银财苏州：接近凌晨的时候，突然在THE WALL STREET JOURNAL上面看到这篇文章 Retiring on Your Own Terms 。很应景，中国已经步入老年化社会，如何通过储蓄妥善处理上亿老年人养老问题，不仅仅是父辈们需要考虑的，而是每一个中国人。银财独家编译，敬请分享到朋友圈：

过去的这周里，学会了储蓄计划的一个新名词，myRA，奥巴马总统再次把重点放在了退休危机上面。

这就是上面强调的确定：退休前220万美元储蓄，能够产生退休后每年10万美元收入。很多人坚信只有高收益的投资，才能够实现退休养老目标。毫无疑问，投资高风险的资产，你是能够获得高收益，但相应储蓄也会减少。

或者你得到的是低收益；这会是“高风险”资产更加有风险。因为这种情况你必须储蓄更多金来弥补投资亏损。

所以你只有坚持完成退休年薪22倍金额的储蓄，你才能够确保退休后的晚年花销。

Sexauer和Mr. Siegel都是这么做的，把大部分退休储蓄用来购买TIPS，从而避免可能投资亏损。(投资经理BlackRock还给了一个类似的方法，选择不同投资组合，从而实现储蓄必须实现的金额。)

“你现在做的，”Siegel 说：“就是储蓄，然后像固定收益养老金计划东家支付你退休金那样自己投资。”真的，如果你真这么去做了，你就会找到答案：不再会为退休养老而担忧。

那么研究是如何得出22倍的这个神奇数字？假设你每年能赚15万美元，退休后的安逸生活，只需2/3的年薪，也就是10万美元。（当然，真正养老花费可能比这个数字多出50-100%，会是更多，但也有很多人发现其实生活开销也无需这么多，甚至加上医疗护理也绰绰有余。）

这个数字给出了答案：想要得到退休生活所需的1美元，你就必须在退休前储蓄相应多少美元？22美元！

理论上你希望能做到100%确定，而不只是肯定，确定在退休前不会把储蓄花光。

这样的话，通货膨胀保值国债（TIPS）或许是风险更小的选择，因为美国政府债券能够承诺保证你的购买力。假设储蓄回报利率为零，200万美元的TIPS能够确保你每年提取10万美元。

至于手头的20万美元储蓄，Sexauer和Siegel建议你直接购买递延人寿年金。这种保险能够带来持续的回报，只要超过85岁，正好能够覆盖你的养老开销。

他们仔细研究了几家保险公司（Sexauer受雇的Allianz,除外）的报价，从而测算出了大概的年金成本。

近日，纽约Allianz Global Investors多资产管理首席投资官 Stephen Sexauer，在Financial Analysts的撰文提议这个储蓄架构。有意思的是，CFA机构研究基金负责人Laurence Siegel，弗吉尼亚州夏洛茨维尔市的财务智库，称之为“个人养老计划”。

那么究竟该如何管理这个计划，才能避免养老金可能出现的亏损呢？

也许通过坚持不懈的足额储蓄，耐心持有低风险资产以及时刻量入为出，你就能在漫长的退休生活里获得稳定的养老收入。

有些养老金计划本身也会出现亏损，不过通常是因为它们承诺收益过高或者真正投资比例过低，Sexauer和Siegel表示。

Siegel说：这些收益承诺背后的压力，个人投资者一般是不会感受到的。

想想看，大家现在忙于工作，退休后活到100或者105岁，一点都不夸张，Sexauer说。假设工作40年，也就是25岁左右到65岁，那你就要为退休后的40年，做好充足储蓄计划，这样才能安度晚年。

毫无疑问，myRA计划是朝着正确的方向迈出了一小步，尤其有利于美国低收入家庭。要知道，现在有数千万人面临着数万亿美元的储蓄缺口，不然他们拿什么来养老？

其实解决方法也很简单，但绝非易事！美国人需要更多储蓄，可不是一点点多，而是超级的多，这个结论源于两位顶尖投资分析师的最新研究。

要想能够有足够的钱，体面安逸地退休，你必须攒足退休前年薪22倍的储蓄。当然，这个数字比之前测算的要高太多，但至少你有了个能努力地目标值。

打个比方，你的年薪收入是在10万美元（社保除外），那么你的退休储蓄金额应该是在220万美元。所以，如果你真的能够做到开源节流，储蓄如狂，这个金额还不算太过离谱。

想想看，如果你是“固定收益”企业养老金计划的东家，希望拨备足够资金，确保退休员工每月获得足够收入安度晚年。你就能明白这份养老计划的唯一受益人一定是你自己。