中国香港与内地基金互认计划启动后，随着首批合格基金获得对方市场监管机构的批准，内地投资者将能够坐在家里投资香港基金产品。香港是重要的资产管理中心，截至2013年底，香港的基金管理业务合计资产超过16万亿港元，创下历史新高，同比增长27.2%。其中，源自海外投资者的资金在2013年达到11.38万亿港元的历史性高位，占基金管理业务总资产的72%。

这里既有内地投资者熟悉的嘉实、大成等内地基金公司的境外分支，也有贝莱德、富兰克林邓普顿、霸菱、施罗德等全球知名的资产管理机构，既有全球策略基金，也有亚太区或者仅投资香港的基金，品种丰富。

香港基金种类：基金互认初期仅开放公募基金市场，截至2014年底，香港证监会认可的零售基金（包括单位信托和互惠基金）共2009只，包括在香港注册的基金以及可以在香港销售的海外基金两类，其中近一半为卢森堡注册的基金。从产品类型来看，这些零售基金包括股票型基金、债权型基金、多元化基金、货币市场基金、指数基金、保本基金和对冲基金等，这其中近一半为股票基金。

随着基金互认计划打通投资渠道，内地投资者可投资的基金有多少？香港证监会的数据显示，初期将有100只香港注册的基金符合申请到内地销售的资格。

这些基金中以亚太投资策略为主，占比达31%，全球策略和纯香港投资的基金分别有23%和21%；从投资标的来看，又以股票投资为主，其中57%投资股票，21%投资债券，余下则为混合型。此外，ETF产品中，共有9只符合资格，可供内地投资者选择。

投资区域、产品和策略的不同，令香港基金的收益率也有较大差别。以截至今年3月的一年期回报来看，有16只基金回报超过50%，以投资A股和印度股市的基金为主，回报最高的德盛神洲A股基金高达95.09%，多数基金的回报在10%~30%之间。

不过，也有不少基金投资回报仍为负数，亏损最严重的两只基金均为施罗德旗下涉及大宗商品投资的基金，施罗德环球基金系列-环球能源和施罗德商品基金，一年期回报分别为-38.18%和-35.57%。其他大宗商品类，投资拉美地区、俄罗斯市场的基金亏损也比较严重。

关于费用：香港基金的销售一般通过基金公司直销，或者由银行、投资顾问公司或券商等中介机构进行推广，再把交易转介给基金公司，基金公司、券商等参与销售过程的机构须获得证监会认可。

不过在基金互认安排下，香港注册的合格基金在经中国证监会批准后，将可与内地注册基金采取同样的销售渠道。这意味着，内地投资者甚至可以轻松在家上网购买心仪的香港基金。

当然，对投资者来说，还有诸如赎回安排、认购费用、买卖价格等细节值得关注。目前，有关买卖对方基金的细则，还需要等待香港证监会和中国证监会进一步公布基金互认安排的细节。香港目前的基金交易规则，也可以为内地投资者提供参考。

在香港买卖基金，涉及首次认购费、赎回费和管理费，前两项费用分别在认购和赎回时支付，管理费则计算在基金的资产净值内，相关费用因应基金投资标的不同而有所差异。货币市场基金的首次认购费最低，为0~2%；债券基金、股票基金的认购费率分别在3%~5%和5%~6%。管理年费方面，依然是货币市场基金最低，一般为0.25%~1%；债券基金为0.5%~1.5%，股票基金为1%~2%。不同基金的赎回费差异较大，通常而言，投资工具越是复杂，收费就越高。

如果基金报价是以每单位的资产净值计算，投资者支付认购费时，基金公司一般会先从投资者的款项中扣除认购费，然后再按余款发行单位。如果基金报价是以买入及卖出价显示，基金公司收取的费用会在差价上反映出来。

一般来说，认购费的金额都设有上限，基金公司也会在基金发售文件中披露收费的结构及项目。有时为了推广基金产品，基金公司或者银行、投资顾问公司等分销机构也会提供折扣优惠。

香港基金的赎回周期较长，发出赎回指令后，赎回金额通常在指令发出之日起的一周内发放。如果基金在单一交易日内收到的赎回申请，超过基金单位总数/已发行股份的10%，超过10%的赎回申请将会顺延至下一个交易日继续处理。

此前有消息称中港基金互认有望近期成行，据了解，境内基金管理公司和香港基金公司也加快了对此事的准备节奏。业内人士认为，中港基金互认应当稳步推行，首批互认可以在大陆销售的基金产品数量可能只有几十只。

首批基金互认条件趋严：在第九届中国证券投资基金年会上，汇丰银行证券服务中国离岸销售主管王伟全预计，第一批获得香港证监会认可的可以在大陆销售的基金，数目可能只有30多只。

王伟全介绍，基本上所有的公募基金在香港分销都要获得香港证监会认可，有一些可以豁免的基金，例如基金只是向机构投资者或者专业投资者销售，可以获得豁免。香港证监会认可基金主要分为债券基金、股票基金、多元化基金、货币基金、基金中的基金、指数基金、保障基金还有对冲基金等。从基金数量来看，数量最多的也是股票基金，约有970多只，第二是债券基金300多只，第三是指数基金。从基金的净值规模来看，最大的是股票基金，第二是债券基金，尽管股票基金的数量比较债券基金多了3倍，但是总的净值只是多了一点点。债券基金的平均规模其实比股票基金大很多。

关于哪些基金在互认条件下可以在大陆销售，王伟全表示，“我们也在等法规出台，但是在2013年12月4日举行的香港投资基金工会第七届的年会上，香港基金会也提到第一批在基金互认制度下可以在大陆进行销售的香港基金必须满足一些条件：主要就是基金本体在香港本地注册；最低的资本金，香港的基金规模不可以低于两亿元人民币；基金经理人有良好的业绩和记录；在香港证监会认可的基金可以第一批获批。”王伟全认为，第一批香港参与在大陆销售的基金可能只有30多只，在开始的时候影响也不是想象中那么大。

建设银行个人存款与投资部副总经理曹伟表示，对于中港基金互认，有一条很重要，要求1：1的资产配置，意味着，这些基金在大陆发行的整个资产规模不能超过在香港发行的资产规模，这一要求更加严格。

建议稳步分阶段分批进行：银河证券基金研究中心总经理胡立峰表示，中港两地基金互认应吸取2007年QDII出海的经验教训，建议稳步推行，可以先推出低风险产品慢慢培养一个市场。

胡立峰表示，中港两地基金互认对双方都是双赢的局面，对内地的投资者来说拓宽了投资渠道，分享海外市场的增长。对香港投资者来说较为直接参与A股市场以及银行债券市场。不过，中港两地基金互认也存在问题，2007年QDII出海的经验教训，当时的基金净值下降幅度比较大，因此建议稳步推行，可以先推出低风险产品慢慢培养一个市场。此外，中港基金监管政策不同，要实施互认，必须先调整彼此监管差异在投资者保护、售前售后服务以及信息披露方面拉近双方差距。因此，中港基金互认可能会分阶段、分批进行，一步一步到位。

曹伟认为，中港基金互认对基金业是一个新的机遇与挑战。首先，对基金业来说，早期QDII生不逢时，后期业绩表现不佳。未来这块平台搭建起来以后，境内客户有了全球资产配置这个渠道，对基金业会是一个挑战；第二，客户的选择权也更大了，以后在海外市场投资上，境内基金公司要与海外基金公司站在同一个起跑线上竞争，如果境内基金公司的QDII业绩不好，投资者可以选择直接购买境外的产品，这又是一个挑战。“境内大基金公司通过发展也有可能将来成为一个世界性的大基金公司，我觉得这对基金业也是机遇。”曹伟说。