银财网讯：2011年8-10月，苏州首届金牌理财师擂台赛正式开锣，苏州广播电视报、银财网、名城苏州三家媒体将全程报道本次金融盛会。本届理财巡展不但得到了苏城12家银行的鼎力支持，还因为有您的积极参与而精彩。我们的专家评委既有苏州银监分局的指定理财专家，还有苏州大学商学院资深学者和主流财经媒体评论人。以下是工商银行苏州分行理财经理朱萍萍制定的理财方案：

尊敬的戴先生:

您好！非常高兴为您提供全方位的财富管理服务，首先请您参阅以下声明:

1.本财富规划及投资组合管理报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。

2.本财富规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负债状况、现金收支状况和理财目标而制定的。

3.本财富规划报告书作出的所有的分析均基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化，建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等请提前告知金融理财师。

4、保密条款:本报告书将由金融理财师直接交与您，充分沟通讨论后协助您执行报告书中的建议方案，且未经您书面许可金融理财师不会透漏任何您的相关个人信息。

5、本报告书仅作为您理财投资的参考，所有的投资选择均需由您独立作出，金融理财师不获取任何投资收益，亦不承担任何投资损失。

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目   录

基本状况介绍

家庭财务报表编制与财务诊断

客户的理财目标与理财需求分析

家庭资产配置规划

风险揭示及免责条款

第一部分：客户基本资料

一、客户基本情况

戴先生，30岁，新婚，妻28岁，目前尚无子女，与父母同住在苏州，目前打算怀第一个宝宝，戴先生在外资企业上班，目前月收入(税后)7095元，太太在国营机构工作，月收入(税后)5465元，两人年终奖金都可多领一个月，每月基本生活支出5000元，给父母孝养金1000元，小夫妻还喜欢参加一些年轻人热衷的活动，故每月另有交际相关的杂项开支费用1500元，以及每年年度旅游支出3000元，由于还有小额信用贷款余额本利合计6000元未清偿，每月固定偿还500元（利率12%，尚有12期）。基金定期定额投资1500元，保险费支出200元，现拥有股票型基金20000元，定期存款10000元（利率4%），活期存款5000元，商业保险方面，太太刚刚投保额度30万元的保障型寿险，年保费2400元（月扣200元），先生则尚未进行个人保险规划。戴先生跟太太心目中理想的屋子是两房两厅格局，目前该房型总房价大约80万元，未来小孩出生后，小夫妻想拥有自己的房子，以两人目前的财务能力，不知可行否？又该怎样进行准备？如果还想于三年后为家人添购代车，以目前经济能力，小宝宝出生后，风险规划上要做怎样的进一步考虑？                                    

二、资产负债、收入支出分布

三、理财目标
1、三年后购买现价80万的房子
2、三年后购买汽车
3、小宝宝出生后，风险规划上要做怎样的进一步考虑？

第二部分：理财需求分析

魏先生正处于人生巩固阶段，收入相对稳定，但需要实现抚养小孩、购屋、购车等多个目标。根据对魏先生的测试，他对风险有很强的承受能力，愿意进行一些风险投资使资产增值较快。

一、相关假设

1、假定购买汽车20万元。

2、假定小孩抚养费每月1600元。

3、房价上涨率8%，薪资成长率8%，通货膨胀率3%

4、退休年龄60岁，生命预期80岁。

5、工作收入免税额为1600元,税后收入按目前适用税率计算。

二、家庭资产状况分析

1、戴先生的资产35000元，活期存款及定期存款占42.86%，基金投资占57.14%,说明投资分配基本合理。

2、偿付比率：净资产/总资产=29000/35000=0.83，说明即使在经济不景气时，戴先生也有能力偿还一定债务。

3、负债总资产比率：负债/总资产=6000/35000=0.17小于0.5，说明戴先生的财务风险小，适当提高负债率，可获得更多的资产增值实现理财目标。

三、家庭现金流量表分析

1、戴先生的年收入为92235元，收入比为56.35%，从家庭收入比重可看出主要收入来源于戴先生。

2、家庭年收入163680元，年支出101400元，收支比为61.95%，支出过高。

3、流动比率：流动性资产/每月支出=（5000+10000）/（101400/12）=1.7751，说明戴先生流动性资产不可以满足3个月的开支，资产结构的流动性差。

4、储蓄比率：盈余/税后收入=（163680-101400）/163680=0.3805，说明戴先生在满足支出后，可以将38.05%的税后收入用于增加储蓄或投资。  



[结论]戴先生是家庭经济支柱。家庭资产流动性不高，可进行投资的家庭资产较少。作为家庭支柱戴先生缺少必要的风险防范措施，家庭支出不尽合理，生活支出和社交开支过大，未根据未来目标进行必要的储备准备。

四、购屋计划

（一）针对魏先生打算在三年后购屋的理财目标

目前房价80万元，则3年后的终值为（-80PV，0PMT，8I/Y，3N，END）CPT FV=100.7770
按贷款可贷8折,则自备款应为100.7770*20%=20.1554,需要贷款100.7770-20.1554=80.6216
未来本利摊还额为（80.6216PV，20N，4.5I/Y，0FV，END）CPT PMT=-6.1979
经过测算，魏先生希望在3年后购房，应筹备自备款20.1554万元，需要贷款额度80.6216万元，未来每年本息摊还6.1979万元。

（二）根据魏先生目前的经济能力，针对3年后购屋的计划

假设投资储蓄平均报酬率为10%，为筹备20.1554万元的购屋自备款，则3年内每年的储蓄额为（20.1554 FV，3N，-2.9PV，10I/Y，END）CPT PMT=-4.9231万元

根据魏先生的家庭现金流量表显示，目前的储蓄额为6.228万元，可以储蓄3年后的购屋自备款。但是由于魏先生打算在今年生育第一个宝宝，宝宝每年的基本花费在2万元左右，若加上第一年底结清小额信贷后，从第二年起还有0.6万元的储蓄结余，仍不足以储蓄足够的购屋自备款。为了保证魏先生在3年内筹集足够的购屋自备款，同时保证后续的房贷支出每年6.1979万元，故建议魏先生减少不必要的开支,例如社交开支等，以达到3年后购屋的目标。

五、子女养育计划

魏先生打算在今年生育第一个宝宝，根据历史资料推断，培养一个小孩到大学毕业，总花费约为52万元。根据每年10%的投资报酬率，目前的现金净流量为15.829万元，则每年应为养育宝宝储蓄（24N，10I/Y，15.829PV）CPT PMT=-1.7618万元。

六、购车计划

三年后购车，车价20万元，现需要年储蓄（10I/Y，3N，20FV）CPT PMT=-6.0423万元。

七、保险计划

由于魏先生的收入占家庭总收入的56.35%，而魏先生还未为自己进行保险规划，根据魏先生的家庭支出测算，需要的寿险保额为28.6285万元（生活支出*70%+子女教育基金+赡养父母费用-配偶的收入），建议魏先生投保30万10年定期寿险，同时投保健康险，预估保费0.36万元。
魏太太刚刚投保了30万保障型寿险，目前暂不考虑追加。

八、退休计划
     
由于不太清楚魏先生退休后的社会或公司养老保障情况，而我国的社会养老保障制度仍在变革中，保障程度较小，我们暂时忽略不计。假定魏先生60岁退休，当前距退休年数为30年，通胀率为3%，假定预期寿命80岁，退休收入需求年数为（80-60）=20年，假定退休后年收入需求为（当前年支出*70%）=6*0.7=4.2万元，折为退休时的现值为（-4.2PMT，20N，3I/Y，BGN）CPT PV=64.36，则目前应储蓄为（64.36FV，30N，10I/Y）CPT PMT=-0.3913万元。

九、资产配置及实施方案

魏先生的理财目标的实现建立在年收益率10%的基础上，这一收益率是在承受一定风险并组合多个产品的情况下达到的，魏先生必须通过产品组合来达到预期的收益率。



备注：为了获得10%的平均预期报酬率，股票类的投资比重高达75%，投资组合可能面对股市、债市相关波动的风险，在实际进行投资时，可通过挑选不同类型的投资工具，并分散持有同一类型下不同的产品来实现分散风险，如选择实力雄厚的基金管理公司旗下的产品，如易方达价值成长基金、南方宝元基金、华安180指数基金等。

结论：根据魏先生的理财目标测算，若魏先生想达成3年后购房、购车，同时做好子女教育规划、保险规划、退休规划，则每年所需储蓄额约为13.5万元，按目前魏先生的经济状况无法实现。

因此建议魏先生将目标推迟并降低目标标准:

将原打算购买80万的房子降为50万，汽车为15万,将购买汽车与房子的时间推迟5年。