面对利率市场化渐进以及互联网金融崛起，银行零售业务的未来在何方？招行副行长刘建军接受中国证券报记者采访时表示，打造低成本运营能力决定银行未来的竞争力。招行零售业务利润占比要尽快提高到50%。互联网金融可能蚕食部分银行份额，但暂时很难有颠覆性影响。

低成本运营决定未来竞争力：多家上市银行三季报数据显示，小微业务不良贷款率出现攀升。对此，刘建军表示，经济下滑期间，不良率的压力会持续一段时间。随着风险开始聚集显现，今年各家银行都在收缩小微业务。此外，招行小微贷款在零售贷款中要保持合理比例，目前已经相差不多，所以未来将是房贷、小微及消费贷齐头并进。

刘建军认为，零售业务前景依然广阔且具有重大战略价值。在“钱荒”、信贷收缩及利率双轨制等情况下，“赚快钱”只是特定经济周期出现的阶段性现象。而零售业务因单笔业务量小而分散、风险分散、资本消耗低。在利率市场化及融资脱媒的大背景下，零售业务可以获得相对较好的息差，并能带来大量低成本的活期存款。特别是财富管理业务基本不消耗资本，且几乎不受经济周期影响，每年能保持稳定的增长。这也是在海外资本市场，零售业务领先的银行都享有较高估值的原因。

不过，零售业务也有弱点，就是运营成本高。招商银行（600036,股吧）凭借“一卡通”打造的客户结构一开始就具有较强的网络属性，再通过集中运营模式及无纸化审批等流程优化，使得招行每个网点承载的客户交易量数倍于其他银行。基于此，其运营成本仍有很大降低空间。刘建军认为，未来零售业务竞争的真正能力在后台。在技术进步的今天，重大产品创新越来越难，但提高运营管理水平、风控水平，还有很多空间可以做。“银行如果没有创新就会逐渐失去优势。”刘建军说，银行是一个综合的庞大金融服务体系，决定竞争力的并不是单一的产品，而是综合体系背后的精细化管理。一旦利率市场化，具有低成本运营能力的银行就能胜出。为此，招行的很多精力用在后台创新。

招行行长田惠宇上任后提出了“一体两翼”的发展战略，“一体”为零售银行，“两翼”则为公司金融和同业金融。未来招行的零售业务将如何发展？刘建军表示，零售业务优势继续扩大是总体战略，公司金融和同业金融要在自身发展的同时，推动零售做大做强。招行零售业务未来发展着力于消费金融、小微金融、财富管理三大方面。财富管理的重点是打造专业化能力；消费金融则要重点围绕信用卡提供优质服务；小微金融将不断优化风险管理流程和方法，以保持稳健发展。招行零售业务将通过大力运用移动互联网技术，借鉴互联网公司的一些运营模式去获客，并对其进行精细化的分类管理。目前，招行零售业务利润贡献度占比近百分之四十，每年零售的业务贡献度要提高3个百分点，最终超过50%，从而实现较低风险的稳定发展。

互联网金融暂不具有颠覆性：面对P2P为代表的互联网金融的快速崛起，刘建军认为，其对银行的冲击是特定阶段形成的特定现象。互联网一般是提供标准化大众化产品，服务的客户具有长尾效应；会蚕食掉一些市场和客户，但暂未显现对银行颠覆性的影响。综合性的金融服务、较为复杂的投行业务、财富管理业务等放到互联网上是不现实的。

“一旦互联网企业获得金融牌照，将面临和银行同等力度的监管。”刘建军说，一些互联网企业发布的金融产品在宣传及办理上比银行要宽松得多，纳入监管后则优势未必持续。互联网金融是一种新型业态，但暂没有改变金融的本质规律，其核心在于风控，这就要依托于数据。所谓的大数据是包括社会公共机构在内的整个社会数据的运用，而现在火热的P2P平台很多连客户的小数据都没有。P2P在国外都很难做好，在当前中国信用环境下成长更难，P2P要想健康发展应该纳入严格的监管，以确保投资人的利益。因此，互联网小额贷款方面，少量拥有客户大量交易数据的平台才有可能成功。

面对互联网企业携大量客群“逆袭”金融行业的现象，刘建军表示，获客需要线上线下相结合，不能单纯地依赖某一方面来获客，通过纯网络平台吸引流量再将其转移到线下是很难的。主要问题之一就是没法线上开户，从当前监管环境来看是不太可能放开。全世界有很多互联网银行，即便在利率市场化情况下也没有做大，实际上是客户信任问题。一些互联网银行最终也要通过开设网点在线下进行推广。因此，银行的网点建设在近期仍然是很重要的战略，网点数量和品牌效应会影响客户的选择行为。

除推动和研究网络获客外，今年招行也加大网点建设力度。今年年初招行的网点数量在1000多家，到年底大概会新增几百家。一类是业务齐全的综合性网点，大概新增几十家，面积在1000平方米左右；一类是以零售业务为主的专业网点，大概新增两百多家，其中包括理财服务型和小微企业型两种，面积在300平方米左右，约10个工作人员，覆盖半径在3到5公里，客户密集地则覆盖半径约2公里；另一类是人员更少、面积更小的网点，大概新增三百多家，覆盖半径约1.5公里。招行侧重于发展零售专业网点，其特点是“小、美、密”，即网点要小，布局要密，流程及形象要美。

面对利率市场化渐进以及互联网金融崛起，银行零售业务的未来在何方？招行副行长刘建军接受中国证券报记者采访时表示，打造低成本运营能力决定银行未来的竞争力。招行零售业务利润占比要尽快提高到50%。互联网金融可能蚕食部分银行份额，但暂时很难有颠覆性影响。

低成本运营决定未来竞争力：多家上市银行三季报数据显示，小微业务不良贷款率出现攀升。对此，刘建军表示，经济下滑期间，不良率的压力会持续一段时间。随着风险开始聚集显现，今年各家银行都在收缩小微业务。此外，招行小微贷款在零售贷款中要保持合理比例，目前已经相差不多，所以未来将是房贷、小微及消费贷齐头并进。

刘建军认为，零售业务前景依然广阔且具有重大战略价值。在“钱荒”、信贷收缩及利率双轨制等情况下，“赚快钱”只是特定经济周期出现的阶段性现象。而零售业务因单笔业务量小而分散、风险分散、资本消耗低。在利率市场化及融资脱媒的大背景下，零售业务可以获得相对较好的息差，并能带来大量低成本的活期存款。特别是财富管理业务基本不消耗资本，且几乎不受经济周期影响，每年能保持稳定的增长。这也是在海外资本市场，零售业务领先的银行都享有较高估值的原因。

不过，零售业务也有弱点，就是运营成本高。招商银行（600036,股吧）凭借“一卡通”打造的客户结构一开始就具有较强的网络属性，再通过集中运营模式及无纸化审批等流程优化，使得招行每个网点承载的客户交易量数倍于其他银行。基于此，其运营成本仍有很大降低空间。刘建军认为，未来零售业务竞争的真正能力在后台。在技术进步的今天，重大产品创新越来越难，但提高运营管理水平、风控水平，还有很多空间可以做。“银行如果没有创新就会逐渐失去优势。”刘建军说，银行是一个综合的庞大金融服务体系，决定竞争力的并不是单一的产品，而是综合体系背后的精细化管理。一旦利率市场化，具有低成本运营能力的银行就能胜出。为此，招行的很多精力用在后台创新。

招行行长田惠宇上任后提出了“一体两翼”的发展战略，“一体”为零售银行，“两翼”则为公司金融和同业金融。未来招行的零售业务将如何发展？刘建军表示，零售业务优势继续扩大是总体战略，公司金融和同业金融要在自身发展的同时，推动零售做大做强。招行零售业务未来发展着力于消费金融、小微金融、财富管理三大方面。财富管理的重点是打造专业化能力；消费金融则要重点围绕信用卡提供优质服务；小微金融将不断优化风险管理流程和方法，以保持稳健发展。招行零售业务将通过大力运用移动互联网技术，借鉴互联网公司的一些运营模式去获客，并对其进行精细化的分类管理。目前，招行零售业务利润贡献度占比近百分之四十，每年零售的业务贡献度要提高3个百分点，最终超过50%，从而实现较低风险的稳定发展。

互联网金融暂不具有颠覆性：面对P2P为代表的互联网金融的快速崛起，刘建军认为，其对银行的冲击是特定阶段形成的特定现象。互联网一般是提供标准化大众化产品，服务的客户具有长尾效应；会蚕食掉一些市场和客户，但暂未显现对银行颠覆性的影响。综合性的金融服务、较为复杂的投行业务、财富管理业务等放到互联网上是不现实的。

“一旦互联网企业获得金融牌照，将面临和银行同等力度的监管。”刘建军说，一些互联网企业发布的金融产品在宣传及办理上比银行要宽松得多，纳入监管后则优势未必持续。互联网金融是一种新型业态，但暂没有改变金融的本质规律，其核心在于风控，这就要依托于数据。所谓的大数据是包括社会公共机构在内的整个社会数据的运用，而现在火热的P2P平台很多连客户的小数据都没有。P2P在国外都很难做好，在当前中国信用环境下成长更难，P2P要想健康发展应该纳入严格的监管，以确保投资人的利益。因此，互联网小额贷款方面，少量拥有客户大量交易数据的平台才有可能成功。

面对互联网企业携大量客群“逆袭”金融行业的现象，刘建军表示，获客需要线上线下相结合，不能单纯地依赖某一方面来获客，通过纯网络平台吸引流量再将其转移到线下是很难的。主要问题之一就是没法线上开户，从当前监管环境来看是不太可能放开。全世界有很多互联网银行，即便在利率市场化情况下也没有做大，实际上是客户信任问题。一些互联网银行最终也要通过开设网点在线下进行推广。因此，银行的网点建设在近期仍然是很重要的战略，网点数量和品牌效应会影响客户的选择行为。

除推动和研究网络获客外，今年招行也加大网点建设力度。今年年初招行的网点数量在1000多家，到年底大概会新增几百家。一类是业务齐全的综合性网点，大概新增几十家，面积在1000平方米左右；一类是以零售业务为主的专业网点，大概新增两百多家，其中包括理财服务型和小微企业型两种，面积在300平方米左右，约10个工作人员，覆盖半径在3到5公里，客户密集地则覆盖半径约2公里；另一类是人员更少、面积更小的网点，大概新增三百多家，覆盖半径约1.5公里。招行侧重于发展零售专业网点，其特点是“小、美、密”，即网点要小，布局要密，流程及形象要美。