用银行理财产品来养老，似乎听起来不是很“靠谱”。不过，理财分析师表示，虽然理财产品不像保险产品可以提供各种保障，但随着理财产品的不断创新，理财产品逐渐具备了投资期限灵活，投资稳健等特点，随着“负利率”情况的加重，银行理财产品被越来越多的市民选择，成为一种主流的理财渠道。

【理财故事】

在刚刚过去的父亲节，奚小姐给自己父亲送上了一份特别的礼物。带着爸爸来到银行，请理财师为父母 “量身定制”一份养老理财计划。

奚小姐的父母均已退休，两人均有医疗保险，而且也都购买了一定商业医疗保险。目前两人的退休工资加起来有6000元左右，家中有50万左右的资金在炒股，今年以来亏损了将近10万元，另外还有10万元的定期存款。两人的日常开销一般在4000元，每个月可结余2000元。

“我是劝两老不要炒股了，毕竟风险大，他们亏了钱经常唉声叹气，有时候两个人还要为了股票吵架，对身体不好，我觉得还是存银行得点利息好了。 ”奚小姐说道。

“现在利息那么低，存银行等于在亏老本，而且炒股票也不一定会亏，还可以消磨消磨时间，等行情好了自然就能赚回来。 ”奚先生则非常反对将资金存银行，且对炒股票赚钱信心百倍。

【理财分析】

在了解了奚小姐父亲的情况后，理财师表示，奚小姐的父母已经购买了足够的保险产品，基本保障已经满足，剩余的资金可进行适当的投资。10万元的定期可作为低风险保障资金，而其余的50万元全部投入股市并不十分合适。因为股市的风险较大，而奚先生已步入中老年，对于风险的承受能力相对较小，所以可适当减少股票中投入的资金，将部分资金转移至风险较低的投资产品中，如债券、理财产品。

对于奚先生担心的收益问题，理财师表示，现在银行理财产品的收益率逐渐提高，跑赢CPI的理财产品并不难找。在目前有加息预期的背景下，投资者以中短期理财产品为主，长期产品为辅，通过长短期产品的结合来实现流动性和收益率的平衡。

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长期为辅 锁定收益率

短期理财产品带来的较高流动性同时，收益其实并不如长期理财产品。“今年以来，短期限理财产品有与长期限理财产品相若的年化收益率，这无疑是在多次准备金上调，银行资金紧张的特殊环境下的一个特殊情况。 ”理财师分析，很难想象，这样的情况会在未来的三五年内长期持续下去。这也就意味着，投资者不可能在未来数年中始终可以买到这样短期限高收益的理财产品，收益预期是不稳定的。

在保证了一部分资金的高流动性后，中老年投资者不妨将余下的资金投资重点转移到长期稳健收益上来，此时可选择期限较长的理财产品。长期理财产品的优点在于，虽然在拉长的投资期限后，年化收益率看起来并没有太大的提高，但是它可以帮助投资者锁定收益，避免多次投资的收益波动风险。

在产品类别的选择上，理财师建议，可选择相对风险较低的产品，如债券类、货币类、信贷类等产品。债券票据货币市场类理财产品安全性高，因此更适合风险承受能力低的中老年投资者。

此外，目前银行推出许多综合类理财产品，这类产品不设单一投资方向，而是以某种特定投资类型为主，综合其他投资类型理财产品。从资金投向来看，综合类理财产品以信托贷款类及债券与货币市场类为主。因此，综合类理财产品的预期收益率水平也在信贷类产品和债券票据类产品之间，其风险也处在两者之间，也属于低风险产品。

创新理财 收益跟着期限走

除了传统的固定投资期限的理财产品外，现在银行还推出了没有期限限制的理财产品，其收益随着持有日期的增长而增长。

近期，工商银行推了两款“步步为赢”新型理财产品，该产品是介于一般的无固定期限理财产品以及固定收益理财产品之间的一款理财产品。“步步为赢”系列产品没有到期限制，投资更为灵活，而该产品的收益是由投资者的持有时间决定的，持有时间越长收益率越高，因此较一般理财产品的收益更有竞争力。

“步步为赢”有两类产品，其中“步步为赢1号”适合较长期的投资者，该产品的投资期限可以达到1年以上，一旦持有超过1年，收益率便升至4.4%，投资超过6个月，投资收益率则是4%。

相比较而言，“步步为赢2号”则适合短期投资者，起购金额为人民币 5万元，1至 6天的收益率为1.30%，7到13天的收益率为1.8%，14到20天的收益率为1.9%，21到27天的收益率为2.0%，期限超过28天，收益率将达2.1%。当然，一旦遇到加息，工行还将根据市场利率变动不定期调整各档次预期最高年化收益率。

短期为主 保证流动性

中老年在制定养老投资计划时，首先要保证有较为充足的流动资金作为基本储备，维持足够的现金流以应付可能出现的住院医疗、资金急需等。对于这部分的资金，存放活期等于没有利息，通知存款是一个不错的选择，而如今银行不断提出的短期或超短期理财产品也是很不错的选择，而且其收益并不低。

目前在银行热销的理财产品，大多不过几天或者几十天，短期产品的优势在于能够在锁定期限较短的前提下提供相对较高的收益，远胜于期限类似的定期存款。由于短期产品本身期限很短，所有资金的流动性得到保证。“相对而言，这类短期理财产品的流动性较好，而且收益稳定、风险小，所以特别受投资者欢迎。 ”理财师表示。

另一方面目前通货膨胀的高企，使市场加息预期浓郁，如果加息短期产品的收益率便会随息而动，让投资者及时享受到利率上涨带来的好处。