账仅支持中信、光大、平安、招行四家银行的卡。单笔转账大于5万元，提交后的一个工作日内24点前到账，工作日是不包括国定节假日、双休日，到账时间顺延。

余额宝转到银行不仅每天有次数限制(一天最多3次)，还有金额限制。对于普通提现银行卡，单笔单日15万，单月无限额；对于储蓄卡快捷银行卡，超过15万需要账户开通储蓄卡快捷支付后再操作，单笔/单日100万，单月无限额。

流动性极端风险

余额宝最新的规模是2500亿元。如果有什么负面消息导致余额宝客户采取一致行动——赎回，那么不排除出现投资者无法顺利赎回的可能。而黑天鹅事件也是常常出现的。

好买基金(微博)分析师曾令华认为，余额宝规模这么大，凭常识讲它应该有风险的，但是没有看出它的这种风险很大。“这是任何机构或产品都会面临的风险，突然赎回就相当于银行产生挤兑，所有散户都往外跑，那就会发生亏损这种极端的风险。”

江赛春认为，不能排除这种可能性会出现，但由于余额宝的客户群以散户为主，其流动性管理还是相对来说比较容易，过去货币基金出现的流动性风险来自机构更多一些。

在2013年年底资金面异常紧张时，部分基金公司出现货币基金赎回量过大，达到上限额度而不得不暂停“T+0”实时赎回，但余额宝还是经受住了考验。