近年来，压在银行头顶，令银行喘不动气的不良贷款率攀升的势头有所减缓。《投资者报》记者和北京的几位支行行长聊天，最明显的变化是他们不再愁眉苦脸，比前两年日子轻松了很多。财务数据也证实了好转的迹象。中报显示，上市银行中有7家不良贷款率在近三年以来首次出现下降。银行最坏的时候似乎已经过去。

不过，并非所有的银行从业人员都有乐观的心态。上半年工商银行(4.520, -0.01, -0.22%)的不良贷款率和不良贷款13个季度以来首次出现下降。而工行董事长易会满表示，管理层不认为这是银行资产质量拐点来临，而是加强信贷管理，加大不良处置成果的反映。但不管怎么样，在宏观经济下降，利率市场化持续影响下，各家银行都在寻找应对之策。经过几年的努力，部分银行出现了令人可喜的变化。

银行利润增幅企稳回升：今年以来，在上市银行队伍里，出现了两名新成员，江苏银行(11.850, 0.04, 0.34%)和贵阳银行(18.680, 0.12, 0.65%)，上市银行数量上升至18家。在众多行业中，银行仍然是最赚钱的行业，18家上市公司，上半年营收达到1.95万亿元，净利润为7266亿元。净利润排名靠前的仍然是“铁三角”，工行、建行和农行位列利润排名前三，分别为1502亿元、1334亿元以及1051亿元，每天赚取的利润妥妥地超过首富王健林口中的小目标。

除江苏银行和贵阳银行，16家银行净利润均维持了正增长，排名前列的分别是南京银行(10.760, 0.01, 0.09%)（22.3%）、宁波银行(16.380, -0.09, -0.55%)（16.5%）、浦发银行(16.490, 0.01, 0.06%)（12%）；利润增长靠后的3家分别是农业银行(3.190, 0.00, 0.00%)（0.8%）、工商银行（0.8%）以及交通银行(5.770, 0.01, 0.17%)（0.9%）。

记者注意到，相比往年银行的一片愁云惨淡，今年上半年上市银行出现了积极变化。 除去新上市银行，16家银行中只有少数银行的净利润增速出现了下降，包括兴业银行(16.050, 0.00, 0.00%)、交通银行等，可见银行业整体利润增速出现了企稳回升之势。长江证券(11.000, 0.02, 0.18%)的分析师认为，虽然宏观经济下行的压力仍然存在，行业基本面的绝对拐点并未来临，但是我们不宜过度悲观，拐点并非一蹴而就，但无疑正在逐步接近。

业绩增长有三大因素：从银行的中报来看，规模仍是银行提高利润上升的第一要素。其中，城商行规模驱动效应最为显著，其次为股份银行，最后为国有银行。根据Wind数据的统计，规模增长排名前五的是南京银行、光大银行(3.930, 0.00, 0.00%)、宁波银行、民生银行(9.300, -0.01, -0.11%)以及平安银行(9.460, 0.01, 0.11%)，其中，南京银行和光大银行的增幅分别为26%、19%。

第二个贡献业绩的重要因素为非息收入。今年上半年净非息收入同比增长32%，非息收入占比由2015年的26%大幅提升至34%。记者注意到，股份制银行和城商行的非息收入增长主要由理财、信用卡、投资收益以及托管等来支撑。而国有银行的非息收入占比提升主要收益于综合经营，譬如，建行旗下的建信人寿、工行旗下的租赁和保费收入、以及交行的保险业务等。

其中，今年上半年非息收入对上市银行的业绩增速贡献在0.4%~20.3%不等。最为突出的银行是宁波银行（20.3%）、中国银行(3.470, 0.00, 0.00%)（14.5%）、以及建设银行(5.300, 0.00, 0.00%)（13.1%）。第三，成本费用的控制也是业绩驱动因素之一，尤其是平安银行、民生银行以及华夏银行(10.460, 0.00, 0.00%)在成本费用控制方面表现优异。

不良贷款率上升趋势在缓解：16家上市银行中报显示， 不良贷款率总体升幅减小，其中招商、华夏、交行、中行、光大、农行、建行以及工行等8家不良率出现下降。光大银行的不良率下降最多。举例来说，截至6月末，工商银行不良贷款率为1.55%，较一季度末下降0.11个百分点，不良贷款余额较一季度减少84亿元。中信银行(6.280, -0.01, -0.16%)不良率下降0.03个百分点至1.4%，光大银行下降0.11个百分点至1.5%，宁波银行从0.92%降至0.91%。

长江证券分析师认为，上半年资产质量好于预期，主要有三个方面的原因，一是多次降准降息的效果开始体现。二是上半年的贷款放量。第三，小微企业和部分区域经过风险的冲击开始见底回升。不过，银行的不良压力仍然很大。上半年上市银行不良贷款 1.09万亿元，同比增速 29%；逾期贷款1.81万亿元，同比增速 16%；关注类贷款2.3万亿元，同比增加 23%。另外值得注意的是，上半年不良率和较年初提升幅度最大的是兴业银行。

降息和拨备侵蚀银行收入：虽然上市银行有了不少的经营亮点，但是记者注意到，作为银行的主要业务来源之一——净利差仍然继续下滑，这也是各家银行业绩增幅放缓的原因。

数据显示，目前上市的18家银行，其净利差从去年年末的2.35%缩减至1.89%，净利差代表着银行贷款业务和存款业务之间的利率差别，是利息收入的核心来源。

在降息和利率市场化的背景下，上半年资产重新定价，导致净息差下滑比较严重，今年上半年仅有平安银行一家逆势上升。中报数据显示，平安银行半年净息差达到2.79%的较高水平，同比上升了8个基点，净利息收入同比增长16.32%，为营业收入高速增长奠定坚实基础。

银行业遇到的另一个挑战即银行不良拨备仍然大幅提高。平安银行、南京银行、浦发银行、招商银行(18.680, 0.00, 0.00%)、兴业银行的资产减值损失均达到了各自营收的30%以上，分别为37%、34%、32%、31%、30%。五大行比例虽然低，但拨备占比营收的比例也在12%~14%之间。

房贷“垄断”零售贷款：今年，房地产交易火热，各地地王催生了一线城市的抢购潮。7月的一份央行数据，说是银行新增贷款多数流向房地产贷款。我们从银行中报也得到了答案。

根据各家银行中报，截至8月30日，以建行、农行、招行为代表的大多数上市银行的房贷余额总额已经达到8万亿元，新增房贷达1.13万亿元，占同期新增贷款的42%左右。仅有华夏银行和宁波银行两家房贷规模增长较为缓慢，出现下降。

随着房贷规模的攀升，房贷几乎“垄断”了各家银行的零售贷款。譬如建行的房贷余额占其零售贷款的71.2%左右，农行的房贷在其零售贷款中的占比达到73.5%左右。股份制银行的房贷占比略低于国有大行，但仍居高不下。

房贷不仅“垄断”了零售贷款，也成为各家银行贷款增长的主要动力。尽管银行出于利润和业绩的考虑，选择了相对质优的房贷，但是这种偏向会助长更多资金流入楼市，进一步抬高房价。■