银财网讯：2011年8-10月，苏州首届金牌理财师擂台赛正式开锣，苏州广播电视报、银财网、名城苏州三家媒体将全程报道本次金融盛会。本届理财巡展不但得到了苏城12家银行的鼎力支持，还因为有您的积极参与而精彩。我们的专家评委既有苏州银监分局的指定理财专家，还有苏州大学商学院资深学者和主流财经媒体评论人。以下是农业银行苏州分行理财经理陈峰制定的理财方案：

目 录

一、声明
二、摘要
三、基本情况：一般或特殊需求
四、宏观经济与基本假设的依据
五、家庭财务分析五
六、客户的理财目标与风险属性界定
七、理财规划方案主要内容
八、风险告知
九、定期检讨的安排



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九、定期检讨的安排

金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。根据客户的情况，建议半年定期检讨一次。暂时预约2012年2月末为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。

八、风险告知

（一）流动性风险: 急需变现时可能的损失。

（二）市场风险: 市场价格可能不涨反跌。

（三）信用风险: 个别标的的特殊风险。

（四）就预估的投资报酬率，提出说明: 需要的内部报酬率为7.00%.

（五）估计平均报酬率的依据:依据风险属性分析表与内部报酬率法。

（六）过去的绩效并不能代表未来的趋势。

七、理财规划方案主要内容

（一）子女教育：在做教育规划时首先应该明白孩子的教育费用没有时间弹性和费用弹性，不能等孩子上学时再临时抱佛脚，所以要提前准备孩子大学阶段的教育费用，目前幼儿园1万元，小学学杂费1000元，才艺类辅导每年1万元，中学学杂费1200元，才艺类辅导每年1万元，语、数、外课外辅导3000
元，高中每年10000元，大学四年每年学杂费25000元。净现值为178637元，每年需投入1.6862万元。另外需年末准备10万元备小孩出生用。

建议黄先生每月定投5000元，其中2000元定投5年，预期年收益为8%，到期收益为14万元，可用以孩子小学及初中教育开支；3000元定投15年，到孩子初中毕业，到期收益104万元，可以满足孩子出国留学，或孩子高中、大学的教育开支；  

（二）换车规划：黄先生家庭目前有车两辆，到两年后换车一辆，价值20万元，旧车处理一辆，残值3万元，按目前黄先生家庭收支情况，二年后购车无压力。同时可通过汽车分期贷款，零首付购车，从每月结余部分中偿还车贷。目前我国汽车市场贷款种类分为三类：一是住房抵押贷款；二是信用卡贷款；三是汽车金融公司贷款。由于黄先生是私营企业主，建议黄先生可考虑以黄先生单位名义购车，列入企业固定资产，每月可计折旧、汽车费用支出列入企业费用，均可税前列支，达到节税效果。

（三）换房规划：黄先生5年内想更换一套市值200万左右的精装修住房，按目前购房政策，苏州实行限购，黄先生夫妇在苏州已有二套住房，在限购范围内，不准购房；若要购房，则必须
处置其中一套房，建议黄先生可根据已有二套房的地理位置，周边环境等综合因素，作出取舍，先卖出其中一套，用作购新房首付，因黄先生已有房贷记录，再购房则认定为二套房，根据房贷政策，首付必须50%，利率上浮10%；建议黄先生夫妇购新房应先用足公积金贷款的额度，不足部分再进行银行按揭贷款。

（三）退休及养老规划

由于黄女士属于事业单位员工，退休后收入依然相对保持稳定，如果退休后无特殊需求（如旅游需求、出国需求等），不太需要对养老进行特殊规划。且黄女士已购买了一定商业保险（如分红保险）同时也增加了养老保障。主要是对黄先生的退休及养老要作一定规划，由于黄先生为私营业主，只有社保，社保对于将来的退休及养老只能作为一个补充，并不能给黄先生带来无忧的退休生活，黄先生应要加强充分认识退休及养老规划的紧迫性，尽早规划，建议可购买基金定投，每月投资2000元，29年（60岁退休），年收益8%，到时累计收益274万元，再附加一定的养老保障型保险，相信黄先生的退休及养老生活一定会无忧的。

（四）保险规划

“月有阴晴圆缺，人有旦夕祸福”，每个人都希望一生平平安安，但每天还是有很多人遭遇不幸，我们在感叹别人不幸的同时是否为自己建立了足够的保障呢。黄先生夫妇保
费缴纳虽然很多，但应该分析一下是否满足一个家庭保障的需要。家庭收入主要来源者黄先生一旦有意外，将导致未来家庭收入急剧减少，因此应为增加购买一定的定期寿险作为补充，且保费比较低，不至于为家庭增加过重的负担，大病、意外和分红险已有投保，但黄先生夫妇投保金额应要有所调整，黄先生作为家庭收入的主要来源者，大病、意外险的投保金额应要比黄女士高，建议黄先生投保金额增加至10000元/年，黄女士保持投保金额8000元/年，以此完善整个家庭保障。同时黄先生作为私营业主,也可考虑给雇员投保一定的保险,如雇主责任险或员工团体意外险,给自己企业增加抗风险能力,同时也增加员工的福利,更有利于企业的健康发展。

六、客户的理财目标与风险属性界定

（一）客户的理财目标：根据与客户夫妇的沟通，认定其理财目标依照优先级排列如下:

未来财富需求 ：

1、 储备孩子的教育基金、艺术类培养的资金。

2、  5年内更换一套市值200万左右的精装修住房。

3、  2年内购置一台20万左右的车。

（二）客户的风险属性

根据风险属性问卷，风险容忍度打分：

黄先生得分：  17
9-14分     保守的投资者
15-21分    温和的投资者
22-27分    激进的投资者
可知黄先生属于温和的投资者。

我们设风险厌恶系数 A在2-8之间。

有经验的投资者和资产管理者，可以直接询问“要承受20%的年波动，你要求多大的超额收益补偿？”，如果该投资者要求3%的超额收益补偿，其风险厌恶系数为0.03/0.2^2=0.75

以上的各项理财目标，建议通过我们为您设计的理财投资规划实现。我们假设股票的投资报酬率为10%，债券的投资报酬率为5%，货币（即一年定存）的投资报酬率为3.5%，经过测算，适合您的配置比例为：股票（股票型基金）43.10%，债券（债券型基金）30.20%，货币（货币型基金）26.70%。配置比例如下图所示：

五、家庭财务分析

（一）资产负债表： 单位：元



分析如下：

观察黄先生家庭财务状况主要有以下不足：

（一）资产结构不合理：根据计算，黄先生家庭总资产约为250万元，总负债90万元，资产负债率36 %，可适当运用财务杠杆，增加负债比例。资产中，房产所占比例较大，自用性房产占比约28 %，投资性房产占比近64 %。而其他投资性资产（股票和基金）占比为0%，投资收益性差，资产结构不合理。

（二）家庭投资比例不合理：黄先生家庭没有储蓄存款，没有进行投资、理财。同时黄先生换房、购车的理财目标近期即希望实现，时间弹性较差，因此期初资金投资应以安全性和流动性强的银行理财产品为主，建议提高固定收益或稳定收益的投资占比，来提高资产安全性。

（三）紧急备用金额度不够：目前银行存款0万元，流动性资产占比小，而一般紧急预备金通常需要维持3-6个月的生活费用。根据苏州的消费水平，我们假定其家庭年支出（包括日常开销、养车费、双亲赡养费） 6万元，扣除年保费支出 1.2万元和还房贷支出7.2 万元，年家庭盈余25.6 万元，自由储蓄率达 64%，财务规划的弹性较大。因此可适当提高储蓄率。

（四）子女教育规划不足：教育费用支出是一项较大数额的支出，需要提前进行准备和规划。

（五）保险保障可调整：目前家庭收入来源全部为工资薪金所得，且家庭属于中年阶段，靠收入来支撑人口众多的家，一旦出现意外伤害、丧失劳动能力或身故，对家庭的影响较大，黄先生夫妇投保金额应要有所调整。

四、宏观经济与基本假设的依据

假设条件说明：整个方案中我们综合考虑现在社会经济发展趋势，本着谨慎的原则，对计算中需要用到的数据进行了相关假设：

根据目前的宏观经济形势，预估经济成长率（GDP）为7%，通货膨胀率（CPI）为5%。学费成长率假设为5%。

三、基本情况介绍——一般或特殊需求

（一）理财规划的目的：子女教育、换车规划、换房规划等一般性需求。

（二）客户基本状况



（三）规划范围：因客户详细提供所有财务信息，可以做全方位理财规划。

（四）规划限制  

1、避免投资工具: 避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。

2、保费预算:目前只有社保和部分商业保险，保费预算严重不足，保费预算可增至黄先生及太太收入的10%。

3、家人保密: 洽谈时将与黄太太同来，由黄太太主要打理家财，有关规划不需对黄太太保密。

二、摘要 '

（一）理财规划目的：以全方位的观点衡量应如何安排保险与投资来达到理财目标。

（二）客户背景：

家长 黄先生 职业类别 私营业主 年收入30万 年龄 31
家长 黄女士 职业类别 事业单位 年收入30万 年龄 31
子女  小孩即将出生     

（三）资产负债状况：以2010年底市价计算，总资产250万元，总负债90元，财务结构良好。总资产中房产230万元，流动资产0万元，投资性资产为160万元。

（四）收入支出状况：家庭税后年收入达40万元，年支出14.4万元,净储蓄率64%，算是一个高储蓄率的家庭，理财规划弹性大。其中黄先生收入贡献率几乎75%，储蓄率一般，可依照客户风险属性规划基金投资或购买储蓄险。  

（五）理财目标与问题

1、 储备孩子的教育基金、艺术类培养的资金。

2、 5年内更换一套市值200万左右的精装修住房。

3、 2年内购置一台20万左右的车。

（六）相关建议：资产中，房产所占比例较大，而其他投资性资产如股票、债券和基金占比为零，投资收益性差，资产结构不合理。

黄先生家庭没有储蓄存款，没有进行投资、理财。同时黄先生换房、购车的理财目标近期即希望实现，时间弹性较差，因此期初资金投资应以安全性和流动性强的银行理财产品为主，建议提高固定收益或稳定收益的投资占比，来提高资产安全性。

（七）投资产品配置计划：根据客户的情况，建议半年定期检讨一次。暂时预约2012年2月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作或调整理财规划报告书。

一、声明

尊敬的 黄先生:

非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。

首先请参阅以下声明:

（一）本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。

（二）本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。

（三）本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形势，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。

（四）专业胜任说明:本理财团队为您制作此份理财规划报告书，其经验背景介绍如下:

1、学历背景:我团队成员均拥有金融相关专业学位证书

2、专业认证:中国金融理财标准委员会认证国际金融理财师CFP

3、专长: 投资规划、保险规划、全方位理财规划

4、保密条款:本规划报告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可，本团队金融理财师与助理人员不得透漏任何有关客户的信息。

5、应揭露事项

（1）推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系:相互独立。

（2）所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突:经确认无利益冲突状况。

（3）与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同:本理财团队仅收取顾问咨询费，未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。