2011年8-10月，苏州首届金牌理财师擂台赛正式开锣，苏州广播电视报、银财网、名城苏州三家媒体将全程报道本次金融盛会。本届理财巡展不但得到了苏城12家银行的鼎力支持，还因为有您的积极参与而精彩。我们的专家评委既有苏州银监分局的指定理财专家，还有苏州大学商学院资深学者和主流财经媒体评论人。以下是民生银行苏州分行理财经理沈异制定的理财方案：

重要声明

1、本投资理财建议书根据《中华人民共和国商业银行法》、《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》制定。

2、本投资理财建议书是根据客户向我行提供的相关财务资料及对相关风险认知和承受能力等信息制定的，目的是为客户提供良好的财务安排，建议供客户自行选择，以帮助客户实现各项理财目标。我行在为客户制定的理财计划中运用了一定的假设数据，测算出客户所提及的各项理财目标所需的资金，以提供与客户风险承受能力相匹配的投资计划。

3、客户个人信息提供不完全、客观环境变化、客户个人财务状况变化等因素均可能导致本投资理财建议书的实施结果与预期目标之间出现差异，我行对此不承担任何法律或经济上的责任。

4、客户所提供的一切个人信息我行依法严格保密。

尊敬的李女士：

您好！

首先，我们衷心感谢您对我行的信任和支持！欢迎您选择个人理财服务！

为了稳健达成您的理财目标，我们依据对您财富状况和风险承受能力的初步了解，为您制作了以下的《投资理财建议书》，希望该建议书能给您的投资理财提供前瞻性的建议。我们希望本次的初步投资建议是我行为您提供专业财富管理服务的一个良好开端！

由于本《投资理财建议书》涉及相当的专业内容，为保证您能充分理解本《投资理财建议书》的内容，请您在我们理财经理指引下仔细阅读本《投资理财建议书》。

本文如有任何不清楚之处，欢迎您随时致电您的理财经理。

理财经理： 沈异

二〇一一年九月六日

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第一部分  家庭各成员基本情况

第二部分  理财目标

第三部分  财务状况

第四部分  理财方案

一、投资规划
二、养老规划
三、教育规划

第五部分  及时监控理财计划实施.

第一部分  家庭成员基本情况

客户李女士与其先生均为私营业主，各自经营自己的公司，独立运作，目前各自公司经营状况都较为稳定，公司年利润均在500万左右，年底分红20%。李女士有一个10岁的儿子，刚升小学四年级，计划初中读完后赴澳洲留学。

李女士家庭目前有两套住房，市值分别为50万和150万，一套写字楼公司自用，价值200万，另有一套商铺价值400万，年租金20万。家用汽车两部，一部新车价值18万，一部旧车价值30万。家庭储蓄150万，为活期存款，另有20万股票基金，平时不关注基金情况，现基本处于亏损状态。李女士保险意识较强，已为家庭成员都配置了大病险，意外险，储蓄型分红险等，年缴保费约8万。
   
李女士家庭每月消费支出约3万，每年计划出游一至两次，费用5万，给双方父母生活费每年共约5万，养车费用5万。

虽然金融危机的余波已经逐渐消散，世界主要经济体已经呈现复苏的迹象，但是局部的动荡给世界经济全面恢复带来了一定的影响。我们认为外围市场的最新发展态势值得理财客户密切关注，但目前国内宏观经济和金融市场的基本面尚未发生大的改变，相信经过市场的自我修正和政府的规范引导，投资理财机会已经显现。

国际货币基金组织（IMF）今年1月发布的《全球经济展望》指出，世界经济将继续“双速复苏”，预计今年世界经济将增长4.5%。其中，美国全年GDP增速在3%‐5%，经济增长结构将得到明显改善，私人需求成为经济的主要推动力，其风险主要来自于美国政府债务可能引发财政危机和房地产市场面临的再次调整；欧元区经济也将持续发展，但部分欧盟成员国发生的债务危机将影响欧洲未来的经济走势。

2011年是十二五开局之年，国内将延续投资、出口这两项拉动经济增长的主力军作用。今年消费有望加速、最低工资水平上调；转型性投资将成为投资的新动力，其产业机构和区域结构将进一步得到优化。货币政策从“适度宽松”转向“稳健”。近期，我国经济已经处于负利率状态，去年至今已经四次加息，且还有加息的预期。不断上涨的物价，CPI涨幅成为今年宏观调控的重要目标，且调控力度日趋加大，但2011年CPI涨幅控制在5%以内目标的难度较大。

第二部分  理财目标

通过与李女士的约谈，明确客户未来的目标为：存足儿子出国的费用以及在自己的老家为父母购买一套住房，一辆车和一套商铺的资金，不难看出李女士理财目标的出发点主要是为孩子出国读书及其父母养老提供足够的保障。仅从李女士的家庭资产来看，目前以现金为主，理财产品也仅为一些股票型基金，并有一定的亏损。李女士家庭的收入来源单一，取决于其公司的经营状况，公司对流动资金的需求较大，因而公司每年的盈利主要还用于公司的经营，与家庭资产独立，这也对家庭收入的稳定性带来了一定的影响，家庭的保障系数较弱。如果公司遇到经营风险，其家庭资产质量将会受到严重影响，因而除了李女士提出的具体的理财目标之外，为其家庭构筑一道防火墙，保证今后三、四十年的优越生活，提高现有资产的投资回报才是其投资理财目标的重中之重，在本规划书中主要考虑通过其他投资渠道稳定家庭收入，例如依靠商铺的租金收入，理财收入等。


1、积累资金，在三年内为父母在老家买房买车，另外购买一套商铺以保障老人的晚年生活。

2、夫妻二人希望退休后仍能保持较高的生活质量，根据李女士家庭的日常开销计算，退休后每月将会有2‐3万元的生活开支。

3、五年内准备好儿子出国留学的基本费用。

第三部分  财务状况

李女士的投资状况相对保守，仅有活期存款及基金，无负债。
家庭资产负债表     （单位：万元）



备注：报表中未计入公司的资产

年家庭收支表          （单位：万元）

总体来说，李女士家庭的储蓄能力非常强，开支合理，但家庭收入均为各自企业的红利收入，对企业的经营状况非常敏感。因此，为降低企业经营状况对家庭收入的影响，应充分利用家庭现有生息资产，加大金融投资比例，合理配置资产，实现资本保值增值。

家庭财务分析主要指标



通过财务数据分析可以看出，李女士家庭的储蓄能力非常强，家庭收支合理，但家庭收入中的91%为李女士及先生所在企业的红利收入，对企业的经营状况非常敏感，风险过于集中。因此，应充分利用家庭现有生息资产，加大金融投资比例，实现资本保值增值，提高财务自由度；另外必须为李女士及先生配置必要的保险产品，以防止不测给家庭造成的收入骤减。根据李女士提供的资料可以看出她的保险意识很强，已经给一家人配备了必要及合理的保险产品，此处不再做配置。

对客户进行必要的风险态度测试和风险属性测试既是监管机构的管理要求，也是有效防范各类风险的有力措施；同时，也是基于对理财客户个人金融资产负责任的态度对客户理财实施的必要的风险评估，对客户的投资理念和态度有基本的了解，也有助于为客户选择合适的理财产品。通过这两项风险测试的结果表明，李女士没有过多的理财投资经验，风险承受能力中等，风险态度中等，可以认为李女士属于稳健型的投资者，希望投资回报稳中求升，应主要配置稳健型投资品种。

第四部分  理财方案

生命周期理论是个人理财业务中十分重要的基础理论，它将人的生命周期和理财策略相联系。根据李女士处于人生中年期的实际情况，为其简单地制定下表以供参考：  



李女士家庭正处在成长期，收入增加的同时开支也不断增加，但目前家庭收入单一且有一定的不稳定性，另外公司也有进一步扩大规模的需要，这样一来，家庭的抗风险能力较弱，一旦遇到风险，仅靠目前一处商铺的租金收入是不能维持夫妻目前的生活品质的，因而需提高当前理财收入，同时分散投资，增强家庭保障，有必要时也可采用向银行贷款的方式解决资金需求。

理财方案的宗旨在于在保持一定现金持有量的基础上，对现有资产进行多元化的投资组合，在保证生活质量和加强未来风险防范能力的前提下，有效运用多种投资工具和投资方式以实现资产的保值与增值，增加家庭的保障系数。因而，分析李女士的理财主要目标为：一是利用目前的生息资产通过多元化投资理财提高综合回报率，二是做好自己和父母的养老规划，提高生活质量，三是为孩子准备好出国留学的费用。

一、投资规划

从李女士的财务状况分析来看，李女士家庭无负债，流动资金过多，理财品种单一，需重新调整，目前李女士可用资金为150万活期储蓄，另有20万为股票基金。考虑5年内要帮父母改善住房，购买商铺且准备好孩子读书的费用，除留存一部分现金以供不时之需，其他资产可做一些中长期的配置以提高收益。李女士的风险承受能力中等，主要考虑配置固定收益类的产品，少量配置权益类资产以提高综合收益率。

目前可用资金170万，加上一年的净储蓄161万，留约3－4个月的日常支出11万现金做为紧急备用金，其余320万做资产配置：

固定收益类产品（10%）32万

概述：固定收益型理财，若未发生合约中揭示的风险，投资产品到期银行会依据约定条款向李女士支付预期收益，或者向李女士支付最低收益，额外投资收益则按按合同约定分配。投资对象包括债券、货币市场工具等。

这类产品收益稳定，期限选择较多，可选择1-6个月的产品，以保证资产的稳定性和流动性。

理财预期年平均收益：4%-5%，以4.5%测算   

理财分配及举例：如我行资产管理类增利型产品，有7天至6个月不等的多种期限选择，预期年化收益3.8%-5.6%。

集合信托 （62.5%）200万

概述：集合信托主要是受托人将多个委托人交付的信托财产加以集合管理、运用或处分的方式，是典型的信托公司制造的产品，产品的交易结构由信托公司根据项目的具体情

况设计，投资者不能对信托公司拟定的信托合同或其他信托文件提出修改意见。需要向李女士说明的是，目前信托公司发行的信托产品多地产、煤炭类项目，有一定的风险，为李女士甄选优秀信托公司的风险相对较小的优质项目。

预期年平均收益：9%-10%，以9.5%测算

期限：2年左右

集合信托一般为300万起售，收益会更高一些，建议资金逐步积累之后，增加这部分投资以提高收益。
单一信托（15%）48万

概述：单一资金信托是指信托公司接受单个委托人的资金委托，依据委托人确定的管理方式，或由信托公司代为确定的管理方式，单独管理和运用货币资金的信托。

选择我行发售的单一资金信托产品，期限可选择一年期的产品，预期年化收益6.5%左右，投资于国有独资企业或基础设施建设类企业，风险适中，到期后可以再购买其他类似产品。

债券基金（6.25%）20万

概述：这类基金专门投资于债券，通过集中投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益，其中投资于固定收益类资产的比例不低于基金总资产的80%，权益类资产投资的比例在0-20%。这类基金预期的风险和收益高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金，为证券投资基金中的低风险品种。
预期年平均收益：5%-8%，以6%测算

债券基金具有较好的稳定性和流动性，但债券基金也存在一定的风险，也有亏损的可能，为客户选择业内债基长期业绩较好的基金公司的信用债券基金长期投资，如客户急用资金，也可随时赎回，一般五个工作日后到帐。可在股市回调后将手中表现不佳的股票基金转换为债券基金。

实物金（6.25%）20万

概述：目前尽管短期内金价并不稳定，且处于相对高位，但从长期看，黄金还是维持着相对稳定的价格，在纸币现金购买力出现下跌的时候，作为保值资产持有，黄金是重要的投资组合分散资产之一，具有保值避险的功能，被称为“危机中的商品”，在全球金融及政治危机时的表现往往要好于其他投资商品，同时随着通货膨胀的上升，金价也会随之上升，因而持有黄金对抵御通货膨胀有一定作用。数据显示，过去十年间黄金价格涨幅超过4倍，超过股票、债券等资产涨幅。这背后原因是由于全球黄金持续供不应求，多国央行和国际投资者基于避险和对冲需求持续增持。对于未来金价走势，可以看主要货币的走势，如美元、欧元到目前来看走势都不佳，这还将再推动金价上升。其次，欧债危机的发展，如果欧债危机不解决，还会带动金价上涨。

黄金的投资品种有很多，包括纸黄金、黄金延期交易、黄金期货等。客户首次接触黄金投资，推荐我行的实物金，操作简单，投资方便，也可以作为今后留给子女的一笔财富，目前我行该业务的手续费在同业中也是最优惠的，且提供保管、回购等一条龙服务。目前金价处于历史高位，建议等短期回调后购买。

预期年化收益5%

综合配置后，客户的资产状况为：

固定收益类理财32万，信托合计248万，债券基金20万，实物金20万，紧急预备金11万。
按以上配置测算客户的年化综合收益约为8%，即平均每年约有25.6万的理财收益。