A股11月份行情美完收官,在包括降息与沪港通等在内的多重利好的助推下,沪指不断走高,成交额更是一路猛增,6000亿元的时候刚来,马上又进入了7000亿元时代,昨日两市成交额合计达到7104.2亿元,沪指月K线更是出现七连阳走势。市场分析人士表示,要想投资股市就必须了解市场的趋势和热点的所在,也即是“温故而知新”,从历史数据中寻找发展的规律和机遇。
券商:三主线掘金后市投资机会。据证券日报报道,近期沪指再度上演逼空大戏,年内新高不断。有数据显示,11月份以来至今,沪指累计大涨10.85%,在此期间券商股成为反弹的急先锋,累计涨幅达42.64%。
对此分析人士表示,近期券商板块无论是政策面还是基本面都是利好不断,而“牛市买券商股”早已成为投资者的共识,因此,券商板块成为本轮反弹的急先锋。
可交易个股全线上涨
具体来看,板块可交易个股11月份以来至今全部实现上涨,兴业证券(11.39, -0.38, -3.23%)、光大证券(19.52, 0.75, 4.00%)、华泰证券(16.85, 1.53, 9.99%)、方正证券(9.89, 0.15, 1.54%)、广发证券(17.91, -0.44, -2.40%)、招商证券(18.14, -0.41, -2.21%)、国海证券(14.88, 1.35, 9.98%)、锦龙股份(27.05, -0.80, -2.87%)、山西证券(12.38, 0.62, 5.27%)、长江证券(9.89, -0.10, -1.00%)累计涨幅超40%,分别为:76.59%、73.98%、60.94%、55.26%、54.13%、49.43%、48.21%、45.67%、44.8%、41.69%,除此之外,东北证券(14.53, -0.21, -1.42%)、东吴证券(16.49, -0.54, -3.17%)、海通证券(14.46, -0.33, -2.23%)、国金证券(17.07, -0.40, -2.29%)、西部证券(20.94, -0.17, -0.81%)、太平洋、国元证券(21.92, -0.62, -2.75%)、中信证券(17.26, -0.25, -1.43%)、宏源证券(17.56, -0.23, -1.29%)累计涨幅也同样显著,分别为:38.78%、36.73%、35.9%、33.78%、32.87%、32.87%、32.05%、30.07%、24.1%。
从资金流向看,中信证券、海通证券、国海证券、华泰证券、招商证券[微博]实现大单资金累计净流入,分别为:153809.87万元、84178.49万元、41140.01万元、31662.97万元、7964.15万元。
光大证券月内累计涨幅最高,该股最新收盘价为19.42元,公司成立于1996年,是我国大型金融控股集团光大集团下控股的全国综合类证券公司,公司现已成长为行业内具备一定实力的大型综合类券商,还是中国证券业协会评选的国内首批3家创新试点证券公司之一。2010年公司首批获得融资融券业务试点资格和股指期货 IB业务资格。截至2014年6月底,公司拥有151家营业部,覆盖28个省市自治区,经纪业务排名居行业前列。
降息带来三大影响:日前,央行[微博]决定自11 月22 日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍;其他各档次贷款和存款基准利率相应调整,并对基准利率期限档次作适当简并。
对此,平安证券[微博]表示,降息将给券商板块带来三大影响。第一,降息有助于直接融资在社融中占比提升,有助于券商更加灵活的运用资本融资渠道。2014年以来券商的资本中介业务飞速发展,资本中介业务飞速发展的背后,是券商公司对资金强大的需求。但是受制于融资渠道和融资成本,券商在资金获取的过程中,遇到成本较高,利差较窄的问题。此次降息打开降息通道,有助于券商利用直接融资的优势,获得低成本资金,在资产端利率并未产生明显下降的阶段中,进一步扩大资本中介业务的利差。
第二,降息有利于资本市场的活跃,从而对经纪业务和投行业务带来贡献。降息会带来融资成本的下降,而与此而来资本市场的活跃,会加速资本市场直接融资的规模和步伐,而IPO、发债和并购的活跃都有助于提升券商的投行业务收入。降息意味着资产升值,因此在降息过程中股市活跃有助于券商经纪业务的增长。
第三,降息有助于提升券商自营业务收入。目前上市券商中,大部分公司的自营业务中,债券投资的占比远远高于权益投资,降息直接带动债券公允价值提升,对券商自营业务收入的贡献显而易见。
对于券商板块后期走势,申银万国[微博]表示,大牛市下券商股会有三波行情。第一波:探牛行情,后发制人。第一波行情主要表现在上证指数从2000点至2500点的过程,在这个过程中,市场并未形成牛市预期,各家机构也是试探性看多,市场试探性的上涨。第二波:盼牛行情,先发制人。随着沪港通的快速推进,市场突然亢奋起来,众多卖方机构都保持乐观状态;一时间几乎人人都看大牛市,人人又害怕错过大牛市;然而在实际操作中,沪港通出来之后,蓝筹股并未如期大涨,反而下跌,创业板反而大涨。传统的大盘蓝筹股受经济下滑带来的ROE下滑的压力,创业板受注册制和新三板扩容和转板机制的压力,惟有券商在政策、业绩和大牛市中有着确定性的收益且符合资本市场改革方向。因此在此格局下券商股会大涨,且先发制人。第三波:真牛行情,最后疯狂。
在后市布局方面,申银万国表示,可关注三条主线:1。增发后摊薄估值,而募集资金又很快提升ROE的品种光大证券、华泰证券和广发证券;2。大券商中信证券、海通证券估值便宜,受益改革;3。明年国企改革可能是个很大的主题方向,推荐估值便宜且有国企改革预期的国元证券。 |
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