在以余额宝为代表的互联网理财疯狂蚕食银行传统业务之时，被认为是“颠覆传统银行经营模式”、“传统银行反击互联网理财”的直销银行，却开展得不紧不慢。

经过数月的筹备期与内部测试，上线日期几经延后，1月27日，接近民生银行的知情人士告诉记者，民生银行直销银行已进入最后内测阶段，并将于春节之后择机上线，不过，目前其测试范围较小，业务尚处于保密阶段，只有进入“白名单”的人士才可以参与测试。

目前，尚未公开上线的民生直销银行已初步具备存、贷、汇功能，提供了如意宝、随心存等两种产品账户。然而距离其高层去年宣布的多项业务模式的雏形，还有不小的差距，未来的直销银行如何帮助银行实现“弯道超车”仍值得期待。

余额理财“打头阵”：余额理财服务是民生直销银行打响的第一枪。从民生直销银行网站可以看到，目前设计完成了“随心存”、“如意宝”两款产品，均属于余额理财或余额增值，而“轻松汇”的业务也设计了“资金归集”项目。

“货币市场基金目前是中国最大的金融需求，银行可以创新的资源也就是活期存款。”东方证券银行业分析师金麟对《第一财经日报》记者表示，直销银行针对金融需求最大的创新点也是银行的短板，需要给活期存款逐步以均衡利率。

“如意宝”就被认为是传统银行反击互联网理财的利器。该款产品选择民生加银基金和汇添富基金作为货币基金产品提供商，是在电子银行部传统的基金直销资金代收付业务基础上，开发的货币基金T+0清算的代收付业务。

上述知情人士告诉本报记者，该项目T+0货币基金功能模块已完成前期系统开发和测试工作，将同民生直销银行一起于年后正式对外上线。

“随心存”则被民生直销银行定位为，“一款人民币储蓄增值服务产品”。签约客户每笔归集资金都按实际持有期来确定对应收益率并计算增值收益。根据“随心存”签约协议，其起点金额为人民币10万元，最低留存金额为人民币2000元。

在签约后，直销银行为满足购买条件的账户设置起息，按照1年为存款期限。“客户可以在存期内随时支取本金，支取部分自动按1天、7天通知存款，3个月、6个月、1年定期储蓄相应的利率进行结算，其余本金继续在”随心存“内生息，保证客户存款收益。”

“轻松汇”业务的“资金归集”项目，客户可以从已签署跨行支付协议的绑定银行卡向电子账户转入资金，去实现资金的归集。

民生直销银行也于近日正式登陆微信，同时手机APP服务终端也已经推出。银行对于互联网理财无声的“反击战”，悄然打响。

银行平台化经营探索：早在2013年初，民生银行就成立了直销银行的规划小组，并于7月正式成立直销银行部。民生银行高层曾对外宣布直销银行2013年10月正式开业，不过其上线的消息却几经延后，直至2014年初外界方通过内测的官方网站一窥其“庐山真面目”。

上述知情人士告诉本报记者，民生银行直销银行于2013年11月就开始启动内部测试，但由于种种原因上线时间多次被推迟，直销银行在2014年的布局规划值得期待。

目前以北京银行、民生银行等为主开展的直销银行业务，是从海外汲取的新模式，直销银行通常网点少，运营成本更低，能提供有别于传统银行更优惠的费用。

金麟分析称，直销银行这个模式基本是银行经营平台化的尝试，过去银行经营是渠道化的，例如网银是一个渠道。

“中国的银行将目光转向直销银行，是应对互联网金融冲击，也是降低银行运营成本的一个重要探索。”某银行零售部门人士对本报记者表示。

北京银行的直销银行是通过借助机具来实现与客户的联系，业务拓展不以柜台为基础，打破时间、地域、网点等限制，主要通过电子渠道提供金融产品和服务的银行经营模式和客户开发模式。

“简单的银行”这是民生直销银行对自身的定位。“简单”实实在在地体现在了民生直销银行一开始就摒弃了银行网点的渠道模式，一切都在线上实现。

“民生银行推直销银行，革自己的命一定是很痛苦的。但是如果由其他银行来做，民生银行会更加痛苦。”金麟表示，尽管直销银行的发展可能会与传统业务形成竞争，不过突破始终要比不去做更好。

对此，国务院发展研究中心金融所副所长巴曙松表示，直销银行在中国是否能成功实践，取决在银行内部能否真正建立一个独立的竞合主体。

与国际经验有所不同，目前直销银行独立的牌照管理仍未有政策推出。尽管民生直销银行设计之初就按照独立的银行体系来设置，不过政策未落定，民生直销银行仍难脱离民生银行。

“目前银行要取得独立的直销银行牌照尚有困难，建立事业部模式更为现实。”巴曙松撰文称，其仅仅作为一个事业部，在内外部竞合关系中，与母银行难以形成明显区分，客户感受程度较低。长期来讲，直销银行还是要发展为独立的子银行，针对独立的客户群，建设独立的品牌体系。