中国人民银行[微博]2日宣布推出大额存单产品，商业银行、政策性银行、农村合作金融机构等可面向非金融机构投资人发行记账式大额存款凭证，并以市场化的方式确定利率。根据《存款保险条例》，大额存单作为一般性存款，纳入存款保险的保障范围。

“这是利率市场化的重要一步。”中国银行国际金融研究所副所长宗良表示，“对银行而言，这意味着增加了一个更灵活的融资渠道；对普通消费者而言，则又多了一个更安全的投资方式。”

起点金额：个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元，今后根据情况对起点金额适时调整。

存单利率：分固定和浮动利率两种，固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息。

发行方式：发行采用电子化的方式。既可以在发行人的营业网点、电子银行发行，也可以在全国银行间同业拆借中心以及经央行[微博]认可的其他渠道发行。

投资人：包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人，以及保险公司和社保基金。

试点范围：先在自律机制核心成员范围内试点。再根据情况有序扩大发行人范围。

流通方式：可通过第三方平台转让，通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单可办理提前支取和赎回。此外还可以用于办理质押。

大额存单最大亮点是可转让和质押：与定期存款和理财产品相比，大额存单最大的亮点就是可以转让和质押。恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽表示，大额存单可以转让和赎回，将有效提升存款的流动性。与此同时，大额存单作为银行主动进行负债管理的工具，其推出意味着银行存款自主定价的能力进一步增强，管理流动性也更灵活。

“对银行来说，大额存单吸收存款比较快，相比传统的铺网点等方式优化了资金来源。对投资者来说，大额存单与定期存款相比，可以提前在二级市场上买卖，实现提前兑现，而不至于损失利息。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚说。

一位股份制商业银行负责人告诉记者，资金相对不那么宽裕、基础客户群不那么多的中小银行会对发行大额存单很有积极性。两年前的银行“钱荒”，银行间市场隔夜拆借利率甚至飙升至10%以上，有的商业银行地方分行半年的利润就瞬间化为泡影。开展大额存单业务后，银行钱少的时候可以发行产品进行募资；当同业拆借利率高的时候，也可以卖出一部分。

从央行目前披露的情况看，目前大额存单还不是银行“想做就能做”。推出初期将首先在市场利率定价自律机制核心成员范围内试点发行。此后，人民银行[微博]将结合利率市场化改革进程以及大额存单市场发展情况，有序扩大发行人范围。为防止无序竞争，银行发行大额存单前，需向央行报备年度发行计划。

针对大额存单定价，央行出台的办法规定，固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息。在民生证券固定收益研究员李奇霖看来，大额存单与理财产品相比有流动性溢价，预计发行利率会低于同期理财产品。

中国社科院金融所银行研究室主任曾刚则认为，存单的定价应该与现在的理财产品差不多，最大的优势还是可以转让，流动性更好。不过，二级市场的培养还将有一个过程，不仅需要一整套机制，还必须要交易活跃才行。现在的投资理财渠道比较多，股票市场活跃，总体看对投资者有多大吸引力有待观察。