横在商业银行面前20年的存贷比不得超过75%的监管红线将要取消。5月8日，银监会副主席周慕冰在国务院政策例行吹风会后对记者表示，“存贷比今后将由监管指标变为参考指标。”分析认为，这意味着已经写进《商业银行法》20年的存贷比指标硬性考核将终结。昨日，多位银行人士对新京报记者表示，存贷比的“紧箍咒”也将被摘掉。

分析认为，在经济下行之际，保留存贷比的必要性下降，部分金融机构存贷比放开，可以通过宽信贷助力稳增长、对冲经济下行压力。中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，如果存贷比不作为监管考核，预计可以至少释放数万亿元信贷资金。

由促进到制约，存贷比将变参考：曾使得商业银行获得更大经营自主权，并启动了此后波澜壮阔的中国银行业的自主经营进程的存贷比，而今已日渐成为经济下行时信贷增长的重要掣肘因素，走到了必须考虑废止的关键历史时刻。

存贷比，也称“贷存比”，是指贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五。最早是1994年中国人民银行[微博]对部分股份制银行推行资产负债比例管理试点时提出的。1995年，该指标作为商业银行资产负债比例管理的四大指标之一写入了《中华人民共和国商业银行法》（简称《商业银行法》）第四章第三十九条。2003年《商业银行法》因中国银监会设立而进行修订，但有关存贷比的第三十九条被完整保留下来。此后，存贷比不得超过75%便被作为监管指标，由银监会负责执行，一直至今。

兴业银行（18.82, 0.02, 0.11%）首席经济学家鲁政委[微博]对新京报记者表示，存贷比指标的出台在当时计划色彩浓重的时刻具有巨大的进步意义。不仅给商业银行松绑，使得当时新设立的股份制银行获得了快速成长的机会，更是启动了国有专业银行（四大国有银行的前身）自主经营的商业化进程。

鲁政委称，经历20年的发展，存贷比这一监管指标已经制约了商业银行的进一步发展。“不仅在经济下行的压力下，存款增速放缓，使得银行信贷增加非常困难。更为重要的是，使得各类影子银行风起云涌，加高了信贷的成本”。

鲁政委说，继续把存贷比作为监管指标不合时宜。他认为，监管层作出“存贷比今后将由监管指标变为参考指标”的表态，出发点是，在当前经济下行时，商业银行对存贷比束手无策，影响了信贷投放。同时，监管层需要进一步减少金融秩序的混乱，及时削弱影子银行产生的动力。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇[微博]表示，上世纪90年代，存贷比指标被写入《商业银行法》，其首要目标是管控流动性风险，在当时有很大的实际意义。如今20多年过去了，商业银行的自我约束能力加强，风险控制能力加强，可以适时取消。

《商业银行法》修改在即，存贷比这一监管指标的存废，关键在于《商业银行法》是否修改：据财新报道，银监会已将取消存贷比这一单独的修改意见上报到国务院法制办。昨日，亦有知情人士对新京报记者证实此事。《商业银行法》修改在即，包含存贷比指标的第三十九条将从《商业银行法》中删除或者修改为“参考指标”。

郭田勇表示，银监会副主席周慕冰已经作出表态，这就意味着银监会下一步要着手组织修改《商业银行法》，正式将存贷比指标从《商业银行法》中拿掉，真正做到有法可依。

在其看来，如果银监会取消了存贷比对商业银行的刚性约束，也不会造成商业银行的混乱。而与存贷比指标类似的监管指标还有存款准备金率、核心资本充足率、流动性比率等指标，都可以起到约束商业银行流动性风险的作用。不过这些指标对银行信贷的约束都没有存贷比那么强。

郭田勇称，取消存贷比指标限制之后，商业银行自主经营的空间更大了。不过，凡事均有两面性，如果真的取消存贷比，也可能会导致自我约束能力较弱的商业银行加剧流动性风险。

去年6月6日，银监会副主席王兆星表示，《商业银行法》明确规定存贷比是75%，必须依法监管，但随着金融市场的发展、商业银行资产负债结构多元化，当前为了更好地盘活存量，增加资金的有效供给，会根据情况相应调整存贷比的内容。

2014年6月30日，银监会宣布，7月1日起，对存贷比计算口径进行调整。银监会表示，目前经济形势下行，调整存贷比是一个好的时机。本次调整方案释放了两个政策信号，即促进商业银行把资金更多用于三农和小微，通过为商业银行增加稳定的资金来源，有效控制流动性风险。

有望释放数万亿元信贷资金：“如果监管层真的取消存贷比监管指标，将其作为参考指标，那么，银行头上的紧箍咒终于可以摘掉了。在自主经营的同时，也能在现有的信贷规模上至少再释放5%的信贷资金规模”。一位大型商业银行人士对新京报记者如是说。

昨日，中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，如果存贷比不作为监管考核，那么，预计可以至少释放数万亿元信贷资金。不过，由于存贷比指标计算复杂，每家商业银行的情况不同，因此，很难预估到底能释放多少资金。

兴业银行首席经济学家鲁政委认为，存贷比这个监管指标取消之后，理论上是可以释放一部分信贷资金。但事实上，即使存贷比取消了，大型商业银行还有18.5%的存款准备金率、资本充足率等指标的监管，因此，难以预估释放资金量。

在银河证券银行业分析师黄斌辉看来，存贷比主要影响了银行信贷资金的投放节奏，并不是信贷总量。而取消存贷比后，银行信贷规模还受到两方面的制约：首先是央行[微博]每年初制定的合意贷款计划，其次是银行自身的资本充足率。

2015年5月8日，银监会公布的商业银行主要监管指标数据显示，今年一季度商业银行的存贷比为65.67%。而此前的数据显示，近三年来的存贷比大多数在66%以下，距离监管红线75%还有一段差距。

黄斌辉认为，银监会公布的数据反映了商业银行每个季度的贷款总量不超标，而实际上，股份制银行深受存贷比之痛，压力很大。在内部考核时往往会向下传导压力，银行争夺存款的压力依然存在。

董希淼直言，银监会披露的存贷比指标距离75%的监管红线还有一段距离。这其中的差距通过表外业务规避掉了。“如果存贷比不再作为监管指标，加之银监会规范并表，相信未来很多商业银行会将表外贷款‘光明正大’地并入表内”。

此前，银监会政策研究局副局长李文泓曾对新京报记者表示，存贷比指标类似于存款准备金率。不过，因为每家银行情况不同，无法估算具体释放多少资金。但是，可以确定商业银行将把更多的信贷资源用于支持实体经济。