专家和业内人士预计，P2P行业监管的指导意见有望于年底前出台，而纳入正规监管后的P2P行业整体投资收益率会下降，市场利率也会回归理性。资深投资人士提醒，投资者选择P2P平台投资理财时，不能仅仅看高额收益率，因为收益越高风险往往也越大。随着P2P行业逐渐规范化发展，利率也会随之降低，未来或将降至12%。

宏源证券最新研究报告称，P2P模式不仅能够重塑传统金融体系，分享变革红利，同时可以掘金中国金融抑制下的空白市场。经历野蛮生长后的P2P网贷行业正处于关键转折点，这主要受三个因素的影响：资本涌入加速行业分化、未来政策的出台加速行业淘洗和巨头进场加速行业变局。

纳入监管行业“洗牌”：多位P2P业内人士透露，P2P监管的方向和整体框架已经十分明确，预计将于年内正式推出。央行条法司司长穆怀朋此前公开表示，央行与其他部门正在密切制定有关P2P公司成立和管理的相关法律，目前已进行到最后阶段。

作为P2P行业监管主要参与之一的银监会创新监管部主任王岩岫也明确表示，P2P应该有一定的行业门槛，P2P信息平台需要为分析、遴选信息、提供参考性的信用分析，有很强的专业性，从业机构应该有一定的注册资本，高管人员的专业背景和从业年限、组织架构也应该有一定的要求，同时对其风险控制、IT建设、资金托管等方面也应该有一定的资质要求。

业内人士表示，P2P行业的“大洗牌”，也将随着监管体系的完善而加速。积木盒子CEO董骏认为，“可以预见，2014年年底前后，P2P网贷市场将进入洗牌期，网贷平台会呈现两极分化的态势，品牌好的会继续高歌猛进，违规操作及经营不善的平台会退出市场。”网贷之家近日发布的《中国P2P网络借贷行业2014年9月月报》数据显示，9月P2P行业成交量达257.28亿元，环比增长8.71%;当月我国网贷行业贷款余额为646.03亿元，环比增速11.21%。

收益或回归12%左右：渐行渐近的监管规则加速了整个P2P的优胜劣汰，也无疑使得一度飙升的P2P投资收益逐步“降温”。网贷之家的监测数据显示，自今年2月以来，网贷综合收益率便呈现逐月递减的趋势。9月综合收益下降至17.14%，预计年底时将跌破17%。网贷之家首席研究员马骏认为，“收益下降，主要是因为监管的临近，平台要规避政策及法律风险，并通过降低利率来降低运营成本、开发优质借款人。同时，问题平台的不断增多，也促使避险资金持续地流向低息平台。”

多位P2P业内人士表示，通常情况下，线上交易成本要比线下低，P2P网贷的借贷利率太高就绝对“有问题”了。冠群驰骋投资管理公司CEO刘广东认为，过高的收益确实存在着风险，“如果说一个企业能给你年化40%的利息，那可以说他基本就没有想过还。”

中国证券报记者了解到，除了许多P2P平台主动调低利率之外，今年越来越多的上市公司、国企、基金、银行等涉足P2P网贷行业，而这些背景的平台往往拥有极好的公信力和资金保障安全机制，所以预期收益率普遍低于10%，进一步拉低了P2P行业的平均收益率水平。业内人士坦言，P2P平台收益率只有回归到市场化的正常水平，行业才能进入可持续发展的良性循环。“至于降到什么程度，目前地方中小商业银行的贷款利率或许是一个参考指标，未来或将降至12%左右。”

很想了解p2p贷款发展趋势