国际板登陆A股市场临近，外资银行希望把握推出国际板的发展机会。

据记者了解，苏格兰皇家银行（RBS）与国联证券成立的合资证券公司华英证券在本周开业，获准保荐和承销在国内发行的股票和债券。这是首家由英国银行投资的合资证券公司，也是今年在中国首家开业的合资证券公司。

华英证券的注册资本金为8亿元人民币，虽然在股权结构中，国联证券持股66.7%，而苏格兰皇家银行只持股33.3%。但为避免同业竞争，华英证券将整体承接国联证券的投资银行业务，因此苏格兰皇家银行通过参与成立合资券商的方式，曲线获得了进入国内投资银行市场的重要资格。

苏格兰皇家银行的大中华区主席蓝玉权在接受记者采访时表示，看好RBS在国际板业务上为华英证券做出的贡献，苏格兰皇家银行最近在香港成立新的投行团队，将以IB（介绍经纪人）的角色为华英证券介绍有意向到国际板融资的欧洲跨国公司，目前名单中不乏世界500强企业。

“曲线抢食”IPO项目

与国内实行商业银行和投资银行分业经营不同，大型外资银行通常是实行混业经营，同时从事零售、批发和投资银行等业务。证监会相关人士在5月中旬举办的陆家嘴论坛上，明确表示推出国际板的条件成熟，这使国际板在短期内迅速升温，尤其吸引了外资银行的关注。

汇丰、东亚等数家外资银行已表示有意向在国际板上市融资。但更多的外资银行虽然尚未确定自身登陆国际板融资的时间表，但更看好国际板的保荐和承销股票业务的发展空间，以实现在国内投行市场上的突破。

中国位列2010年的全球IPO市场榜首，共有346家公司通过IPO在A股市场上市，募集资金规模约为837亿美元，较上年增加160%。不过，外资银行根据规定无法在国内成立独资券商，因此选择参股成立合资券商的“曲线方式”，实现“抢食”国际板IPO项目的意图。

再现合资券商成立热潮

目前国内已有瑞银证券、高盛高华、华欧国际、海际大和、瑞信方正和中德证券等多家合资券商。虽然合资券商此前在国内公司IPO项目的竞争中，整体上难以与中资券商匹敌，但是推出国际板激发了新一轮合资券商成立热潮。

除苏格兰皇家银行以外，多家外资银行近期纷纷加快成立合资券商的动作，以把握推出国际板的发展机会。投行业内人士透露，摩根士丹利与华鑫证券、摩根大通与第一创业成立的合资券商预计也将很快开业，而花旗很可能将在本月与东方证券签约成立一家合资券商。

“在国际板IPO项目的竞争上，合资券商将比中资券商更有优势。”一家外资银行的投行业务董事总经理分析，合资券商中的外方股东与众多国外公司有长期合作关系，而中资券商在这方面几乎是“一片空白”。

国际板登陆A股市场临近，外资银行希望把握推出国际板的发展机会。

据记者了解，苏格兰皇家银行（RBS）与国联证券成立的合资证券公司华英证券在本周开业，获准保荐和承销在国内发行的股票和债券。这是首家由英国银行投资的合资证券公司，也是今年在中国首家开业的合资证券公司。

华英证券的注册资本金为8亿元人民币，虽然在股权结构中，国联证券持股66.7%，而苏格兰皇家银行只持股33.3%。但为避免同业竞争，华英证券将整体承接国联证券的投资银行业务，因此苏格兰皇家银行通过参与成立合资券商的方式，曲线获得了进入国内投资银行市场的重要资格。

苏格兰皇家银行的大中华区主席蓝玉权在接受记者采访时表示，看好RBS在国际板业务上为华英证券做出的贡献，苏格兰皇家银行最近在香港成立新的投行团队，将以IB（介绍经纪人）的角色为华英证券介绍有意向到国际板融资的欧洲跨国公司，目前名单中不乏世界500强企业。

“曲线抢食”IPO项目

与国内实行商业银行和投资银行分业经营不同，大型外资银行通常是实行混业经营，同时从事零售、批发和投资银行等业务。证监会相关人士在5月中旬举办的陆家嘴论坛上，明确表示推出国际板的条件成熟，这使国际板在短期内迅速升温，尤其吸引了外资银行的关注。

汇丰、东亚等数家外资银行已表示有意向在国际板上市融资。但更多的外资银行虽然尚未确定自身登陆国际板融资的时间表，但更看好国际板的保荐和承销股票业务的发展空间，以实现在国内投行市场上的突破。

中国位列2010年的全球IPO市场榜首，共有346家公司通过IPO在A股市场上市，募集资金规模约为837亿美元，较上年增加160%。不过，外资银行根据规定无法在国内成立独资券商，因此选择参股成立合资券商的“曲线方式”，实现“抢食”国际板IPO项目的意图。

再现合资券商成立热潮

目前国内已有瑞银证券、高盛高华、华欧国际、海际大和、瑞信方正和中德证券等多家合资券商。虽然合资券商此前在国内公司IPO项目的竞争中，整体上难以与中资券商匹敌，但是推出国际板激发了新一轮合资券商成立热潮。

除苏格兰皇家银行以外，多家外资银行近期纷纷加快成立合资券商的动作，以把握推出国际板的发展机会。投行业内人士透露，摩根士丹利与华鑫证券、摩根大通与第一创业成立的合资券商预计也将很快开业，而花旗很可能将在本月与东方证券签约成立一家合资券商。

“在国际板IPO项目的竞争上，合资券商将比中资券商更有优势。”一家外资银行的投行业务董事总经理分析，合资券商中的外方股东与众多国外公司有长期合作关系，而中资券商在这方面几乎是“一片空白”。