银财苏州：“你不理财，财不理你”，目前，各类长、短期理财产品充斥市场，究竟是选择短期产品在观望中调整投资策略，还是坚持投资中长期产品锁定收益？对此，理财分析师指出，理财产品的选择应根据客户的风险承受能力，以及资金的流动性需求、收益率高低，来搭配期限不同的投资工具，运用科学的投资方法，使资产在风险可控的情况下达到收益最大化。



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注重资金流动性

在选择理财产品时，收益和流动性是必须考虑的两大问题。

短期理财在资金流动性上体现出优势，如果你没有极高的流动性要求，比如要求随时可以取出，且在数月或者一年内没有动用这笔资金的打算，那么可以选择短期理财产品。

对于流动性较强的资金来说，能够实时到账是最关键的。一些银行短期理财产品在到期日均可申购赎回，实时到账，且收益随时间的长度进入一个更高收益区间。但收益相对于长期理财来讲，并不会很高。

近一两年以来，短期理财产品备受热捧，由此引发了基金与银行抢夺短期理财市场的局面。

对于资金使用灵活，或有短期闲置，又不想造成资金浪费的客户来说，银行短期理财、货币基金等都是不错的选择。

代表产品

目前，银行发行的理财产品期限更灵活，短期银行理财产品数量也在增加。短期理财产品主要投资于国债、央行票据、金融债、企业债等债券，以及货币市场基金、银行承兑汇票、企业信托融资项目等。该类产品的特点就是以保本设计为主，即使是浮动收益类产品也是以低风险产品为主，而且该类产品交易方便，预期收益率计算简便，没有结构性理财产品复杂的收益率支付函数。尽管预期年收益率偏低，但相比活期存款而言，依然要高。

货币基金

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。

货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。而这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，又保障了本金的安全。

货币基金的申购、赎回都是免收手续费的，可通过电话银行或网上银行操作，非常方便快捷，赎回资金2日内到账，有些货币基金收益率通常比一年定期存款利率高。

短期理财基金

短期理财基金是今年兴起的一种创新基金产品，特指针对短期理财市场的创新债券基金。2011年，银监会正式叫停30天以内的银行短期理财产品，庞大的短期理财需求没有产品对接，此时基金公司瞅准了机会，推出了短期理财基金。

短期理财基金与一般的银行理财产品比较具有明显的低门槛特征，1000元就可以购买，这一点是吸引小金额的普通投资者的一个较为重要的因素。

短期理财基金没有认申购和赎回手续费用，但会收取少量的管理费、托管费和销售服务费。总体来说购买短期理财基金费用还是非常低廉的。

短期理财基金的买卖有两种模式，一种是只要基金打开申购了，在任意一个交易日都可以购买；另一种是类似银行理财产品，定期开放申购和赎回。目前市场上的短期理财基金绝大多数都以第一种模式为主，这种模式有利于形成稳定的资金流，对提升收益有所帮助。

短期理财基金都有一个运作期，在运作期没有到期之前是不能赎回的。只有到期之后，才能够赎回。短期理财基金的运作期限包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等等。

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锁定收益是关键

长期理财就需要对国内外的经济环境和发展方向有个大致的了解和判断，利用黄金、股票、基金、保险等工具来达到资产的保值增值。

如果你有暂时不用的资金，没有流动性的要求，或者未来有确定性的支出，比如给孩子准备的教育金等，建议做长期理财。

这些不急于动用的资金可以考虑买入一至三年左右的产品，提前锁定预期年化收益率，以免遇到收益率下调带来的再投资风险。而购买中长期产品还能有效规避多次购买短期理财产品时可能遇到的资金闲置期，减少实际收益的损失。

代表产品

国债

在众多长期限理财产品中，国债无疑是最佳选择。购买国债是对于普通市民来说相对保险的一种投资方式，风险是最低的。

国债分为不能流通上市的储蓄型和能上市交易的记账式两类，其中储蓄型国债包括凭证式国债和电子式国债这两种。

储蓄型国债面额都以100元起整数递增，拥有固定利率，一般高于银行同期存款利率。一旦发行，不会随降息等变动，所以如果有降息预期，应该提前买入国债，锁定收益。

其中，凭证式国债购买时没有单独印刷的实物券，只有填制的国库券收款纸质凭证。它自购买之日开始记息，到期一次还本付息，计单利，期限一般为1年、3年、5年。电子式国债本质就是凭证式国债的改良版，只针对个人销售，通过电子方式记录债权，免去了保管凭证的麻烦主要有3年期与5年期，且改付息方式为按年支付，每年还可以拿到兑现的利息。电子式比凭证式更方便，且按年结付的利息可以提取出来再转存。

记账式国债通过证券交易所的交易系统发行交易，在二级市场可以像股票一样直接买卖。因此，可以解决流动性问题。记账式国债还有个优点是提前兑换不损失利息，仍可享受按票面利率支付持有期利息，不过正因为流动性高，它的发行利率由承销成员投标决定，普遍没有储蓄型国债高。但是上市后其价格完全按市场供需及市场利率波动。

基金定投

基金定投是长期投资工具中最常用的一个投资方法，基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间，以固定的金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式，如每月1日投入1000元到账户中。这样投资可以平均成本、分散风险，比较适合进行长期投资。

由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本， 因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。

信托

信托类理财产品的预计年化收益率往往比债券类产品还要高，信托产品年化收益率可以达到10%，因此受到了富裕型投资者的广泛追捧,但信托类产品的投资期限一般较长。

多数信托产品的投资对象是单一项目，风险集中在融资方的信用上，如何增强信托产品的安全性始终都是投资者关注的焦点。随着经济增速放缓、项目投资风险加大，信托类产品的信用风险逐步被抬高。需要注意选择信誉好、规模大的信托公司产品，同时留意信托项目的违约风险。

购买理财产品注意事项

是否保本：现金管理类产品并非都保本，投资者在购买时要注意识别。

与市场上其他的产品相比较，保本型产品所规定的保本期限较长。如在银行所发行的保本型理财产品中，一年期至两年期的产品为主流的设计期限。除此之外，市场上也有一些保本期限长达五年甚至更长的产品。

如果要投资保本型产品，必须考虑的一点是这笔资金是否在保本期内不需要其他的用途。

此外，对于保本型产品的潜在收益能力，投资者也不要抱过高的预期。在保本投资组合中，大部分的资产将投向一些固定收益类的金融产品，而额外的收益主要是靠小部分资金的密集运作来实现的。

赎回是否当日到账：投资理财产品，要注意赎回到账时间，因为每款产品的交易规则不同，有的是在到期日当天以前赎回，两三小时内就能到账，有的则是赎回后三至五日才到账。本报记者 陈静思