银财网讯：2011年8-10月，苏州首届金牌理财师擂台赛正式开锣，苏州广播电视报、银财网、名城苏州三家媒体将全程报道本次金融盛会。本届理财巡展不但得到了苏城12家银行的鼎力支持，还因为有您的积极参与而精彩。我们的专家评委既有苏州银监分局的指定理财专家，还有苏州大学商学院资深学者和主流财经媒体评论人。以下是中国银行苏州分行理财经理顾静珏制定的理财方案：

报 告 索 引

第一章 基本申明

第二章 客户基本资料陈述

第三章 宏观经济与基本假设的依据

第四章 家庭财务报表编制与财务诊断

第五章 客户的理财目标及风险属性界定

第六章 实现理财目标的基本解决方案

第七章风险告知、揭露事项与定期检讨安排

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第七章 风险告知、揭露事项与定期检讨安排

风险告知

1) 流动性风险: 急需变现时可能的损失

2) 市场风险: 市场价格可能不涨反跌

3) 信用风险: 个别标的的特殊风险

4) 过去的绩效并不能代表未来的趋势

定期检讨安排

金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。

根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约2012年9月为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。

祝愿您能够在中银理财的陪伴下实现圆满的理财目标！

（三）：不降低目前的生活质量

1：目前全先生全家每年的消费支出在10万元左右，按目前的工资收入水平不会有什么问题。由于全先生每年有一块旅游支出，在目前国内通胀压力较大和人民币升值的大背景下，可考虑进行海外游（性价比较高）。

2：由于全先生夫妇已为退休人士，再购买保险意义不大，支出和获得的收益不成正比。再说等全先生正式退休后，单位还有一块保险作为补充养老金，养老应该不成问题。

3：充分用足国家的医保政策，尽量不要用现金看病、配药。

（二）把现有的投资品种逐步换成较为稳健的理财性投资，投资收益在8%左右。

1：目前全先生的投资以股票投资为主，金额在30万左右，由于目前股市情况不好，亏损在15%。由于全先生涉入股市的时间较早，对股市较有研究，再说其风险承受能力较强，目前肯定不愿一下子把股市的资金割出来。那建议其采用高抛低吸的手法，以中短线为主逐步把亏损的资金弥补回来。按股市的周期来说，一般5年为一周期，再过两年股市资金出来应该没什么大问题了。

2：全先生除了股市资金在银行还有10万左右的流动资金，一般放个2万元作为流动应急金，部分活期存银行、部分投资于货币市场基金。剩余的8万元可做半年左右的银行理财产品收益率在5.5%左右，这样每年也会增加4400元的利息。

3：等股市里的资金解套出来后如全先生不愿再进行风险投资，或者当时还未购房或已贷足150万，这时将小户型房出售，凑足100万进行信托投资（目前信托产品的年化收益率在9%左右高于贷款的利率），那也不会对未来的还款带来压力。

4：每月收入扣除消费后的多余部分，按全先生的风险承受能力和目前股指的点数，做基金或黄金定投将是不错的选择

5：全先生手上的贵金属目前建议先放着，等美国那一天宣布改变目前的货币政策、世界局势回稳了就可以考虑出手了。我相信到时您的投资收益率将远超过8%。

第六章 实现理财目标的基本解决方案

（一）想把目前的复式房屋换成别墅，以儿子名义贷款

全先生是家庭主要支柱，近10年收入将较为稳定。由于其有换房的计划，按照目前的房价水平，其目前所住的复式房（已购3年）市场价值在150万左右，同等区域的连体别墅预算在300万，其复式房的售价正好可以付首付。剩余的150万可以儿子的名义进行贷款（全先生已退休不适合贷款），贷款期限设定为20年，由于别墅无法申请公积金贷款，按目前7.05%的商业贷款利率，每月的还款金额在11674.55元/月，如果完全让全先生还款压力较大会降低其生活质量。

解决方案一：同时出售目前的小户型房产，由于在市区范围按65平米计算，估价在65万左右，这样只需贷款85万，每月还款额为6615.58元，这样压力大为减轻也不影响生活质量。

解决方案二：以租贴贷，按目前的租金收入水平2000元/月，每月的还款额为9674.55元/月，收支相抵，无多余的稳定收入。



根据目前的整个经济形势，贷款利率处于相对高位，以后的还款额可能有下调的趋势。假设目前的投资报酬率和贷款利率处于同一水平，按目前全先生的年龄情况再兼职10年应该问题不大。从十年后本金剩余的情况来看

方案一：根据10年后的还款本金，每年剩余的资产在加上稳定的投资，足以提前还贷。哪怕不再兼职也不会给子女造成还款的压力，还有剩余资金养老。

方案二：根据十年后的还款本金，目前价值65万的小户型房到时很难有50%以上的房价增幅（随着房产市产黄金十年的结束，房价会逐步趋稳，再要扣除折旧率，目前的租金收益率3-4%又远远低于贷款利率），同时没有剩余资金进行投资，会给本人和子女带来还款压力。

建议采用方案一

备注：如全先生有打算将房子留给子女，建议在领产权证是直接分配好本人与子女的产权比例，避免以后征收遗产税而带来不必要的麻烦。

第五章 客户的理财目标及风险属性界定

客户的理财目标

根据与全先生的沟通，认定其理财目标依照优先级排列如下:

1. 想把目前的复式房屋换成别墅，以儿子名义贷款

2. 把现有的投资品种逐步换成较为稳健的理财性投资，投资收益在8%左右

3：不降低目前的生活质量



根据对全先生的测试，客户对风险的承受能力中等偏上，对风险态度的测试得分属于较高，因此除了紧急预备金仍以存款持有以外，建议客户对金融资产投资的比例可以侧重于股票或股票型基金，但考虑到客户的年龄、理财需求偏向和有换房计划，可当配置一部分相对较稳的信托类产品。

分析:

1、全先生家属于高资产家庭，负债比例为0.71%,其中投资性资产和自用性资产占比高，表明全先生具有一定的投资偏好性和追求较好的生活质量。

2、流动比率趋于正无穷，自由储蓄率偏高，表明家庭金融资产投资不足，流动性过大，导致整体收益率下降，因此全先生在56岁时的财务自由度（30.5%）并不高（目前由于股市情况不好故无资本利得）。

3、家庭财务负担率0%，表明全先生财务负担无，流动性和安全性较强，收益率偏低，对退休养老家庭来说比较合理。

结论：全先生需要理财师对其家庭资产情况进行适当调整，提高金融产品的投资性降低流动资产比率，同时根据其未来投资的需求，增加其负债的比例。

1、2011年全先生家庭资产负债表

第三章 宏观经济与基本假设的依据

1. 目前的宏观经济增速趋缓、通胀高居不下，经济成长率预估为9%，通货膨胀率预估为6%。

2. 利率今年上升明显，住房公积金贷款利率5年内为4.45%，5年以上为4.9%，商业房贷利率3-5年6.9%，五年以上为7.05%。

3. 平均投资报酬率为7%

4. 假设房屋折旧率2%，汽车折旧率20%，房价成长率10%。