银财苏州：当今老年人大都有一份固定的养老金，有的老人崇尚经济自立，对自己有限的资金进行投资理财，使资金保值增值。但是，由于经济来源有限，老年人须注意采取稳健的理财策略，注意防范风险。

文/本刊特约理财规划师 艾诚

理财案例

王先生今年63岁，和老伴都已经退休在家。二老每月都有5000元的退休金，生活较为安逸，也非常节俭，每月开支1500元左右，是典型的中国勤俭节约式家庭。王先生和老伴有一个儿子，35岁，是一家公司的保安，生活上已经独立，但房贷、子女教育费用较高，经济压力较大，需要二老每月补贴2000元。资产方面，王先生现有定期存款50万元，都是二老省吃俭用攒下来的，一直存在银行。此外还有一套自用房产，市价40万元，没有其他投资。

王先生家庭资产负债表（万元）

资产 负债

活期存款 0.0

流动性资产 0.0 消费性负债 0

定期存款 50.0

投资性资产 50.0 投资性负债 0

自用房产 40.0

自用性资产 40.0 自用性负债 0

资产总计 90.0 负债总计 0

王先生家庭年现金流量表（万元）

收入项目 金额 支出项目 金额 储蓄项目 金额

退休工资 6.00 家计支出 1.80

子女补贴 2.40

工作收入 6.00 生活支出 4.20 生活储蓄 1.80

利息收入 1.63 保费支出 0.00

资本损失 0

理财收入 1.63 理财支出 0.00 理财储蓄 1.63

总收入 7.63 总支出 4.20 总储蓄 3.43

家庭财务分析

1.王先生家庭的流动性资产为零，远低于标准值3-6倍。应建立存款准备金来应对家庭生活中可能遇到的意外状况及突发事件。

2.从保险保障等指标来看，王先生的家庭未获得足够的保障。可根据家庭情况选择合适的保险，防止意外情况发生，导致家庭理财目标难以实现。

3.从财务自由度的指标来看，王先生的财务自由度指标远低于标准值100%。目前王先生闲置资金全部都在银行存定期，投资结构过于单一，闲置资金保值增值能力不强。建议王先生学会使用适合的理财工具，逐步提高理财收入，更快的适应理财的生活，防范风险，提高理财的能力。

理财目标

1.王先生平常爱好不多，经常看电视，听说现在理财挺热门的，因此想培养自己理财的爱好，既能赚到钱，又能打发退休生活，希望理财专家给个建议。

2.老年人在疾病医疗方面的支出会有很大的不确定性，希望投资可以兼顾应急的大额医疗支出，最好能推荐一下合适的医疗保险。

理财建议

投资规划

根据风险承受能力评分表和风险态度评分表的测评结果来看，王先生属于保守型投资者。该类型投资者是典型的风险厌恶者，注重获得相对确定的投资回报，但不追求高额的回报，且忍受不了短期内的资产大幅波动。投资期限内，回报率的波动性较小。这种类型的投资者，能够获得稳定收益，但从中长期来看，其投资回报率较低。 建议其投资组合主要配置于风险较小的品种，如货币市场基金或债券型基金。同时，可以用小部分资金（不超过10%）配置于股票型基金或信托类产品，以在风险可控的情况下，增加投资收益。建议的投资组合有如下几类，以供参考：

建议1：货币基金5万元＋银行理财产品40万元+股票型基金5万元

货币基金5万元用于建立存款准备金，一旦遇到意外情况急需资金，则办理赎回手续，2个工作日即可到账。目前银行的理财产品非常丰富，作为老年人，建议王先生首选一些容易投资、风险较低的理财产品，比如银行固定收益类理财产品等低风险产品。这类产品均有较好的安全性，且收益率比定期存款更高。

建议2：货币基金5万元＋国债40万元+信托类产品5万元

国债具有风险低、收益不需要纳税的特点，受到众多老年客户群体的青睐。近期国债的收益率为：3年期票面年利率4.76%；5年票面年利率5.32%%，利率分别高于同期银行定期存款利率0.5个百分点以上。银行的固定收益类理财产品也是不错的选择，不仅收益率高于定期，且期限丰富，产品组合灵活多样。老年群体可以考虑进行中长期投资，例如农行发行的1年期理财产品，预期收益率一般可达4%以上。此外，银行的理财产品还有部分属于保本类型的，收益也高于同档期定期存款利率。

建议3：货币基金＋银行定期存款+黄金类产品5万元

对王先生来说，投资实物黄金是不错的选择。黄金不仅能投资保值，其规避风险的功能也是其他投资品种无法取代的。如果王先生觉得实物黄金买卖成本较高，实物投资保存不方便，还可以选择农行新推出的贵金属账户业务。该业务类似于“纸黄金”业务，虽然不可以提取黄金实物，但投资成本较低（每克点差仅有0.8元），且投资品种丰富，品种包括黄金、白银、铂金、钯金等。

保险规划

对于王先生夫妇来说，随着年纪的增大，医疗支出在未来家庭支出的占比也越来越大，可市面上大部分的健康医疗保险都将投保人的年龄限制在了65周岁以下，即使某些公司有此类险种，保费也比较高，并不适合王先生夫妇投保。王先生夫妇本身都有社会医疗保险，建议暂不考虑商业医疗保险，但由于老年人出行时发生意外的概率较大，可以考虑投保一些意外伤害保险。意外伤害保险具有保费低、保障高的特点，且投保费率与年轻人投保的费率差别不大，而保障也较为全面。除此之外，建议王先生适当选择一些具有投资功能的险种，如分红险、投资型家庭财产保险等。这些保险都有一定的附加保障功能，如重大疾病附加保险、家庭财产附加保险等，可以投资，获得稳定收益，同时还可以免费获得一些附加保障保险。

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银财苏州：当今老年人大都有一份固定的养老金，有的老人崇尚经济自立，对自己有限的资金进行投资理财，使资金保值增值。但是，由于经济来源有限，老年人须注意采取稳健的理财策略，注意防范风险。

文/本刊特约理财规划师 艾诚

理财案例

王先生今年63岁，和老伴都已经退休在家。二老每月都有5000元的退休金，生活较为安逸，也非常节俭，每月开支1500元左右，是典型的中国勤俭节约式家庭。王先生和老伴有一个儿子，35岁，是一家公司的保安，生活上已经独立，但房贷、子女教育费用较高，经济压力较大，需要二老每月补贴2000元。资产方面，王先生现有定期存款50万元，都是二老省吃俭用攒下来的，一直存在银行。此外还有一套自用房产，市价40万元，没有其他投资。

王先生家庭资产负债表（万元）

资产 负债

活期存款 0.0

流动性资产 0.0 消费性负债 0

定期存款 50.0

投资性资产 50.0 投资性负债 0

自用房产 40.0

自用性资产 40.0 自用性负债 0

资产总计 90.0 负债总计 0

王先生家庭年现金流量表（万元）

收入项目 金额 支出项目 金额 储蓄项目 金额

退休工资 6.00 家计支出 1.80

子女补贴 2.40

工作收入 6.00 生活支出 4.20 生活储蓄 1.80

利息收入 1.63 保费支出 0.00

资本损失 0

理财收入 1.63 理财支出 0.00 理财储蓄 1.63

总收入 7.63 总支出 4.20 总储蓄 3.43

家庭财务分析

1.王先生家庭的流动性资产为零，远低于标准值3-6倍。应建立存款准备金来应对家庭生活中可能遇到的意外状况及突发事件。

2.从保险保障等指标来看，王先生的家庭未获得足够的保障。可根据家庭情况选择合适的保险，防止意外情况发生，导致家庭理财目标难以实现。

3.从财务自由度的指标来看，王先生的财务自由度指标远低于标准值100%。目前王先生闲置资金全部都在银行存定期，投资结构过于单一，闲置资金保值增值能力不强。建议王先生学会使用适合的理财工具，逐步提高理财收入，更快的适应理财的生活，防范风险，提高理财的能力。

理财目标

1.王先生平常爱好不多，经常看电视，听说现在理财挺热门的，因此想培养自己理财的爱好，既能赚到钱，又能打发退休生活，希望理财专家给个建议。

2.老年人在疾病医疗方面的支出会有很大的不确定性，希望投资可以兼顾应急的大额医疗支出，最好能推荐一下合适的医疗保险。

理财建议

投资规划

根据风险承受能力评分表和风险态度评分表的测评结果来看，王先生属于保守型投资者。该类型投资者是典型的风险厌恶者，注重获得相对确定的投资回报，但不追求高额的回报，且忍受不了短期内的资产大幅波动。投资期限内，回报率的波动性较小。这种类型的投资者，能够获得稳定收益，但从中长期来看，其投资回报率较低。 建议其投资组合主要配置于风险较小的品种，如货币市场基金或债券型基金。同时，可以用小部分资金（不超过10%）配置于股票型基金或信托类产品，以在风险可控的情况下，增加投资收益。建议的投资组合有如下几类，以供参考：

建议1：货币基金5万元＋银行理财产品40万元+股票型基金5万元

货币基金5万元用于建立存款准备金，一旦遇到意外情况急需资金，则办理赎回手续，2个工作日即可到账。目前银行的理财产品非常丰富，作为老年人，建议王先生首选一些容易投资、风险较低的理财产品，比如银行固定收益类理财产品等低风险产品。这类产品均有较好的安全性，且收益率比定期存款更高。

建议2：货币基金5万元＋国债40万元+信托类产品5万元

国债具有风险低、收益不需要纳税的特点，受到众多老年客户群体的青睐。近期国债的收益率为：3年期票面年利率4.76%；5年票面年利率5.32%%，利率分别高于同期银行定期存款利率0.5个百分点以上。银行的固定收益类理财产品也是不错的选择，不仅收益率高于定期，且期限丰富，产品组合灵活多样。老年群体可以考虑进行中长期投资，例如农行发行的1年期理财产品，预期收益率一般可达4%以上。此外，银行的理财产品还有部分属于保本类型的，收益也高于同档期定期存款利率。

建议3：货币基金＋银行定期存款+黄金类产品5万元

对王先生来说，投资实物黄金是不错的选择。黄金不仅能投资保值，其规避风险的功能也是其他投资品种无法取代的。如果王先生觉得实物黄金买卖成本较高，实物投资保存不方便，还可以选择农行新推出的贵金属账户业务。该业务类似于“纸黄金”业务，虽然不可以提取黄金实物，但投资成本较低（每克点差仅有0.8元），且投资品种丰富，品种包括黄金、白银、铂金、钯金等。

保险规划

对于王先生夫妇来说，随着年纪的增大，医疗支出在未来家庭支出的占比也越来越大，可市面上大部分的健康医疗保险都将投保人的年龄限制在了65周岁以下，即使某些公司有此类险种，保费也比较高，并不适合王先生夫妇投保。王先生夫妇本身都有社会医疗保险，建议暂不考虑商业医疗保险，但由于老年人出行时发生意外的概率较大，可以考虑投保一些意外伤害保险。意外伤害保险具有保费低、保障高的特点，且投保费率与年轻人投保的费率差别不大，而保障也较为全面。除此之外，建议王先生适当选择一些具有投资功能的险种，如分红险、投资型家庭财产保险等。这些保险都有一定的附加保障功能，如重大疾病附加保险、家庭财产附加保险等，可以投资，获得稳定收益，同时还可以免费获得一些附加保障保险。

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