期限灵活，平均收益率高于一年定存，但也有风险，部分银行不承诺保本（银财苏州配图）

银财苏州：超短期理财产品实际上从未真正退出过江湖，虽然自去年9月银监会开始对一个月以内超短期理财产品进行重点监管，使得该类产品的发行数量急剧下降，但在“限令”即将满一年之际，羊城晚报记者发现，仍有为数不少的超短期理财产品在不断发售。据普益财富统计，今年1月-7月银行理财市场总共发行了912款1个月期限以下的理财产品。“超短期理财产品正以常态化和系列化的形式存在并延续着，成为投资者管理短期闲置资金的重要工具。”分析人士称。

超短期理财产品从未“绝迹”

超短期理财产品由于期限短、投资方式灵活，本是投资者打理闲置资金、不浪费任何一点时间的好方法，但由于银行涉嫌利用该类产品违规高息揽储，变相调节存贷比监管指标等，银监会去年9月下文对该类产品进行了重点监管，到了去年11月，有关部门口头要求各家银行在年底之前暂停发行一个月期限以下超短期理财产品，此类产品的发行量大幅下跌，甚至到了“冰点”。

不过到了今年，超短期理财产品似有“卷土重来”之势，但在设计上更为“常态化”和“系列化”。普益财富统计数据显示，今年1月-7月，银行理财市场总共发行了16659款理财产品，其中，产品期限在1个月以内（≦31天）及投资期限可以在1个月以内的开放式和滚动型产品共912款，加上之前已发行的但未到期的开放式和滚动型产品，投资者可以选择用以管理短期闲置资金的产品实际多于这个数。

从产品收益率来看，7月该类产品的平均预期收益率为3.66%，高于一年期定期存款利率的最高上限（3.575%）。

从发行银行来看，平安银行（含更名之前的深发展）、中国银行、东莞银行、农业银行和广发银行发行的该类产品最多，产品数量分别为309款、141款、75款、49款和45款。其中，平安银行的超短期产品最为丰富，不仅有周末发、周添利、双周添利和月添利这样完整的期限序列，而且现金溢系列也是涵盖了多个投资期限。中国银行和东莞银行则以滚动型产品为主。

“滚动发行”消除揽储嫌疑

既然银监会已对此类理财产品进行了重点监管甚至曾经“叫停”，为何超短期理财产品还能不断发行？

据记者了解，以前银行利用短期理财产品揽储，主要是通过时间节点的巧妙设计来实现：一是把产品募集期设定在月末，起息日定在下月初，尚处在募集期的资金就算作了存款；二是将产品的到期日设定在月末，假如8月31日到期，一般理财产品的资金到账日都设定在T+2，也就是9月2日之前银行都可以把到期资金当做存款。

“现在这种做法已有所改变。”普益财富研究员吴泞江分析指出，从目前依然存在的超短期产品看，这类产品的发行已经常态化和系列化，发行时间主要根据产品的接续需要而定，消除了银行在月末、季末发行该类产品———即通过发行和成立时点的时间差来变相吸收存款，以满足存贷比等监管指标的违规嫌疑，因此得以在严密的监管下生存。

部分超短期理财产品系列

产品系列 发行银行 投资期限

“聚财宝”周末发系列 平安银行 3、4、6天

博弈系列-周末理财产品 中国银行 3天

2012年稳健收益系列4天滚动系列 东莞银行 4天

天阳添富系列 广州农商 5、12天

“薪加薪”13号-灵用钱系类 广发银行 7、14天

7天自动滚续理财产品（周五系列） 中国银行 7天

非凡资产管理翠竹2W理财产品系列 民生银行14天

“金石榴”创利系列 苏州银行 30-31天

“金钥匙”安心得利系列 农业银行 30-31天

财富系列之“月月升” 邮储银行 30天

月稳盈第二期系列 深圳农商 30-31天

“凤凰花”稳健回报系列 厦门银行 31天

精英理财优利增长系列 顺德农商 31天

期限灵活甚至每天都能赚

超短期理财产品能受到热捧，也确实跟它的期限短、投资方式灵活有关。

从产品期限来看，超短期产品期限在3天到31天不等，加上可每日进行申购和赎回的开放式产品，通过合理的配置，几乎可以满足1个月以内所有的投资期限需求。其中，期限为1个月（30和31天）、1周（7天）、双周（14和15天）和3天的产品数量较多，今年1月-7月，上述几种产品的发行量分别达到了383款、166款、80款和79款，占超短期理财产品总数的比例分别为42.00%、18.20%、8.77%和8.66%。

在收益方式上，像开放式的、无固定期限的短期理财产品基本上每日都能开放购买和赎回，收益根据当日理财账户余额及适用收益率进行计算，想买几天买几天，而一些周末理财可周四认购，周五起息，周一返本付息，让一些假日不用的闲钱一点都不耽误，还有自动滚存类的，只要不在开放赎回日赎回，那么上一期的本金则自动滚续到下一个投资周期，让钱实现“滚雪球”，当期收益则“落袋为安”。这些方式虽然每天好似赚的不多，但日积月累也是一笔不小的收益，比起活期储蓄0.35%的年利率更是尽显优势。

不过投资者需要注意的是，超短期理财产品并非存款，同样存在投资风险，很多短期理财品银行也不承诺保本，更不会保证收益，所以出现预期收益率无法实现甚至投资亏损的情况也不是不可能。另外，购买银行理财产品还需向银行支付管理及托管费，不同银行上述费用会有所差异，这些应计入投资成本中。