去年11月底，打开证券账户看时，蔡先生惊呆了，账户余额只有130 0余万元，而就在半年前，这个账户的余额还是2800万元 。从2800万元到1300万元，亏掉近1500万元，亏损幅度超过50%。据他说，代他操作账户的，是华林证券东莞鸿福路营业部负责人何先生。此人是蔡先生太太张女士的大学同学。

蔡先生指称 ，从2015年6月起，因股市暴跌亏损，基于朋友间的信任，他将账户交由何先生操盘，结果却是半年内巨亏近1500万元。他认为，何先生擅自提高佣金，恶意地频繁操作，致使他损失巨大。而何先生本人，却因为这样的高频交易，赚取了100多万元的佣金。为此，他多次向华林证券投诉无果，又向广东证监局投诉，证监局主张调解，但双方拒绝调解。目前，蔡先生打算走法律途径。前日，南都记者联系到何先生本人，其表示事件处于调查程序，不方便透露。而华林证券深圳总部表示，正在内部调查事情真伪。

股市暴跌后，签订代客理财协议，账户交给证券行人员打理：据蔡先生回忆，2014年9月，太太张女士的大学同学何先生，在东莞筹建华林证券，并出任营业部总经理。为了支持老同学业务，张女士于9月3日在华林证券开户。2015年1月14日，蔡先生也在华林证券开户。当时，牛市已经启动，行情火热。

2015年6月12日，沪指最高触及5178.19点后，6月15日随即掉头向下，并引发融资崩盘，6月19日出现千股跌停。这一个月内，蔡先生的个人账户也从最高的3200万元缩水到2800余万元。他曾考虑退出股市，“6月份行情不太好，我自己是做实业的，时间精力有限，对方一直鼓吹他操盘有多么厉害，说他2008年的时候翻了3倍，以高额回报引诱我，说可以帮我把账户翻到5到10倍，让我把资金交给他来打理”。蔡先生说，于是他将账户交给何先生代炒。

“对其真实的操盘能力未曾亲见，不是完全信任，便约定将2800余万元的账户 退 出1300万 元 ，留 下1500万元由其操盘，操盘期暂定为半年”。蔡先生向记者提供了一份协议，上面并无清晰条约说明，仅显示“1500+一倍以内，6%；+ 1倍以上，10%”等字眼，最后标记“约定半年计提，从6月24日开始”。协议签有何先生和蔡先生两人姓名。

2015年6月24日，蔡先生和何先生签订代客理财协议，“签协议时没有考虑亏损，想的是翻了一倍以内怎么分成，四倍以上就对半分成的问题，他鼓吹不可能会有亏损。”因此，原计划撤出的1300万元仍留在账户上。也就是说，当时账户里有2800万元。

5个多月亏掉近1500万元，查看交易明细，一天甚至买卖24次。2015年11月底，蔡先生发现2800万元资金已缩水至130 0余万元，亏掉近150 0万元。蔡先生通过查看账户的交易明细发现，“何先生替我理财的数月期间，出现了异乎寻常的交易，股票账户被恶意倒仓，频繁交易，不到半年时间交易近3000笔，涉及交易额25 ．74亿元，1000多万元的资金几乎每天买进卖出，尤其是2015年10月和11月，更是一天全仓来回倒一次”。从蔡先生提供的交易清单上，以2015年11月3日为例，就共计有24次买卖“物产中大)”，其中买入11次，交易金额4040071元，卖出13次，交易金额3174066.84元。

华林证券深圳总部：正在进行内部调查。蔡先生表示，多次向华林证券投诉无果后，随后向广东证监局投诉，证监局主张调解，对方拒绝调解。目前，蔡先生计划走法律途径主张权益。

8月31日下午4时，蔡先生、张女士在南都记者陪同下，前往华林证券东莞鸿福路营业部反映情况，前台人员表示何先生正在开会，相关负责人外出不能给予回应，会将事情反映并尽快回复。9月1日，记者联系华林证券深圳总部，接线人员记录情况后，表示将了解情况回复。前日南都记者再次联系，对方表示正进行内部调查事件真伪。记者也曾致电何先生本人，他表示事件在走流程，目前不方便回应，随即挂断电话。

律师说法：南都记者向多名证券从业人员咨询了解到，证券从业人员不允许代客炒股，但实际上存在着帮亲朋好友炒股的情况，而一般发生纠纷是在操作账户亏钱时。

广东名道律师事务所律师林楚泉表示，代客炒股的问题，涉及到合同有效性问题，也是目前比较常出现的问题。需要明确签订合约的主体身份，如果合同的一方认定为证券公司从业人员，则可能被认定为无效合同，损失按照责任过错承担。也就是说，投资者在清楚对方没有代客理财资格，而证券从业人员也知道自身不能代客理财的情况下，各自承担50%的损失，这是比较常见的情况。

相关法规：根据《中华人民共和国证券法》第二百一十二条，证券公司办理经纪业务，接受客户的全权委托买卖证券的，或者证券公司对客户买卖证券的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺的，责令改正，没收违法所得，并处以五万元以上二十万元以下的罚款，可以暂停或者撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上十万元以下的罚款，可以撤销任职资格或者证券从业资格。

第二百一十五条，证券公司及其从业人员违反规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足十万元的，处以十万元以上三十万元以下的罚款。

质疑的声音还是有的。投诉一 擅自提高佣金，恶意频繁交易？蔡先生表示，去年下半年之后，牛市突转熊市，就是亏掉近1500万元，自己也认了。但在自查中，他发现何先生擅自提高了佣金，“当时开户承诺的佣金万分之二，而实际自查当中，是万分之八”。由此，他怀疑何先生是为了赚取高额佣金，恶意地频繁交易，导致他亏掉了那么多钱。

蔡先生夫妇向何先生追问佣金事宜。其太太张女士提供微信截图显示，名为“小荷沾”的人回复说：“你的账户和他的账户都是一样的佣金，万分之2 ．8，你的融资账户万分之4.8。你们先搞清楚，万分之2 ．8基本就是我们公司成本了”。张女士再次追问，“小荷沾”回复说：“之前也是万分之2.8，只是我说批量下单，收费的时候就贵了一点。万7（万分之七）左右。我没想到他比较在意这个事情，是我疏忽了”。

据蔡先生夫妇说，“小荷沾”就是何先生本人。他们并不认可上述的回复，再次对交易清单进行自查。根据蔡先生自己统计，他和太太张女士两个人账户，被多收取了佣金约123万元。“调整佣金是要通知客户的，没有经过本人同意的，这是严重违法的行为”。蔡先生表示，他们自开户后至20 15年11月底期间，从未去过证券行营业部，也从未签署过相关佣金修改单据。

记者从其他证券行人员那里了解到，在去年大牛市行情中，账户资金达到百万元级别，一般证券公司会给出万分之2.8、万分之三的佣金费率，具体要看公司不同规定。而佣金出现调高或者调低的情况是需要通知投资者的，尤其是在调高的情况下，因为其中可能会涉及更多增值服务等，要签订相关的服务协议，需要投资者本人知情确认。在去年11月底发现问题之后，蔡先生已中止与何先生的合作。至今年1月，将资金逐步撤出了账户。

投诉二 出现两份《佣金设置申请表》？为了查证当时承诺的佣金，蔡先生要求华林证券出具客户佣金设置申请表。意想不到的是，出现了两张不同的佣金设置单。第一张是2015年12月初，何先生拍照、提供了一张签有蔡先生名字的《佣金设置申请表》，显示佣金率从千分之三调整为万分之八，原因为“交易频繁”。第二张是，2016年3月11日，蔡先生前往营业部查看《佣金设置申请表》，这次营业部出具的复印件显示佣金率从千分之三调整为万分之八，但原因却不是此前何先生提供照片中的“交易频繁”，而是“佣金高”。

因此，蔡先生质疑两张佣金设置表的真伪。他怀疑被人改动过了。而张女士提供的《佣金设置申请表》复印件显示，佣金率从千分之三调整为万分之四，原因为“佣金高”，但“0.4‰”字样存在明显涂改痕迹。

由此可以看出，蔡先生夫妇账户的佣金收取比例，有多次变化。他们认为，比起何先生所说的万分之2.8，实际收取的佣金高多了。“大家是同学，其间我们还给对方介绍客户，彼此信任的。而股票操作是能力水平的问题，所以一开始也没有太在意股票的损失，但佣金是恶意的问题。”蔡先生称，后来自己检查交易单发现，存在频繁操作，而且水平不高，“我就觉得对方是为了佣金而进行频繁操作，正是因为频繁操作才导致我的账户损失，现在1500万的损失也是让我很气愤的”。